Реферати

Реферат: Вексель і вексельне звертання

Теорія держави і права. Внутрішня і зовнішня форми права, види форм права. Загальна характеристика нормативно-правового акта і його типологія. Дія нормативно-правових актів у часі, у просторі і по колу облич. Систематизація нормативно-правових актів: поняття і види.

Види соціальних інтересів. Система представництва інтересів у державному керуванні. Види соціальних інтересів по їхній масштабності у взаємодії держави і суспільства. Способи представництва: законодавчий, партійний, регіональний, корпоративний, лобістський.

Особливості соціалізації вихованців дитячого будинку з різним періодом перебування. Сутність соціалізації, особливості її становлення і розвитку серед вихованців дитячого будинку. Порівняння рівня социализированности вихованців знову надійшли і довго перебувають. Шляху залучення дітей у процес засвоєння соціального досвіду.

Умови призначення трудових пенсій у рамках реформування пенсійної системи в Росії. Розгляд поняття, видів (по старості, інвалідності, случаю втрати годувальника), структури й умов призначення трудових пенсій. Аналіз пенсійного забезпечення обличчя, що вперше звернулися за призначенням грошового посібника на прикладі Невського району.

Екологічний туризм. Екологічний туризм. Організація екотуристской діяльності. Роль туризму в економіці країн. Дбайливе відношення до навколишнього середовища. Впровадження екологічних методів у керування туристськими підприємствами. Міський туризм. Рейтинг світових міст.

МОСКОВСЬКА АКАДЕМІЯ ЕКОНОМІКИ І ПРАВА

РЯЗАНСКИЙ ФІЛІЯ

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

По курсу: «РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ І БІРЖОВА СПРАВА»

Тема: Вексель і вексельне звертання.

Рязань 2004 р.

План

Введення.. 3

1. Вексель: суть, реквізити і види... 4

1.1 Поняття векселя. 4

1.2 Види векселів.. 7

1.3 Реквізити векселя.. 8

2. Вексельне звертання: акцепт, домициляция, протест, індосамент.. 11

2.1 Акцепт.. 11

2.3 Індосамент.. 15

2.3 Доміциляция векселів.. 18

2.4 Протест векселя.. 18

3. Особливості звертання комерційних і банківських векселів.. 21

Висновок.. 25

Література.. 26

Додаток.. 28

Введення

Історично вексель - перша форма цінного паперу в господарському житті суспільства. Вексель здавна застосовувався як зручний засіб для оформлення розрахункових відносин, як засіб платежу, а також як засіб отримання кредиту, що надається продавцем покупцю в товарній формі у вигляді відстрочки сплати грошей за продані товари. Тому вексель є дійовим ринковим інструментом, що забезпечує виконання зобов'язань і своєчасне повернення боргів.

Спочатку відносини між учасниками вексельних операцій були довірчими, але згодом придбали характер юридичних зобов'язань. З розвитком і ускладненням товарно-грошових відносин вексель поступово перетворювався в універсальний кредитно-розрахунковий інструмент, за допомогою якого оформляються різні кредитні відносини: він виконує функцію кредитних грошей, кошти платежу, об'єкта здійснення різних операцій (купівлі-продажу, обліку, застави і т. д.).

У Росії вексель з'явився завдяки торговим відносинам з німецькими купцями, в кінці XVII в. в формі перевідного або позикового листа. У царювання Петра I він уперше використовувався як засіб переказу грошей з однієї місцевості в іншу на зміст армії.

Особливістю внутрішнього російського вексельного обороту було переважання простих векселів з невеликою кількістю передавальних написів, що пояснюється тією обставиною, що вексель переважно використовувався як засіб кредитування, а не інструмент розрахунків.

У період «військового комунізму» вексельне звертання було скасоване і знов відродилося тільки в період НЕПа. На підставі Статуту 1902 року було розроблено «Положення про векселі» від 20.03.1922 року. У 1922-1930 роках векселі (перевідні і прості) використовувалися як засіб отримання комерційного кредиту в товарній формі між державними, кооперативними і приватними підприємствами. Однак з введенням в ході кредитної реформи 1930-1932 років прямого банківського кредитування вексельне звертання знову було ліквідоване.

Потім багато які десятиріччя векселя використовувався лише у зовнішньоторгівельних операціях і лише з початку 90-х років цей дійовий фінансовий інструмент повернувся в російський господарський оборот.

1. Вексель: суть, реквізити і види

1.1 Поняття векселя

Перша згадка об векселі в Росії присутній в Постанові ЦИК і ПОНИК СРСР «Про введення в дію положення про перевідний і простий вексель» від 7 серпня 1937 року. [1] Перша спроба ж спроба визначення поняття векселя була зроблена в «Положенні про цінні папери», затвердженому Постановою Ради Міністрів СРСР № 590 від 19 червня 1990 року. У пункті 40 даного Положення було визначено, що «вексель - це цінний папір, що засвідчує безумовне грошове зобов'язання векселедавця сплатити при настанні терміну певну суму грошей власнику векселя (векселедержателю)». [2]

Надалі визначення векселя було сформульоване в ст. 35 Основ цивільного законодавства Союзу ССР і республік. Згідно з цією статтею векселем признавався цінний папір, що засвідчує нічим не зумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або інакшого вказаного у векселі платника (перекладний вексель) виплатити при настанні передбаченого векселем терміну певну суму власнику векселя (векселедержателю). [3]

Практично таке ж визначення можна вивести з ст. 815 ГК РФ. Дана стаття передбачає, що у випадках, коли відповідно до угоди сторін позичальником виданий вексель, що засвідчує нічим не зумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або інакшого вказаного у векселі платника (перекладний вексель) виплатити при настанні передбаченого векселем терміну отримані у позику грошові суми, відносини сторін по векселю регулюються законом про перевідний і простий вексель. [4]

З визначень, представлених в літературі, можна відмітити визначення перевідного і простого векселя, сформульовані А. А. Вішневським: «Простий вексель являє собою нічим не зумовлену обіцянку сплатити певну грошову суму, оформлене відповідно до вимог до вексельного документа»; «Перекладний вексель (або тратта) являє собою убране у вексельну форму нічим не зумовлена пропозиція сплатити певну грошову суму». [5]

Згідно з ст. 143 ГК РФ вексель є цінним папером. Цінний папір засвідчує майнові права. Вексель є різновидом боргового зобов'язання,. .., що дає безперечне право вимагати сплати позначеної у векселі суми після закінчення терміну, на який він виписаний. [6] Тобто вексель засвідчує право векселедержателя на грошову суму, позначену в даному фінансовому інструменті.

Найважливішою особливістю цінних паперів є можливість їх передачі іншим особам. Вексель належить до розряду ордерних цінних паперів. Згідно з ст. 146 ГК РФ ордерний цінний папір виписується на певне обличчя, яке може здійснити відповідне право не тільки самостійно, але і призначити своїм розпорядженням іншу управомоченное особу. Передача векселя здійснюється способом, характерним для всіх ордерних цінних паперів, шляхом здійснення на ньому передавального напису ― індосамента (п. 3 ст. 146 ГК РФ). Кількість індосаментів не обмежується, тобто кожний новий векселедержатель може передати вексель далі, отже, вексель є цінним папером, що володіє властивістю підвищеної оборотоспособности. Властивість порівняльна легко перейти з рук одного держателя в руки іншого, визначає високе значення векселя в цивільному обороті. Але не тільки позначена властивість визначає значення цінних паперів, насамперед, векселів, в цивільному обороті. На думку М. М. Агаркова, саме головне, що «закон надає добросовісному держателю векселя правовий захист від заперечень, які могли б бути зроблені боржником попередньому власнику документа. Права нового держателя векселя, який придбав сам його сумлінно, за вартість, не залежать від прав попереднього власника, не обтяжені вадами, які можуть бути властиві правам цієї особи, і тому захищені від всіх заперечень боржника по відношенню до первинного кредитора» [7]

Вексель відрізняється підвищеною надійністю. Індосат, тобто обличчя, що здійснило передавальний напис, несе відповідальність не тільки за дійсність права, але і за його здійснення. При цьому відповідальність перед векселедержателем несуть всі обличчя, що здійснили передавальні написи, якщо тільки вони не зробили спеціальної обмовки «без обороту на мене», яка усуває їх відповідальність.

