Реферати

Реферат: Достоїнства і нестачі методу змінних середніх

Теорія держави і права закордонних країн. Сутність і роль Закону XII таблиць. Поняття, галузі й основні риси правової системи Англії. Декларація прав людину і громадянина і її значення для Франції. Основні риси абсолютизму в Німеччині. Суть термінів: сисахфия, дхарма, центурія, прекарий.

Порушення кримінальної справи. Значення в судочинстві стадії порушення кримінальної справи. Заява про правопорушення, явка з винною, повідомлення про зроблений злочин - основні приводи для порушення кримінальних справ. Підстави для відмовлення і припинення карного переслідування.

Пенсії за вислугу років. Умови призначення. Державні пенсії в РФ. Зміна умов і норм пенсійного забезпечення. Підстави для пенсійного забезпечення. Види пенсій. Категорії працівників і умови, що визначають право на пенсію за вислугу років. Виплата пенсії працюючим пенсіонерам.

Фемінізм у Росії: культурні аспекти. Загальне й особливе в історії російського і західного фемінізму. Передісторія російського фемінізму "другої хвилі": "рішення" жіночого питання в СРСР. Відродження фемінізму наприкінці 70-х рр. Жінки в правозахисному русі. Дослідження ролі фемінізму в Росії.

Америка. Короткий географічний нарис.

Державний університет Вища Школа Економіки

ЕСЕ

по курсу «Технічний аналіз ринку цінних паперів»

на тему:

Достоїнства і нестачі методу змінних середніх

Виконала Велічко Оксана

група 612

Москва 2002

Введення

В технічному аналізі ринку цінних паперів існує багато способів виявлення тенденції і її прогнозування. Хоч професіонали і віддають перевагу яким небудь видам з них, але жоден з способів не дає стопроцентно достовірної відповіді на те, як буде розвиватися ситуація на ринку надалі. Кожний метод має свої достоїнства і недоліки, які в різних ситуаціях виявляються вирішальними.

Практично майже для всіх індикаторів, що графічно відображають кількісну інформацію про стан ринків, основою служить змінна середня.

У даній роботі проаналізовані слабі і сильні сторони саме цього інструмента аналізу, т. до. змінна середня (МА) є самим широко і багатоцільовим технічним індикатором, що використовується, який може бути легко запрограмований в комп'ютері, дозволяючи створювати ефективні наступні за тенденцією системи технічного аналізу.

Змінне середнє значення (МА) - одне з найстаріших і найбільш поширених інструментів технічного аналізу. МА показує середнє значення ціни за деякий період часу.

При розрахунку змінного середнього проводиться математичне усереднення ціни акції за даний період.

Існує декілька типів змінних середніх. Єдине, чим змінні середні різних типів відрізняються один від одного, це різні вагові коефіцієнти, які привласнюються останнім даним. У разі простого змінного середнього (SMA) всі ціни періоду, що розглядається мають рівну вагу.

МА малого порядку дуже чутлива і може створювати багато помилкових сигналів, а середня дуже великого порядку буде поводитися вельми флегматично. Тобто порядок середньої, як і будь-якої тимчасової інтервал при застосуванні графічних методів, важливий для визначення терміновості прогнозу, що складається.

МА зберігає порядок, постійно враховуючи дані, що мають однакову актуальність. Однак ця ж сама властивість може давати і негативний ефект. МА в своєму ковзанні у часі постійно замінює найбільш старе своє значення на знову отримане. У цей момент отримане значення враховується в перший раз. Другий раз це значення буде враховано в момент його застарення і в зв'язку з цим "відходу на пенсію" з ряду розрахункових значень. І якщо в якийсь момент часу найбільш старе значення є ще і що найбільш випадає по своїй величині із загального ряду, то на наступному кроці середня, розрахована вже без урахування цього застарілого значення, може досить сильно змінитися. І навіть якщо поточна ціна на цьому кроці не зміниться, то зміна самої середньою може привести до несподіваної появи сигналу.

