Реферати

Реферат: Валютні відносини

Технологія відтворення череди і вирощування ремонтного молодняку. Біологічні особливості розмноження КРС. Способи і техніка розведення КРС: штучного запліднення, природна злучка, їхня економічна оцінка. Організаційно-технічні заходи щодо відтворення череди.

Ідейно-художня своєрідність казок Салтикова-щедріна. Особливе місце в російській літературі XIX століття займає творчість відомого письменника М. Е. Салтикова-щедріна. Услід за Н. В. Гоголем він пішов нелегким шляхом сатири. Його сатира їдка, часто зла, але убивчо правдива і справедлива.

Розвиток туризму в Іркутській області. Концепція розвитку туризму в Іркутській області на період до 2010 року, її мети і задачі. Етапи розвитку Іркутської області як туристського регіону. Туризм як сфера розвитку малого бізнесу і забезпечення зайнятості населення. Підтримка розвитку туризму.

Іван Грозний. Початок правління Івана. Вінчання на царство. Пожежа і повстання в Москві. Реформи Обраної ради. Росія в середині XVI в. Державно-політичний лад Росії. Падіння Обраної ради. Опричнина. Божевільний самодержець. Смерть Івана Грозного.

Первісне суспільство на території Китаю. Досягнення сучасної антропології й археології. Генезис людського життя на китайських землях. Ранні археологічні культури Китаю. Мідний вік і початок залізного віку. Ускладнення колективної організації. Виникнення мистецтва і листа.

План

Введення...2

Гл. 1. Міжнародні валютно-кредитні відносини:

структура, суть, механізм...3

1.1. Світова валютна система і етапи її розвитку...3

1.2. Валютний курс і валютний ринок...6

1.3. Валютні відносини і валютна система...9

Гл. 2. Державне регулювання валютного курсу...14

2.1. Необхідність і цілі державного регулювання

валютного курсу...14

2.2. Заходи державного регулювання.

Конвертованість валют...18

Висновок...24

Перелік літератури, що використовується ...26

ВВЕДЕННЯ.

Всі економічні відносини, виникаючі на міжнародному рівні, посредуются грошима, які виступають у вигляді валют. Потреба упорядкування фінансових розрахунків необхідність формування міжнародної валютної системи, що грає певну роль в сучасній світовій економіці.

Міжнародні валютні відносини - одні з самих складних сфер економіки. У закономірностях її розвитку і функціонування часом нелегко розробитися навіть фахівцю. Однак в умовах переходу російської економіки до ринку кожна людина повинна мати уявлення про те, як влаштована світова валютна система, чому коливаються курси обміну одних валют на інші валюти, як правило, будувати свою поведінку в області заощаджень і купівель. Ще важливіше ці знання для підприємств, чия діяльність пов'язана з експортом - імпортними операціями, а слідчий, з переказом грошових коштів з валюти в іншу, і зворотно: такі знання допоможуть уникнути непотрібного ризику, максимізувати прибуток, виробити стратегію поведінки на внутрішньому і міжнародному ринках.

Валютні відносини виникли внаслідок розвитку міжнародної торгівлі, яка породжує необхідність в обміні національними валютами. Наприклад, американські експортери, що продають товари у Франції, хочуть отримати за них долари, а не франки, адже французькі імпортери американських товарів мають франки, а не долари. Це - проблема, яка вирішується тільки завдяки тому, що французи міняють на валютному ринку франки на долари. У суті, це і є основна операція в міжнародних відносинах. Однак, щоб зрозуміти як вона здійснюється і які і які наслідки виникають при її багаторазовому і масовому здійсненні, необхідно прослідити економічну логіку виникнення і розвитку сучасної світової валютної системи.

РОЗДІЛ 1.

Міжнародні валютно-кредитні відносини:

структура, суть, механізм.

1.1. Світова валютна система і етапи її розвитку.

У кожній країні існує своя національна грошова система: та її частина, в рамках якої формуються валютні ресурси і здійснюються міжнародні платежі, називається «національна валютна система».

На базі національної валютної системи функціонує «світова валютна система» - форма організацій міжнародних валютних відносин. Вона склалася на основі розвитку світового ринку і закріплена міжнародними угодами.

У світову валютну систему входять наступні обов'язкові «елементи»:

- Міжнародні платіжні кошти;

- Механізм встановлення і підтримка валютних курсів;

- Порядок балансування міжнародних платежів;

- Умови конвертованості (оборотність) валют;

- Режим роботи валютних і золотих ринків;

- Права і обов'язків міждержавних інститутів, регулюючого валютні відносини.