Цінний папір повинен складатися в суворо певній законом формі і мати всі необхідні реквізити. Форма і реквізити векселя визначаються в Положенні про перевідний і простий вексель. Відсутність обов'язкових реквізитів або невідповідність цінного паперу встановленої для неї форми спричиняє її нікчемність (п. 2 ст. 144 ГК РФ).

Вимоги до форми векселя відрізняються великою суворістю, яка отримала в літературі назву «вексельної суворості». «Дефект форми векселя спричиняє за собою його недійсність без предварительногопризнания цього факту з боку суду». Тобто вексель буде нікчемний. Таким чином, відсутність в документі будь-якого з обов'язкових вексельних реквізитів позбавляє його сили векселя.

Існує властивість публічної достовірності цінних паперів. Воно виявляється в тому, що Законом обмежене коло тих основ, спираючись на які боржник має право відмовитися від виконання лежачого на йому обов'язку. Згідно з п.2 ст. 147 ГК РФ відмова від виконання вимог по цінному паперу не допускається, тобто боржник не може оспорити цінний папір з посиланням на відсутність основи виникнення зобов'язання або на його недійсність. Дане правило, відносно векселів, виражається в принципі абстрактності вексельного зобов'язання: «не приймається до уваги, по яких причинах був виданий або переданий вексель, чи тобто бажало особу, що видала або що передала вексель, сплатити борг, або сплатити за товар і т. п., і, отже, не можуть бути беруться до уваги як заперечення проти векселя посилання на те, що борг насправді не існував, послуги або товари насправді не отримані і т. п.». Допускаються лише заперечення по формальних основах, зокрема, посилання на пропуск терміну представлення векселя до виконання, або спростування з посиланням на його підробку або фальсифікацію.

Головна відмітна ознака цінного паперу в тому, що для реалізації вираженого в цьому документі майнового права обов'язковою умовою є пред'явлення законним власником самої цінного паперу. Втрата цінного паперу спричиняє за собою, як правило, неможливість реалізації закріпленого нею права. Однак, вексель відноситься до категорії ордерних цінних паперів, відновлення прав по яких, у разі їх втрати, проводиться судом (ст. 148 ГК РФ).

Стаття 149 ГК РФ закріплює можливість використання бездокументарної форми цінних паперів. Мали місце спроби ввести в обіг бездокументарні прості векселі (Постановою Федеральної комісії з цінних паперів і фондового ринку від 21 березня 1996 року було затверджено Положення про звертання бездокументарних простих векселів на основі обліку прав їх держателів), однак, встановлення бездокументарної форми векселів не узгодиться з вимогами Одноманітного закону про простий і перевідний вексель. Пізніше, з прийняттям Федерального закону «Про перевідний і простий вексель», було встановлене правило, згідно з яким вексель (і простій і перекладний) може бути складений тільки на паперовому носії (ст. 4 ФЗ «Про перевідний і простий вексель»). [8]

У відповідності зі ст. 128 ГК РФ цінні папери відносяться до об'єктів цивільних прав і попадають в категорію майна, тобто вони можуть виступати самостійним об'єктом цивільно-правових договорів про відчуження, а також мати реальну ринкову ціну. Як річ вексель може вільно відчужуватися різними способами, обтяжуватися заставою.

1.2 Види векселів

Закон визначає два вигляду векселя: вексель простий (соло-вексель) і перекладний (тратта). У першому випадку вексель являє собою просту боргову розписку, що підпадає, при умові дотримання правил складання, під дію вексельного права, з його матеріальними і процесуальними особливостями. У цьому випадку сам боржник-векселедавець повинен буде розплатитися грошима. Помітимо, що векселедавців одного і того ж векселя може бути декілька.

У разі перевідного векселя векселедавець (трасант) пропонує зробити платіж векселеприобретателю (ремітенту) третій особі (трасату). Трасат не несе ніякої відповідальності по векселю до його прийняття (акцепту). Після чого акцептант стає головним боржником, а за трасантом залишається гарантійна функція.

Основи для трасування і неакцепта перевідного векселя залишаються за рамками вексельного права. Звичайно векселедавець має у трасата відповідне покриття або навіть просто домовленість з ним. Трасування може бути зроблене векселедавцем і безпосереднє на себе. У цьому випадку трасант і трасат одна і та ж особа. Незважаючи на те, що по суті вексель (він іменується перевідно-простим) є простим, формально він відноситься до категорії перевідних з всіма витікаючими правовими наслідками.

Тратта може бути навіть видана самому собі (в одній особі співпадають трасант і ремітент). Це так званий вексель власному наказу. Більш того всі три учасники тратти можуть бути такі, що злилися в одній особі. Ці форми векселів рідко мають практичне значення і зобов'язані своїм походженням тривалої і бурхливої історії векселя і вексельного права. Треба помітити, що і тратта значною мірою втратила своє практичне значення порівняно з простим векселем. Різниця між простим векселем і траттою виявляється тільки в момент виникнення, далі вона стає чисто формальною, кредитно-розрахункова функція у них однакова, передаються вони одним порядком.

Крім ознак, витікаючих із закону, вексель класифікують також виходячи з характеру породжувача його операції. Розберемося тепер з деякими термінами, які часто застосовуються відносно векселів. Векселі, виникаючі внаслідок позики, носять назву фінансових, а внаслідок реальної операції (постачання продукції або послуг) - товарних (або комерційних). Треба відмітити, що на векселі не пишеться, товарний він або фінансовий (це одна з помилок Указу Президента РФ № 1662 від 19 жовтня 1993 р.), ці визначення являють собою лише його економічну характеристику. При належній постановці справи обліку і переобліку товарний вексель служить надійним показником потреби хозоборота в ліквідності (кредитної емісії). Коли говорять про банківський вексель, звичайно мають на увазі вексель, виданий банком (т. е. банк є векселедавцем). Банківський вексель може мати фінансову природу (якщо банк випустив його як депозитний інструмент, з метою залучення грошових коштів) або товарну (у разі векселедательского кредиту)

1.3 Реквізити векселя

вимоги до форми векселя відрізняються великою суворістю: відсутність у векселі яких-небудь з обов'язкових позначень позбавляє його вексельної сили.

Відносно дотримання форми векселя висловлювалися различниеточки зору. Наприклад, в Постанові Пленуму ВАС РФ від 28 вересня 1994 року № 36 говориться про те, що в Положенні про перевідний і простий вексель вказується на зміст векселя, але не міститься правило про його форму. Однак розділ 1 Положення про перевідний і простий вексель безпосередньо називається «Про складання і про форму перевідного векселя». Далі в Постанові Пленуму ВАС РФ зазначається, що вексель ― це один з видів цивільно-правових операцій. [9] Форма ж таких операцій якраз і встановлена загальними нормами цивільного законодавства.

У відповідності зі ст. 1 Положення про перевідний і простий вексель перекладний вексель повинен містити наступні реквізити: [10]

1) найменування «вексель», включене в самий текст документа і виражене на тій мові, на якій цей документ складений;

2) простої і нічому не зумовлена пропозиція сплатити певну суму;

3) найменування того, хто повинен платити (платника);

4) вказівка терміну платежу;

5) вказівка місця, в якій повинен бути довершений платіж;

6) найменування того, кому або за наказом кого платіж повинен бути довершений;

7) вказівка дати і місця складання векселя;

8) підпис того, хто видає вексель (векселедавця).