Тому, в технічному аналізі використовуються не тільки прості середні (MA), але і зважені змінні середні (WMA). Ціні, по якій пройшов більший об'єм при розрахунку середньої ціни за період додається відповідна більша вага. Але деякі аналітики вважали, останні ціни мали більше значення.

Тоді на світло з'явилися експонентні змінні середні (EMA). Їх відмінність якраз і полягає в тому, що більша вага при розрахунку середнього значення за період додається недавнім даним, а вага старих даних зменшена. Чим коротше інтервал спостереження, а отже, більше експонента, чутливість ЕМА зростає, і якщо це стає негативним чинником, то єдино вірним рішенням буде розширення періоду спостережень, іншими словами, використання прийому згладжування кривий ЕМА переходом на іншу експоненту. Це можна робити і у другий і третій раз, пам'ятаючи лише про те, що не відповідне ринковому циклу, що аналізується розширення інтервалу ЕМА веде до втрати її чутливість.

Цінна відмінність ЕМА від інших видів змінних середніх в тому, що вона менше відстає від ціни і видає свої сигнали ближче до дійсного положення останньої. Кожна з цих середніх має свої плюси і мінуси, а значить і найбільш відповідні сфери застосування.

Зміни цінової тенденції розпізнаються по перетинах кривий МА трендом. Оскільки перетину ціною кривий МА дають чітку інформацію на купівлю або продаж, це сприяє позбавленню від суб'єктивізму при побудові і інтерпретації трендових ліній. Тут треба сказати, що і МА по своїй суті є кривою трендовой лінією і також виконує роль підтримки і опору.

Недолік МА полягає в деякому запізнюванні сигналів. Якщо період дії тенденції незначний (звичайно він повинен бути вдвоє довше за період розрахунку змінного середнього), то ви понесете збитки. Це проілюстроване на малюнку 1.

Малюнок 1

Повороти напряму кривий МА нерідко як сигнали більш надійні для аналізу, чим перетину її трендом. Дуже могутній і дійовий сигнал видається, коли зміна напряму МА відбувається поблизу моменту ринкового повороту, але в більшості випадків МА робить поворот значно пізніше за утворення нової тенденції і може бути корисна лише як підтвердження ситуації.

Будь-яке проникнення тренда через криву МА інтерпретується аналітиками як ринковий сигнал. Однак при уважному аналізі виявляється немало сумнівних ситуацій, і на практиці дуже складно розібратися, який сигнал є вірним, а який - помилковим. Повністю позбутися сумнівних моментів неможливо через вплив на ринок невідомих аналітикам чинників, тому вони що сприймають як неминучість.

Прориви змінних середніх часто супроводяться періодом «розкаяння трейдерів». На малюнку 2 показане типове явище: після прориву кривої довгострокового змінного середнього ціни повертаються до неї і лише потім продовжують рух в напрямі прориву.

Малюнок 2

І все ж є способи відсікання деяких помилкових сигналів шляхом їх фільтрації. Вигляд «фільтра» залежить від тривалості прийнятого для розрахунку МА періоду, але в більшій мірі від особистого досвіду аналітика.

На малюнку 3, де використані змінні середні 8-го і 16-го порядку, відмічено, як момент перетину ціною лінії "швидкої" середньої не підтвердився ні аналогічним перетином ціни з "повільною" середньою, ні перетином середніх між собою. І дійсно, сигнал до зростання виявився помилковим - надалі ціна продовжила своє падіння.

Малюнок 3

Для оцінки надійності перетинів трендом кривий МА існує практика очікування, поки тренд не продовжить після прориву свою зміну на якусь емпірично визначувану величину.

Побудова декількох МА і спостереження за моментом, коли вони зійдуться в одному пункті, дозволяє розпізнати ситуацію, коли баланс між продавцями і покупцями злегка порушується з одного або іншого боку, ціни отримують свободу, щоб почати велику зміну.