Звісно, в такому розвиненому, складному вигляді світова валютна система виникла не відразу. Вона пройшла довгу еволюцію, яка почалася услід за промисловою революцією і формуванням світової системи господарства. Умовно цю еволюцію можна розділити на три етапи.

Перша світова валютна система була системою золотого стандарту. Золотий стандарт виник в 1867 р., коли Паріжськоє угода визнала золото єдиним платіжним засобом в міжнародних відносинах. Ознаками золотого стандарту з'явилися вільне ввезення і вивіз золота, не обмежене обмін паперових грошей на золото, незмінний золотий зміст паперових грошей і вільне карбування золотих монет.

У умовах золотого стандарту виникаючий дефіцит платіжного балансу покривався тільки золотом, що незмінно вело до зменшення золотого запасу країни. Оскільки золотий зміст паперових грошей був незмінним, неминуче скорочувалася кількість грошей в країні, що вело до зниження платоспроможного попиту і цін. У результаті перелив золота між країнами автоматично регулював рівновагу платіжних балансів.

Золото - це товар, виробництво якого обмежено в зв'язку з обмеженими запасами його в природі і труднощами в здобичі. Внаслідок цього в умовах золотого стандарту уряд не міг довільно збільшувати кількість паперових грошей в звертанні і таким чином стимулювати інфляцію. Стабільний грошовий обіг, тверді валютні курси стимулювали міжнародну торгівлю, оскільки знижувалися невизначеністю її результатів. У той же час жорстка прив'язка валютного обміну до золота не дозволяла маневрувати, особливо в періоди спаду виробництва і криз. У таких умовах окремі країни відмовилися від обміну банкнот на золото.

На початку ХХ в. виникли нові труднощі у використанні золотого стандарту. Розширення виробництва і збільшення товарної маси вимагало збільшення кількості грошей в звертанні. Але оскільки грошова одиниця була твердо пов'язана з кількістю грошей, а золоті запаси мінялися повільно, виникла тенденція до зменшення частки золота в грошовій масі в офіційних резервах. Посилення втручання держави в економіку, яке почалося в цей період, зажадало гнучкого механізму зміни грошової маси в країні, що неможливо в умовах золотого стандарту. Кредитні гроші стали все більше витісняти золото. Процес, що Почався був прискорений першою світовою війною, внаслідок чого на місце золотого стандарту прийшов золотодевизний.

Золотодевизний стандарт був заснований на золоті і ведучих валютах, які могли обмінюватися на золото. Він був прийнятий на Генуезькій міжнародній економічній конференції в 1922 р. Нова система зберігала золотий паритет, але відновила режим вільно колеблющихся валютних курсів. Регулювання валютних систем здійснювалося через проведення активної валютної політики, розробку міжнародних норм і правил. У подальші роки почалася деяка стабілізація валютних відносин, але світова криза 30-років перешкодила цьому процесу. Перед початком другої світової війни практично жодна країна не мала стійкої валюти, а під час війни всі країни незалежно від участі в ній ввели валютні обмеження і заморозили валютний курс.

Небезпека повторення валютної кризи, яка була після першої світової війни, примусила ще в роки другої світової війни зайнятися розробкою нової світової валютної системи. Необхідно мати на увазі, що до цього часу лідером в світовому розвитку з Європи перемістилося в США, і фактично розглядалися два проекти: американський і англійський. Вони обидва вийшли із збереження золотодевизного стандарту, свободи торгівлі і переміщення капіталів, стабілізації валютних курсів.

У 1944 р. внаслідок домовленості була прийнята Бреттон-Вудская валютна система. Вона передбачала золотодевизний стандарт, заснований на золоті і двох резервних системах - фунті стерлінгів і доларі США, і створення двох міжнародних валютних валютно-кредитних організацій: Міжнародного валютного фонду (МВФ) і Міжнародного банку реконструкції і розвитку (МБРР). Ця система проіснувала до 1971 р., коли був припинений обмін долара на золото і курс долара став встановлюватися на валютному ринку під впливом попиту і пропозиції. У 1976 р. країни - члени МВФ в місті Кінгстоні на Ямайці прийняли другу зміну статуту МВФ, що заклала основу четвертій валютній системі. Згідно з цією системою золото перестало виконувати функцію світових грошей, воно стало продаватися на ринку по цінах, що відображають попит і пропозицію. Кожна країна дістала право вибирати будь-який спосіб встановлення валютного курсу.

1.2. Валютний курс і валютний ринок.