У відповідності зі ст. 75 Положення про перевідний і простий вексель простий вексель повинен містити наступні реквізити:

1) найменування «вексель», включене в самий текст і виражене на тій мові, на якій цей документ складений;

2) простої і нічому не зумовлена обіцянка сплатити певну суму;

3) вказівка терміну платежу;

4) вказівка місця, в якій повинен бути довершений платіж;

5) найменування того, грудці або наказу кого платіж повинен бути довершений;

6) вказівка дати і місця складання векселя;

7) підпис того, хто видає документ (векселедавця).

Вказані вексельні реквізити відносяться до елементів форми векселя, що узгодиться з точкою зору ряду юристів. Наприклад, Л. Г. Ефімова вважає, що «під формою векселя потрібно розуміти зовнішнє вираження вексельного зобов'язання. У відповідності з п. 1 і п. 75 Положення про перевідний і простий вексель вексельне зобов'язання викладається за допомогою певного набору реквізитів суворо формалізованого характеру. Таким чином, форма векселя складається з реквізитів, а реквізит ― елемент його форми». [11] Ті ж висновки слідують і з практики ВАС РФ. У огляді практики дозволу суперечок, пов'язаних з використанням векселя в господарському обороті, вказано, що відсутність на векселі підпису особи, що видала вексель, є порушенням ст. 1 Положення про перевідний і простий вексель, вмісної вимоги до форми вексельного зобов'язання. Порушення форми буде мати місце і в тому випадку, коли підпис векселедавця відтворений інакшим, ніж власноручним, способом, наприклад, за допомогою штемпеля. [12]

Основна відмінність двох видів векселів складається в змісті вексельного зобов'язання. У перевідному векселі міститься простої і нічому не зумовлена пропозиція сплатити певну суму, а в простому ― простої і нічому не зумовлена обіцянка сплатити певну суму. У першому випадку векселедавець адресує платнику пропозицію сплатити і, у разі відмови останньої від акцепту або платежу, несе відповідальність. У другому випадку векселедавець, обіцяючи сплатити, приймає на себе зобов'язання, за невиконання якого несе відповідальність.

На думку ряду юристів, перекладний вексель містить наказ про сплату. Наприклад, А. А. Фельдман вважає, що «перекладний вексель ― це безумовне грошове зобов'язання, оскільки наказ його сплатити не може бути обмежений умовами». [13] З точки зору чинного в Росії законодавства, перекладний вексель містить саме пропозицію, а не наказ про сплату. Це підтверджується абстрактною природою векселя. Бо «якби перекладний вексель містив в собі наказ, його дійсність (правомочність давати наказ) повинна була б ставитися в залежність від наявності і дійсності основи видачі цього наказу». [14] Звичайно для вираження пропозиції сплатити використовується владний нахил дієслова «заплатити»: «заплатіть (платіть) такій-то особі». Обмовка про платіж такій-то особі «або його наказу» допустима, але не обов'язкова: вона нічого не додає до змісту векселя. На практиці виникало питання про тлумачення вираження «зобов'язуємося заплатити наказу такого-то». Так, векселедавець відмовляв в платежі по векселю його першому набувальнику, посилаючись на те, що він обіцявся заплатити його наказу, а не безпосередньо йому. [15] Формулювання «платите наказу такого-то» в практиці сприймається як тотожна фразі «платите такому-то або його наказу».

Певні вимоги до форми векселів встановлені Постановою Уряду РФ від 26 вересня 1994 року № 1094 «Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і організацій векселями єдиного зразка і розвитку вексельного звертання». [16] Даною постановою введені єдині зразки бланків векселів. Як указала Президія ВАС РФ, ці зразки бланків не обов'язкові для використання, а сама Постанова має рекомендаційний характер. [17]

2. Вексельне звертання: акцепт, домициляция, протест, індосамент

2.1 Акцепт

Перекладний вексель оплачує платник. Платник на відміну від векселедавця не пов'язаний з векселедержателем вексельним зобов'язанням. Більш того не зовсім ясно, чи збирається він сплатити вексель в термін, оскільки його воля не знаходить свого вираження на векселі і сам факт призначення його платником може бути йому невідомий. Хоч звичайно векселедавець, видавши перекладний вексель, сповіщає платника про це в повідомленні (авізо), може трапитися так, що платник виявиться в невіданні відносно майбутнього йому платежу. Пред'явленням самого векселя платнику усуваються ці недоліки, платник буде обізнаний про майбутній йому платіж (термін, місце, валюта), що виключає його непідготовленість до передачі грошей в термін, особливо якщо місце платежу і місце знаходження платника не співпадають. Поки платник не виявить письмово на векселі своє бажання сплатити, він не є зобов'язаним по векселю: він може сплатити, але не зобов'язаний, принаймні внаслідок вексельного права. Щоб визначитися з тим, чи згодний платник платити по векселю в термін, він пред'являється до акцепту.

Платник, що акцептував вексель, тобто акцептант, тим самим приймає на себе зобов'язання сплатити перекладний вексель в термін (ч. 1 ст. 28 Положення про перевідний і простий вексель). Тобто акцепт - прийняття платником зобов'язання сплатити вексель.

У простих векселях акцепт не може мати місця, оскільки немає необхідності отримувати зобов'язання платника. У простому векселі спочатку міститься зобов'язання векселедавця.

Не всякий перекладний вексель може бути акцептований. У ч. 2 ст. 22 Положення про перевідний і простий вексель встановлене, що векселедавець може при складанні перевідного векселя заборонити пред'явлення його до акцепту, а означає, і сам акцепт. З цього правила робляться виключення. Воно непридатне до домилицированним векселів; до векселів, належних оплаті у третіх осіб, що знаходяться в тому ж населеному пункті, що і платник; до векселів, належних оплаті в термін у стільки-то часу від пред'явлення, оскільки з акцептом пов'язаний початок течії терміну платежу.

Основами акцепту називають ті обставини, внаслідок яких платник акцептує (приймає) вексель. Ці обставини лежать поза векселем і не можуть знаходити відображення в тексті документа. Основи акцепту можуть бути різними. З них виділяють дві великі групи:

А) акцепт відбувається внаслідок того, що платник повинен сплатити векселедавцю надані останнім товари, послуги і т. п.;

Б) акцепт дається внаслідок угоди про надання акцептного кредиту.

У першому випадку платником виступає, як правило, покупець товарів або послуг, замовник робіт і т. п. У другому випадку векселедавець виписує векселі, в яких платником призначений банк, і розплачується ними з постачальниками і інакшими кредиторами. Банк, виступаючий як платник, свідчить про надійність векселя своїм акцептационной написом. Тому в таких випадках векселі пускаються в оборот вже акцептованими банком. Вексельному обов'язку акцептувати вексель у платника немає, але в договорі, наприклад, постачання такий обов'язок може бути передбачена. У тексті векселя ніяких згадок і посилань на договір не допускається.

У ст. 22 Положення про перевідний і простий вексель векселедавцю дається можливість обумовити обов'язковість пред'явлення до акцепту векселя з призначенням або без призначення терміну. Згідно ст. 53 Положення про перевідний і простий вексель у разі непред'явлення до акцепту в термін, зумовлений векселедавцем, векселедержатель позбавляється належних йому прав, виникаючих внаслідок неплатежу і неакцепта.

Можливість обумовити обов'язковість пред'явлення до акцепту надана і индоссанту, якщо тільки векселедавцем не заборонений акцепт (ч. 4 ст. 22 Положення про перевідний і простий вексель). У разі непред'явлення до акцепту в термін, зумовлений индоссантом, то при виникненні у векселедержателя прав регресу тільки індосант, що включив в індосамент умову про необхідність пред'явлення до акцепту, може при захисті посилатися на порушення термінів пред'явлення до акцепту. [18]

Законодавство не встановлює жорстких правил відносно вказівки терміну для обов'язкового пред'явлення до акцепту. На відміну від позначення терміну платежу даний термін може бути вказаний, наприклад, в такому вигляді: «пред'явити до акцепту не пізнє 20 липня 2001 року», «пред'явлення до акцепту обов'язково і тільки після 21 травня з. м.».