Як дійовий сигнал служить перетин двох МА, але даний прийом збільшує час запізнювання обох МА від змін ринку, але зате відсікає багато помилкових сигналів.

Зійду трьох МА різної тривалості тимчасового інтервалу попереджаю про вірогідну важливу зміну цін, але підтвердження такого сигналу наступає лише після прориву кривих МА, що сходилися ціновим трендом.

Всі види змінних середніх представляють собою компроміс між втратою часу і чутливістю цих індикаторів.

Метод МА може бути приміряний до аналізу практично будь-якої інформації, що відображає зміну під часі елементів ринкової структури. Вона може обчислюватися за даними про зміну різного роду індексів, об'єму, включаючи збалансований об'єм, ширині ринку, відкритому інтересі, спредах, пропорціях або частках. З допомогою МА можна аналізувати і осциллятори.

МА є індикатором, діючим тільки в умовах трендового ринку. При бічному тренде кількість помилкових сигналів дуже велика, що неминуче приводить до втрат (малюнок 4). Для підвищення точності сигналів, що подаються використовуються ускладнені МА.

Малюнок 4

Висновок

Власне говорячи, вимоги, що пред'являються до будь-яких індикаторів технічного аналізу, полягають в двох пунктах - точність сигналу, що подається і його своєчасність. У випадку з описаними методами використання середньої лінії по її відношенню до графіка ціни, своєчасність часто працює в збиток точності.

Достоїнство МА складається в тому, що вона дозволяє грати в напрямі поточної тенденції, т. до. адже будь-якій зміні ціни обов'язково передує відповідний прорив кривий змінного середнього. Головне достоїнство ЕМА в тому, що вона включає в себе всі ціни попереднього періоду, а не тільки відрізок, заданий при установці періоду.

Оскільки перетину ціною кривий МА дають чітку інформацію на купівлю або продаж, це сприяє позбавленню від суб'єктивізму при побудові і інтерпретації трендових ліній.

Змінні середні можна також використати для згладжування хаотично змінних даних. Змінне середнє допомагає роздивитися істинну тенденцію в динаміці цих даних.

Одним з достоїнств є те, що МА може бути застосована до аналізу практично будь-якої інформації, що відображає зміну під часі елементів ринкової структури (з допомогою МА можна аналізувати і осциллятори).

Головний недолік МА в тому, що вона реагує на одну зміну курсу два рази: при отриманні значення і при його вибутті з розрахунку.

Ще один з недоліків МА полягає в деякому запізнюванні сигналів. Якщо період дії тенденції незначний (звичайно він повинен бути вдвоє довше за період розрахунку змінного середнього), то можливі збитки.

МА є індикатором, діючим тільки в умовах трендового ринку. При бічному тренде кількість помилкових сигналів дуже велика.

Як дійовий сигнал служить перетин двох МА, але даний прийом збільшує час запізнювання обох МА від змін ринку, але зате відсікає багато помилкових сигналів. Для оцінки надійності перетинів трендом кривий МА існує практика очікування, поки тренд не продовжить після прориву свою зміну на якусь емпірично визначувану величину.

Підсумовуючи, відмічу, що скользяща середня є хорошим і перевіреним методом технічного аналізу, але вимагаючого підтвердження іншими методами, наприклад осцилляторами.

Література

1. Елдер А. Как грати і вигравати на біржі. М.: Крон-прес, 1996.

2. Стивен Б. Акеліс "Технічний аналіз від А до Я ". М. Діаграмма, 1999

3. Підручник FOREX: технічний аналіз

4. Курс "Основи роботи на валютному ринку FOREX"

5. Методи технічного аналізу. http://www.e-mastertrade.ru/ru/main/index/id43_4.asp

6. Роман Мамчиц. Застосування технічних індикаторів на фінансових інструментах ринку FOREX. Журнал для трейдерів.