Вексель може бути пред'явлений до акцепту векселедержателем або навіть просто особою, у якої вексель знаходиться. Платник, акцептувавши вексель, зобов'язується перед векселедержателем, тобто особою, що обгрунтовує своє право в порядку п. 6 ст. 1 або ч. 1 ст. 16 Положення про перевідний і простий вексель. Тому неважливо, хто виконав технічну, по суті, дію пред'явлення векселя до акцепту. [19]

Коли у векселі встановлений термін обов'язкового пред'явлення до акцепту, він пред'являється платнику для акцепту з урахуванням цього терміну. Те ж самоеотносится і до пред'явлення векселів, в яких зумовлено, що пред'явлення до акцепту не може мати місця раніше якого-небудь терміну.

Загальне правило ст. 21 Положення про перевідний і простий вексель свідчить, що вексель пред'являється для акцепту до настання терміну платежу. Це найпізніший момент. Самий ранній момент, коли можливий акцепт, визначається з урахуванням двох обставин: 1) акцепт не може бути датований вдень більш раннім, ніж день складання векселя; 2) акцепт має силу лише на належним образом оформленому векселі.

Векселі терміном у стільки-то часу від пред'явлення повинні бути пред'явлені до акцепту протягом одного року від дня їх складання.

Після пред'явлення векселя для акцепту платник має право зажадати, щоб вексель був пред'явлений йому повторно на наступний день після першого пред'явлення (ст. 24 Положення про перевідний і простий вексель). Така вимога не розглядається як відмова від акцепту. Цей час платник може використати для того, щоб визначити стан відносин з векселедавцем, заснованих на інших операціях, а також при необхідності для укладення відповідного договору (наприклад, договору позики або кредитного договору) з векселедавцем.

Форма акцепту. Напис про акцепт відмічається на самому перевідному векселі (ст. 25 Положення про перевідний і простий вексель). Напис складається з двох частин: власне напису про згоді сплатити вексель і підписи платника. Підпис платника на лицьовій стороні векселя має силу акцепту. Акцепт виражається словом «акцептований». Положення про перевідний і простий вексель дозволяє використати будь-яке інше равнозначащее слово (але не вираження). Напис про акцепт скріпляється підписом платника. Якщо платник - фізична особа, то досить його підписи. Якщо платник - юридична особа, то необхідно: [20]

· указати посадове положення підписуючих вексель осіб, їх ініціали;

· мати підпис керівника або інакшої повноважної особи;

· мати підпис головного бухгалтера;

· наявність відтиснення друку.

Необхідно відмітити, що п. 3 ст. 7 Федеральних закони «Про бухгалтерський облік» від 21 листопада 1996 року не розповсюджується на вексельні зобов'язання внаслідок вимог ст. 1 і 75 Положення про перевідний і простий вексель: векселі, підписані або індосовані від імені юридичної особи, але без підпису головного бухгалтера, не повинні розглядатися як складені або передані з порушенням вимог до їх форми або до форми індосамента. [21]

Коли дата акцепту має істотне значення, акцепт обов'язково датується платником. Це відноситься до векселів у стільки-то часу від пред'явлення і до тих векселів, де пред'явлення до акцепту зумовлене яким-небудь терміном. Відсутність дати упевняється в цих випадках протестом (ч. 2 ст. 25 Положення про перевідний і простий вексель).

Акцепт повинен бути простим і ні чим не зумовленим (ст. 26 Положення про перевідний і простий вексель). Не допускаються посилання на основи прийняття (акцепту) векселя. Не вважається, наприклад, акцептом напис «акцептований в рахунок постачання за договором таким-то».

У ч. 1 ст. 26 Положення про перевідний і простий вексель говориться про можливість часткового акцепту. Форма вираження часткового акцепту може бути різна: «прийнятий на суму 100 тис. крб.» (коли номінал векселя - 140 тис. крб.), «сплачу без відсотків» (коли на вексельну суму у відповідності зі ст. 5 Положення про перевідний і простий вексель нараховуються відсотки), «акцептований на суму 100 тис. крб. і 50 відсотків річних» (коли у векселі зумовлена інакша процентна ставка, наприклад, 70 відсотків річних). Таким чином, при частковому акцепті платник відмовляється повністю прийняти вексель і виражає згоду сплатити у встановлений термін лише частину належної векселедержателю суми.

Частковий акцепт упевняється протестом. Векселедержатель, який отримав частковий акцепт, може:

· здійснити протест в частковому неакцепте і здійснити дострокове стягнення неакцептованої суми векселя із зобов'язаних по векселю лиць;

· здійснити протест в частковому неакцепте і передати частково акцептований вексель з актом про протест іншому векселедержателю;

· не здійснюючи протесту, індосувати вексель.

Згідно ст. 69 Положення про перевідний і простий вексель у разі зміни тексту перевідного векселя особи, що поставили свої підписи після цієї зміни, відповідають відповідно до змісту зміненого тексту. Як відмічено вище, частково акцептований вексель може бути індосований його власником. У цьому випадку індосамент, довершений після часткового акцепту, виконує гарантійну функцію тільки в акцептованій частині вексельної суми.

Коли платник при прийнятті векселя змінює своїм написом термін або місце платежу, такий акцепт є обмеженим. Згідно ч.2 ст. 26 Положення про перевідний і простий вексель всяка зміна крім зміни всієї вексельної суми, зроблена акцептом в змісті перевідного векселя, рівносильно відмові в акцепті, однак акцептант відповідає згідно із змістом свого акцепту. Таким чином, якщо в написі про акцепт платник укаже інакший термін платежу і (або) інакше місце платежу, векселедержатель має право здійснити протест неакцепте і вимагати дострокового платежу від векселедавця, индоссантов і їх авалистов.

2.3 Індосамент

У відповідності зі ст. 11 Положення про перевідний і простий вексель всякий перекладний вексель, навіть виданий без прямої обмовки про наказ, може бути переданий за допомогою індосамента.

Передачу векселя може заборонити векселедавець, вмістивши в текст документа обмовку «не наказу». Ця або подібна їй обмовка перетворює оборотний документ в необоротний. Такий документ не може бути переданий по індосаменту. Вексель, вмісний таке обмеження, називається «ректа-вексель».

Згідно ст. 15 Положення про перевідний і простий вексель векселедержатель, передаючи вексель по індосаменту, може заборонити новий індосамент. У разі подальшої передачі такого векселя, індосант, що вмістив обмовку, заборонну передачу векселя, виключається з числа відповідальних осіб.

Індосамент - це спеціальний передавальний напис, що проставляється векселедержателем на векселі (або на додатковому листі - алонже), за допомогою якої всі права по векселю переходять до іншої особи.

Передача векселя за допомогою індосаментів носить назву індосування. Індосамент звичайно висловлюється: «платіть наказу такого-то» або «замість мене сплатите такому-то». Особа, що передає вексель по індосаменту, називається індосант, а одержуюче - індосат.

Здійснення індосамента призводить до двох правових наслідків:

· права по векселю переходять від индоссанта до индоссату;

· індосант приймає на себе відповідальність перед индоссатом (а також подальшими векселедержателями) за неоплату векселя платником.

Зобов'язання индоссанта є абстрактним, подібним тому, яке векселедавець приймає на себе при видачі векселя. Внаслідок цього індосата дістає самостійне право вимоги по векселю, незалежно від права його попередників.

Проти вимоги нового векселедержателя не можуть бути висунені заперечення, пов'язані з дефектом прав колишніх держателів векселя, тобто здійснення індосамента по своїх правових наслідках можна прирівняти до видачі нового векселя.

Положення про перевідний і простий вексель містить ряд вимог до форми і змісту індосамента. Індосамент повинен бути довершений в письмовій формі. Всі елементи змісту індосамента можуть бути відтворені механічним шляхом, але індосант повинен власноручно підписати індосамент (ст. 13 Положення про перевідний і простий вексель).

У залежності від того, чи міститься в індосаменті найменування нового набувальника векселя чи ні, передавальні написи діляться на іменні і бланкові. Іменний індосамент повинен містити найменування нового векселедержателя (индоссата) і підпис индоссанта. Бланковий індосамент - це передавальний напис, який не містить вказівки особи, на користь якого він зроблений, або складається з одного підпису индоссанта (ч. 2 ст. 13 Положення про перевідний і простий вексель). Стаття 12 Положення про перевідний і простий вексель допускає проставлення індосамента на пред'явника, який має силу бланкового. Вексель з передавальним написом на пред'явника і з бланковим індосаментом можна передати іншій особі шляхом простого вручення (п. 3 ст. 14 Положення про перевідний і простий вексель).

Якщо вексель отриманий по бланковому індосаменту, то векселедержатель може:

· заповнити бланковий індосамент своїм ім'ям або ім'ям якої-небудь іншої особи;

· індосувати вексель за допомогою бланкового або іменного індосамента;

· передати вексель третій особі не заповнюючи бланкового індосамента не здійснюючи нового індосамента.

Стаття 13 Положення про перевідний і простий вексель не містить вказівки, в якому саме місці векселя повинен бути зроблений індосамент. Практика пішла по шляху здійснення індосаментів на оборотній стороні векселя. Спеціальне правило міститься тільки відносно бланкового індосамента: він повинен бути написаний на обороті перевідного векселя або на додатковому листі.

Індосамент, який закреслять, вважається ненаписаним (ст. 16 Положення про перевідний і простий вексель).

Індосамент повинен бути простим і нічим не зумовленим. Частковий індосамент, тобто передача тільки частини суми векселя, не допускається (ст. 12 Положення про перевідний і простий вексель).

Згідно ст. 15 Положення про перевідний і простий вексель, індосант відповідає за акцепт і за платіж. Індосант, як і векселедавець, відповідає не тільки за дійсність вимоги, що передається, але і за платіж, тобто і за фактичну осуществляемость. Він може зняти з себе таку відповідальність шляхом включення в індосамент відповідної обмовки.

Реальне вручення векселя новому кредитору (индоссату) є необхідним елемента процесу перепоступки векселя по індосаменту. Перепоступка векселя у власність нового кредитора тільки тоді може вважатися завершеною, коли після індосамента вексель реально переходить в руки нового кредитора або знаходиться в його розпорядженні. Таким чином, вручення векселя є тим юридичним фактом, який визначає момент виникнення у индоссата права власності на вексель.

Для того щоб вважатися послідовним і безперервним, ряд індосаментів повинен починатися підписом першого набувальника або векселедавця, якщо перекладний вексель виданий за його власним наказом (вексель «власному наказу»). Подальші індосаменти кожний раз повинні підписуватися ім'ям тієї особи, яке було вказане в попередньому індосаменті.

Після бланкового індосамента будь-яка особа, що володіє векселем, може індосувати його своїм підписом, не перериваючи послідовності ланцюга, оскільки, згідно ст. 16 Положення про перевідний і простий вексель, вважається, що в цьому випадку держатель придбав вексель по бланковому індосаменту.

Стаття 18 Положення про перевідний і простий вексель містить правило про доручний індосамент, який містить доручення векселедержателя іншій особі на здійснення тих або інакших дій, необхідних для здійснення векселедержателем своїх прав. Тобто призначення доручного індосамента відмінне від звичайного.

Доручному індосаменту присвячені окремі положення ГК РФ. Згідно з ст. 146 ГК РФ індосамент може бути обмежений тільки дорученням здійснювати права, засвідчені цінним папером, без передачі цих прав индоссату. У цьому випадку індосат виступає як представник. Такий індосат не є власником векселя. Він виступає в ролі повіреного і може здійснювати всі права, витікаючі з векселя (отримати платіж, здійснити протест і інш.).

Індосаменти, поставлені на векселі після доручного, можуть бути тільки доручними. Держателю векселя по доручному індосаменту зобов'язані по векселю особи можуть заявити тільки такі заперечення, які могли б бути протипоставити власнику векселя (индоссанту) (ч. 2 ст. 18 Положення про перевідний і простий вексель). Доручення, що міститься в доручному індосаменті, не припиняється внаслідок ліквідації юридичної особи - препоручителя, смерті або настання недієздатності препоручителя (ч. 3 ст. 18 Положення про перевідний і простий вексель).

Доручний індосамент містить обмовку «валюта до отримання», «на інкасо», «довіряю отримати» або аналогічну, що має на увазі просте доручення.

Ще одним виглядом індосамента є заставний індосамент. Внаслідок ст. 19 Положення про перевідний і простий вексель, якщо індосамент містить обмовку «валюта в забезпечення», «валюта в заставу» або всяку інакшу обмовку, що має на увазі заставу, векселедержатель може здійснювати всі права, витікаючі з перевідного векселя, але поставлений ним індосамент має силу лише як доручний індосамент. Обмовка не повинна містити вказівку на вимогу, що забезпечується заставою векселя.

Заставний індосамент не виконує гарантійної функції. Заставний індосант не несе вексельно-правової відповідальності ні перед послідовниками заставного индоссата, оскільки отриманий ними вексель міг бути індосований лише з дією доручного індосамента, ні перед самим заставним индоссатом, бо останній не є вексельним кредитором, а має тільки заставне право на вексель. [22]

Деякі юристи спростовують як необгрунтоване твердження, що при заставному індосаменті індосат стає володарем всіх прав по векселю, крім права його передачі за допомогою повного індосамента. Е. Крашенінников зазначає, що володарем права по ордерному векселю, або, що одне і те ж, вексельним кредитором, виступає власник векселя. тим часом обтяжений заставою вексель продовжує залишатися власністю заставного индоссанта (заставника). Тому і пов'язане з правом власності на вексель право з векселя зберігається за заставним индоссантом. Належне индоссату право застави не робить його вексельним кредитором, а лише управомочивает на здійснення права вимоги по векселю, а також прав, виникаючих внаслідок відмови вексельного боржника від оплати векселя.

2.3 Доміциляция векселів

Доміциляциєй називається призначення платником по векселю якої-небудь третьої особи. Домициляция векселів через банк здійснюється за укладеним з клієнтом договором домициляції, на основі якого банк за дорученням, від імені і за рахунок клієнта приймає до оплати його векселі, місцем платежу по яких вказаний банк. Передача векселів банку для оплати оформляється актом прийому-передачі встановленої форми з прикладеним до нього векселем. Розмір комісійної винагороди банку регламентується умовами договору домициляції.

Домициляция звільняє від необхідності стежити за термінами пред'явлення векселів до погашення, що зв'язано з певними незручностями і витратами.

Домициляция зручна для векселедержателів, які територіально розділені з векселедавцем, оскільки укладення договору домициляції між векселедавцем і банком дозволяє векселедержателям скоротити витрати по транспортуванню векселів до місцезнаходження векселедавця. Згідно з договором домициляції векселі повинні будуть оплачуватися у всіх філіали банку, вказаних в укладеному договорі домициляції.

Домицилируя вексель, банк не несе ніякої відповідальності, т. до. клієнт вносить суму платежу зазделегідь. У іншому випадку банк відмовляє в платежі, і вексель протестується звичайним порядком проти векселедавця.

2.4 Протест векселя

Стягнення заборгованості по векселю в порядку приказного і судочинства проводиться тільки після здійснення протесту. У разі неоплати векселя в термін або відмови платника від акцепту вексель пред'являється до протесту. Юридична мета протесту - збереження прав зворотних вимог до зобов'язаних по векселю осіб.

Право вексельного протесту з'являється тоді, коли була довершена офіційно засвідчена вимога платежу, акцепту, датування акцепту, і вони не були отримані. Необхідно указати, що неакцептом вважаються наступні обставини:

· відмову поставити на пред'явленому векселі акцептационную напис;

· проставлення напису, що не вважається акцептационной;

· постійна відсутність платника в місці, вказаному як місце його знаходження (проживання);

· відсутність самого місця проживання або знаходження (тобто відсутність конкретної адреси, наприклад, немає такої вулиці, вдома).

Існують наступні види протесту (ст. 44 Положення про перевідний і простий вексель):

· протест перевідного векселя в неакцепте. Мета протесту - створення умов для дострокового задоволення вимог кредитора;

· протест в неплатежі по векселю, як по простому, так і перевідному векселю.

Мета протесту - збереження прав зворотних вимог до зобов'язаних по векселю осіб.

У відповідності зі ст. 95 Основ законодавства про нотаріат протест складає нотаріус. Для здійснення протесту векселедержатель або його уповноважене обличчя повинні пред'явити вексель в нотаріальну контору по місцю знаходження платника або банку (домилицированний вексель).

При протесті в неплатежі вексель повинен бути пред'явлений в нотаріальну контору не пізніше 12-ти годин наступного після витікання дати платежу дня. А якщо вексель був пред'явлений до акцепту в останній день терміну - не пізніше 12-ти годин наступного після цього терміну дня (ч.1 ст. 162 Інструкції про порядок здійснення нотаріальних дій державними нотаріальними конторами РСФСР від 06 січня 1987 року № 01/16-01).

Протест в неплатежі векселя терміном по пред'явленні може бути довершений протягом року від дня його складання, оскільки такий протест повинен бути довершений в терміни, встановлений для пред'явлення до акцепту (т. е. протягом одного року від дня складання векселя, якщо тільки трасантом або индоссантом не встановлені інші терміни), або на наступний день, якщо пред'явлення мало місце в останній день цього терміну. [23]

Протест в неплатежі векселя з терміном на певний день або у стільки-то часу від складання або пред'явлення повинен бути довершений в один з двох робочих днів, які слідують за вдень, в який вексель підлягає оплаті. Якщо мало місце здійснення протесту в неакцепте, пред'явлення його до оплати і здійснення протесту в неплатежі не потрібно.

При протесті в неакцепте вексель повинен бути пред'явлений протягом терміну пред'явлення до акцепту. А якщо протестується вексель, належний оплаті в певний термін від пред'явлення, і якщо перше пред'явлення такого векселя мало місце в останній день терміну, то протест може бути довершений і на наступний день.

У разі пропуску вказаних термінів векселедержатель втрачає свої права проти индоссантов, векселедавця перевідного векселя і інших зобов'язаних по ньому осіб, за винятком акцептанта (або векселедавця простого векселя) і їх гарантів (ст. 53 Положення про перевідний і простий вексель).

Якщо векселедавець зняв з себе відповідальність за акцепт, наприклад, обмовкою «без відповідальності за акцепт після такого-то числа» (в порядку ст. 9 Положення про перевідний і простий вексель), то векселедавець, пропустивши цей термін, позбавляється права в протесті в неакцепте, але зберігає право на регресивні вимоги у разі неплатежу.

Нотаріус в день прийняття векселя до протесту пред'являє платнику або домицилианту вимогу про платіж або акцепт векселя. Якщо після цього піде платіж, нотаріус, не проводячи протесту, повертає вексель платнику з написом на самому векселі про отримання платежу і інших належних сум. якщо платник зробив відмітку про акцепт на перевідному векселі, вексель повертається векселедержателю без протесту (ч. 2 ст. 163 Інструкції).

У разах отримання відмови платника (домицилианта) сплатити або акцептувати вексель нотаріус складає акт за встановленою формою про протест в неплатежі або неакцепте і робить відповідний запис в реєстрі, а також відмітку про протест в неплатежі або неакцепте на самому векселі (ст. 164 Інструкції). Опротестований вексель повертається векселедержателю або уповноваженій ним особі.

Протягом чотирьох робочих днів, наступних за вдень протесту, векселедержатель повинен сповістити про нього свого индоссанта і векселедавця.

Згідно з Законом РФ «Про державне мито» від 09 грудня 1991 року № 2005-1 (з подальшими змінами і доповненнями) при здійсненні нотаріусом дій по протестах векселів в неплатежі, неакцепте і недатуванні акцепту стягується держмито в розмірі 1 відсотка неоплаченої (неакцептованої) суми.

Необхідно відмітити, що дії нотаріуса, що допустив порушення при оформленні акту протесту векселя в неплатежі, підлягають оскарженню в суді загальної юрисдикції [24]

3. Особливості звертання комерційних і банківських векселів

В ринковій системі господарювання саме в основі грошового обороту лежить вексельне звертання. Банкноти, в які перетворюється товарний вексель, поступають в оборот лише після його погашення. Горизонтальні зв'язки між підприємствами контролюються акцептом товарних векселів, а держава забезпечує безумовність векселя як боргового зобов'язання, суворість і швидкість стягнення вексельного боргу. При цьому вексель сприяє і перерозподілу фінансових ризиків між учасниками комерційних операцій.

Характерною особливістю сучасної фінансової системи Росії є її перехідний характер, пов'язаний з перехідним характером економіки загалом. Гроші в такій системі пішли від "обслуговування" директивно-планової економіки. У якійсь мірі вони стали грати роль загального еквівалента, роль універсального і високоліквідного ресурсу, яка належить їм по праву в нормальній економічній системі.

Позбавившись дешевого і доступного банківського кредиту, господарство, цілком природно, пішло по шляху нарощування комерційного кредиту в формі дебіторської і кредиторської заборгованості. Однак цей комерційний кредит зіткнувся з відсутністю в господарстві тих форм, які додали б йому рухливість, мобільність, дозволили б тимчасово вільним оборотним капіталам швидко перейти від одного господарства до іншого, обслуговувати господарський оборот. Замість ланцюжка розрахунків виникла інертна маса неплатежів.

Сам факт величезної інертної маси дебіторської і кредиторської заборгованості дозволяють зробити три кардинальних висновки. По-перше, в народному господарстві є ресурси, які можуть бути реалізовані і при певних умовах поповнити оборотні кошти. По-друге, необхідно відродити цивілізовані форми такої мобілізації - вексель і вексельне звертання. По-третє, необхідно провести відповідне коректування кредитної політики, з тим, щоб банківські ресурси притікати в економіку, зокрема, по каналах обліку і переобліку векселів. Звідси слідує і четвертий висновок - об переорієнтації (хоч би часткової) емісійної політики Центробанку і політики рефінансування на переоблік векселів.

Існує, хоч би теоретично, декілька шляхів вирішення проблеми неплатежів, крім впровадження комерційного векселя і вексельного кредиту. Це, передусім - прямий банківський кредит в оборотні кошти. Однак банківський (незабезпечений) кредит не може прийняти масовий і систематичний характер в умові відсутності між контрагентами. Він ризикований і може надаватися під високі відсотки, не прийнятні для товаровиробників. Банківський кредит під забезпечення товарно-матеріальними цінностями витягує з обороту ці цінності і тим самим вповільнює господарський оборот. Така форма кредиту прийнятна у разі формування великих сезонних запасів, але в інших випадках вона буде спричиняти уповільнення обороту і ще більшу потребу в оборотних коштах.

Вексель як фінансовий інструмент грає двійчасту роль, що досить природно для перехідної економіки. З одного боку, він сприяє розвитку як нових сфер грошового обігу, так і старих сфер там, де вони були присутні, передусім в бюрократичній або натуральній формі. Вексельний оборот генерує нові форми трансакцій і трансфертів, таким чином вирішуючи проблему дефіциту грошей при високій інфляції. Також відбувається часткове розв'язання проблеми неплатежів.

На відміну від прямого банківського кредиту, вексельний кредит не потребує особливої застави і менш ризикований, ніж банківський кредит. На відміну від дебіторської заборгованості, вексельний кредит не зв'язує оборотні кошти кредиторів, бо дозволяє їм розплачуватися векселями зі своїми постачальниками.

Інша альтернатива вексельному звертанню заснованому на оформленні векселями заборгованості підприємств - широке використання в обороті векселів банків. Векселі банків треба відрізняти не тільки від векселів підприємств, що оформляють товарну операцію (комерційних векселів), але і від відомих вексельній практиці, так званих, комерційних векселів. Нинішні векселі банків - це форма приватної емісії розрахункових коштів, не забезпечених конкретною операцією по продажу товару і послуги. По суті справи - це квази-гроші, приватні банкноти, що не володіють силою законного платіжного засобу, але забезпечені зобов'язанням банку по обміну на банкноти Центробанку.

Векселі банків збільшують загальну грошову масу, заповнюючи нестачу грошової емісії Центробанку. Вони не мобілізують внутрішні резерви господарства, а являють собою сурогат грошової емісії і сурогат прямого банківського кредитування. При цьому емісійний дохід дістається комерційним банкам. Якщо векселі підприємств, зменшують масу потребних економіці оборотних коштів, то векселі банків розширюють оборотні кошти господарства за рахунок зовнішніх вливаний в економіку приватних розрахункових коштів. Звертання векселів повинно починатися знизу з первинних господарських ланок. Вексель повинен мобілізувати внутрішні ресурси господарства, додавати їм мобільність, а не являти собою додаткову приватну емісію банкнот і сертифікатів в доповнення до грошової емісії Центробанку. Тільки в цьому випадку до обслуговування вексельного звертання може бувальщина підключена банківська система. Задача банків в цьому випадку - не емісія векселів банків, а облік векселів підприємств і відповідне використання значної частини кредитних ресурсів.

У зв'язку із загостренням дефіциту грошей в економіці, досить велику роль в процесі кредитування реального сектора на сучасному етапі придбало вексельне кредитування. Необхідно відмітити, що вексель як фінансовий інструмент грає двояку роль для нинішнього стану російської економіки. З одного боку, він як і інші боргові зобов'язання, являє собою все-таки квази-гроші, і вексельний оборот істотно підвищує роль агрегату грошової маси М2 за рахунок підвищення швидкості грошового обігу і за рахунок того, що багато які веселячи фактично є банківською емісією грошей. У зв'язку з цим, цілком природно введення ЦБ РФ економічного нормативу Н13, мета якого - обмежити обсяги випуску банківський векселів. З іншого боку, вексель сприяє розвитку нових форм грошового обігу, генерує нові форми трансакцій і трансфертів, частково вирішуючи, таким чином, проблему дефіциту грошей в економіці і проблему неплатежів. Тому недивно, що вексель зараз залишається одним з найбільш поширених платіжних інструментів на фінансовому ринку Росії. А вексельне кредитування - одним з видів кредитування корпоративних клієнтів, що найбільш широко використовуються.

Схема вексельного кредитування досить проста. Коли підприємств потребує додаткових оборотних коштів, але через високу вартість звичайного банківського кредиту не має можливості отримати його "живими" грошима, воно може вдатися до вексельного кредитування. У такому випадку банк укладає з клієнтом договір, по якому підприємство як кредит отримує пакті векселів на суму, вказану в цьому договорі. Кок правило, отримані векселі є безприбутковими. Ними підприємство розраховується з постачальниками і підрядчиками. Після закінчення терміну кредитного договору підприємство - перших векселедержатель гасить отримані раніше "живими" грошима кредит, виплачуючи відсотки. Останній власник векселя пред'являє його до оплати у вказаний термін і отримує вексельну суму. Це лише загальна схема операцій по кредитуванню з векселями [25]. Можливі так само варіанти дострокового пред'явлення векселів в банк і обліку їх з подальшим дисконтом, подальшого кредитування під заставу банківських векселів, отриманого від першого векселедержателя і т. д.

Достроковий облік власних векселів є, мабуть, найбільш цікавою для банку активною операцією. Це пов'язано не тільки з відсутністю ризику при проведенні операцій, але і існуючим порядком відображення облікового дисконту безпосередньо по рахунку доходів банку. Саме можливість подальшого дострокового обліку власних векселів служить серйозним стимулом для видачі комерційними банками вексельних кредитів.

Предметом інших облікових операцій виступають передусім банківські векселі. Падіння об'ємів вексельного кредитування вимусило комерційні банки звернути увагу на окремі корпоративні папери.

З величезного переліку корпоративних векселів, що наповнив російський ринок, тільки дуже вузьке коло їх можна віднести до дійсних векселів - безумовним борговим зобов'язанням.

Порядок звертання інших паперів регулюється не вексельним правом, а внутрішніми положеннями окремих векселедавців, які часто не тільки не передбачають погашення векселів в грошовій формі, але навіть не передбачають прийом векселів до погашення заборгованості при відсутності супровідних листів або при наявності окремих індосаментів.

З урахуванням подібних моментів банки придбавають для власного інвестиційного портфеля дуже обмежене коло корпоративних векселів, зокрема РАО "Газпром", АТ "Алмази-России-Саха", АТ "Сиданко" [26]. Векселі інших підприємств внаслідок особливостей їх використання тільки в схемах взаєморозрахунків, що є виступають для банків виключно предметом операцій типу "репо" або брокерських операцій.

При використанні вексельного кредитування не відбувається реального відвернення грошових коштів на період видачі позики. Крім того, банківські векселі, що знаходяться в звертанні і як предмет високо ліквідного забезпечення при наданні банком яких-небудь кредитних продуктів - кредитів, гарантій, акредитивів і т. п. Встановлюючи досить низькі ставки по вексельних кредитах, банк додатково залучає і нових клієнтів. При визначенні процентної ставки по вексельному кредиту приймаються до уваги наступні чинники:

- необхідність резервування залишків по вексельних рахунках в фонді обов'язкових резервів ЦБ РФ, що обумовлює додаткове залучення коштів аналогічної терміновості;

- імовірність додаткового залучення грошових коштів при розриві термінів надання кредиту і термінах звертання векселя (на різницю в термінах);

- необхідність обліку процентної ставки при визначенні ризику, виникаючого при операції кредитування [27].

Висновок

У цей час ринок цінних паперів Російської Федерації є ще досить аморфним. Немає поки чіткого розмежування між первинним і повторним, біржовим ринком. Представлений він в основному фондовими і товарними біржами, які поглинають основний потік приватних цінних паперів.

Розвиток первинного ринку цінних паперів в структурі всього ринку можливий лише при розвитку наступних умов: більше за широку і активну приватизацію підприємств, компанії і асоціації; створення посередників - інвестиційних банків і брокерських фірм, які могли б здійснити посередницьку функцію між емітентами і покупцями так, як це прийняте в світовій практиці, зокрема США, Канаді, Англії, Японії; більш широкої реалізації облігацій компаній і підприємств. На Заході основна частина фінансування (70 - 95 %) ринку цінних паперів здійснюється за рахунок випуску облігацій корпорацій і компаній. Саме первинний ринок там базується на облігаціях, а головним посередником розміщення є інвестиційні банки.

Російський ринок значно відстає від світового ринку. Але, найближчим часом при скороченні інфляції можливо чекати розвиток ринку корпоративних цінних паперів (акції, облігації, векселя), що може благотворно вплинути на економіку. Так емісія акцій як відомо є найбільш дешевою формою кредитування, і тим більше безстрокової.

При всьому різноманітті видів цінних паперів дозволених до випуску і звертання (акції, облігації, векселя, варранти, фьючерси, опціони) існує можливість конструювання цінних паперів, а це в свою чергу має на увазі включення властивостей декількох цінних паперів в одну, тобто в ту, що конструюємо.

Але при всьому цьому ринок цінних паперів має багато проблем. Насамперед це проблема захисту інвесторів від фінансових злочинців і шахраїв. Для цього треба укріпити законодавчу базу. Другою гострою проблемою є слаба інфраструктура ринку.

Розв'язання цих двох проблем повинно підвищити довір'я до російського ринку і збільшити притоку капіталу в Росію.

Щоб вийти на світовий рівень, наші професійні учасники ринку цінних паперів повинні значно підвищити якість своєї роботи. Вирішити цю проблему слідує введенням більш високих стандартів для вітчизняних учасників. Тільки на основі високих вимог можна буде здійснити ліцензування брокерської і ділерської діяльності.

Таким чином, перед російським ринком цінних паперів стоїть ще багато невирішених задач, однак їх рішення в обозримом майбутньому цілком реальне.

Література

1. Агарков М. М. Основи банківського права. Вчення об цінну бумагах.- М.: «БЕК», 1994.

2. 2. Аргунов В. Н., Борісова Е. А. Комментарій до ГПК РСФСР. - М.: «Спарк», 1997.

3. Белов В. Понятіє, суть і складання векселів: деякі практичні проблеми. // Господарство і право, № 5, 1997.

4. Відомості З'їзду народних депутатів СРСР і Верховної Поради СРСР. № 26, 1991.

5. Вишневский А. А. Вексельноє право: Учбова допомога. - М.: «Юристъ», 1996.

6. Грачев В. Акцепт векселя. // Господарство і право № 4, 1995.

7. Грачев В. Ограніченний акцепт векселя. // Господарство і право № 12, 1996.

8. Грицун Ю. Н. Проблеми дефіциту грошей і особливості вексельного кредитування. // Фінанси №12, 1997.

9. Ефремова А. А., Горенічний С. С. Векселя і варранти. - М.: «Економіка», 2000.

10. Жуйков В. М. Судебная практика по цивільних справах. - М.: «Городец», 1999.

11. Закон РФ «Про державне мито» від 09 грудня 1991 року № 2005-1 // Довідкова система «КонсультантПлюс».

12. Інструкція про порядок здійснення нотаріальних дій державними нотаріальними конторами РСФСР від 06.01.87 м. № 01/16-01 // Довідкова система «КонсультантПлюс.

13. Крашенинников Е. Залог векселя. // Господарство і право №2, 1998.

14. Крашенинников Е. Срок платежу по векселю. // Господарство і право № 12, 1994.

15. Мешкова Е. Скромноє "чарівливість" векселя і управління ризиками. // Економіка і життя № 45, 1997.

16. Маневич В. Е., Перламутров В. Л. Вексельноє звертання і вексельний кредит. // Фінанси №5, 1996.

17. Новоселова Л. Вексель. Проблеми практичного використання. // Господарство і право № 6, 1995.

18. Постанова ЦИК і СНК СРСР «Про введення в дію положення про перевідний і простий вексель від 7.08.37 м. №104/1341 // Довідкова система «КонсультантПлюс.

19. Садків О. Н. Комментарій до Цивільного кодексу РФ. Частина 2.

- М.: «Инфра-М», 1997.

20. Збірник постанов Президії ВР РФ і Президії ВАС РФ по цивільних справах. - М.: «Проспектъ-Н», 1999.

21. Збірник постанов Уряду СРСР. № 5, 1990. - М..: «БЕК», 1994.

22. Федеральний закон РФ «Про простий і перевідний вексель» від 11.03.97 м. № 48-ФЗ // Довідкова система «КонсультантПлюс

23. Фельдман А. А. Вексельноє звертання. Російська і міжнародна практика / Учбова і довідкова допомога. - М.: ИНФРА-М, 1995.

24. Хабарова Л. П. Операциї з цінними паперами. Збірник нормативних актів. - М.: «Интел-Синтез», 1995.

Додаток

[1] Постанові ЦИК і ПОНИК СРСР «Про введення в дію положення про перевідний і простий вексель» від 7 серпня 1937 року / СПС «КонсультантПлюс»

[2] СП СРСР. 1990., № 5

[3] Відомості З'їзду народних депутатів СРСР і Верховної Поради СРСР. 1991., № 26

[4] Садків О. Н. Комментарій до Цивільного кодексу РФ, частини 2. - М.: ИНФРА-М., 1997., С.463

[5] Вішневський А. А. Вексельноє право.: Учбова допомога. - М.: Юристъ., 1996., С.8-9

[6] Фельдман А. А. Вексельноє звертання. - М.: ИНФРА-М, 1995, С.7.

[7] Агарков М. М. Основи банківського права. Вчення про цінні папери. - М.: БЕК, 1994, С.199.

[8] СЗ РФ. 1997, № 11. Ст. 1238

[9] Збірник постанов Президії ВР РФ і Президії ВАС РФ по цивільних справах. - М.:, «Проспектъ - Н», 1999, С.440.

[10] СП СРСР. 1990, № 5.

[11] Ефимова Л. Г. Очерк вексельного права. - М.: АТ «Бакцентр», 1996, С.40

[12] Лист Президії ВАС РФ від 25.07.97 м. №18 // Збірник постанов Пленумів ВР РФ і ВАС РФ по цивільних справах. - М.: «Проспекть - Н», 1999, С.442

[13] Фельдман А. А. Вексельноє звертання. Учбова допомога. - М.: «Инфра-М», 1995, С.7.

[14] Белов В. Понятіє, суть і складання векселів: деякі практичні проблеми. // Господарство і право № 5,1997, С.38.

[15] Там же.

[16] Хабарова Л. П. Операциї з цінними паперами. Збірник нормативних актів. - М.: «Интел-Синтез»., 1995, С.68.

[17] Лист Президії ВАС РФ від 25.07.97 м. №18. // Збірник постанов Пленуму ВР РФ і Пленуму ВАС РФ по цивільних справах. - М.: «Проспектъ-Н», 1999, С.442 - 443.

[18] Ефремова А. А., Горенічий С. С. Векселя і варранти. - М.: «Економіка», 2000, С.48.

[19] Грачев В. Акцепт векселя. // Господарство і право № 4, 1995, С.85.

[20] Грачев В. Акцепт векселя. // Господарство і право, № 4, 1995, С.84.

[21] Постанова Пленуму ВР РФ і Пленуму ВАС РФ від 04.12.2000 м. №33/14 // Російська газета від 13 січня 2001 року. С.5

[22] Крашенінников Е. Залог векселі. // Господарство і право № 2, 1998, С.43.

[23] Лист Президії ВАС РФ від 25 липня 1997 року №18 // Збірник постанов Пленумів ВР РФ і ВАС РФ. - М.: «Проспектъ-Н», 1999, С.447 - 448.

[24] Лист Президії ВАС РФ від 25.07.97 м. №18.// Збірник постанов Пленуму ВР РФ і Пленуму ВАС РФ по цивільних справах. - М.: «Проспектъ-Н»., 1999., С.447

[25] Гріцун Ю. Н. Проблеми дефіциту грошей і особливості вексельного кредитування. /Фінанси №12, 1997.

[26] Мешкова Е. Скромноє "чарівливість" векселя і управління ризиками. Економіка і життя №45, 1997.

[27] Маневич В. Е., Перламутров В. Л. Вексельноє звертання і вексельний кредит. Фінанси №5, 1996.