Оскільки при розрахунках виникають необхідність оплачувати рахунки у валюті інших країн, її треба купити. Купівля і продаж валюти відбуваються на валютних ринках. Валютний ринок - це сукупність всіх відносин, які виникають з приводу валютної операції. Це офіційно встановлений центр, де відбувається купівля - продаж іноземної валюти. На валютному ринку діє безліч організацій і окремих посередників. Передусім на валютний ринок входять Центральний банк, великі комерційні банки, небанківські ділери і брокери. Основна частина обіговій на ринку валюти продається і купується в безготівковій формі, і тільки незначна частина доводиться на частку готівкового обороту.

Розрізнюють світові, регіональні і національні валютні ринки. Вони відрізняються кількістю валют, що використовуються, об'єму продажу і характером валютних операцій. Світові валютні ринки знаходяться в Лондоні, Нью-Йорку, Цюріхе, Токіо, Сингапуре. На них виробляються операції найбільш поширеними в світовому обороті валютами, і незалежно від надійності практики не здійснюють операції з місцевою валютною. На регіональних ринках здійснюють операції з валютою, якою найбільш распространенна на даній території. Національний валютний ринок є практично в кожній країні. Національна валютна система є частина грошово системи країни, в рамках якої формуються і використовуються валютні ресурси, здійснюється міжнародний платіжний оборот. Національні валютні системи формуються на основі національного законодавства з урахуванням норм міжнародного права. Їх особливості визначаються умовами і рівнем розвитку економіки країни, її зовнішньоекономічними зв'язками, задачами соціального розвитку. Під валютним курсом розуміється ціна однієї грошової одиниці, виражена в грошової одиниці іншої країни. Розрізнюють курс покупця, т. е. ціну, по якій банк купує іноземну валюту за національний курс, і курс продавця, по якому він продає іноземну валюту за національну. Різниця між курсом продавця і покупця складає марку, яка тратиться на покриття витрат по організації операцій і формує прибуток банків.

Рівність національних валют на вартісній основі, по суті, виражається здатністю порівнювати вартість різних товарів, вироблених в різних країнах, а точніше, за допомогою валютного курсу порівнюються ціни на товари в різних країнах. У результаті визначається вигідність купівлі товарів або вкладення капіталу в економіку за рубежем в порівнянні з даною країною.

Валютний курс залежить від безлічі чинників, і насамперед від попиту і пропозиції валюти на ринку, тому всі чинники, що впливають на попит і пропозицію валют і на її курс. До таких чинників можна віднести високі темпи зростання національного доходу в даній країні. Результатом цього буде збільшення доходів окремих громадян, зростання сукупного попиту на товари, в тому числі і імпортні, що приведе до збільшення попиту на іноземну валюту і зростання її курсу. Аналогічно буде діяти і зміна в перевагах споживачів, що орієнтуються на імпортні товари.

Високі темпи інфляції в країні забезпечують національну валюту, і її курс починає знижуватися по відношенню до валют країн, де темпи інфляції нижче. Негативні наслідку цього, передусім, відчувають країни, що мають великий об'єм міжнародних операцій. Тому обов'язково розраховуються реальні курси валют, т. е. паритет купівельної здатності, який являє собою співвідношення цін на аналогічні товари і послуги, вироблені в країнах, що порівнюються.

Певний вплив на курс валют надає і платіжний баланс країни. Якщо сальдо балансу позитивне, то курс національної валю ти зростає, так іноземні боржники купують її значно більше, і навпаки. У цей час на платіжний баланс все більший вплив надає рух капіталу, що також позначається на валютному курсі.

Рух капіталів багато в чому залежить від різниці процентних ставок в різних країнах. Зростання процентної ставки стимулює ввезення капіталів в країну, а зниження ставки примушує шукати застосування вільним капіталом за межею, що посилює нестабільність платіжного балансу. Низькі ставки відсотка в інших країнах стимулює банки до купівлі у них іноземної валюти, збільшуючи її пропозицію. У результаті курс національної валюти підвищується.

Крім того, на курс валюти можуть впливати розвиток валютної спекуляції, популярність і довір'я до певної валюти, реальні терміни міжнародних розрахунків і, звісно, валютна політика держави.

Обмінний курс може бути двох типів. Перший - це вільно плаваючий валютний курс, або, як його ще називають, флоатинг. У умовах плаваючих курсів валютний курс, як і всяка інша ціна, визначається ринковими силами попиту і пропозиції. Значні коливання під впливом попиту і пропозиції характерні для валютних курсів як сильних, так і слабих валют.

Розмір попиту на іноземну валюту визначається потребами країни в імпорті товарів і послуг, витратами туристів, різного роду платежами, які зобов'язана проводити країна. Розміри пропозиції валюти будуть визначатися обсягами експорту країни, позиками, які країна отримує і т. д.

Зрозуміло, констатація того факту, що курс валюти формується під впливом попиту і пропозиції сама по собі мало, що говорить про реальні відсотки, що впливають на курсові співвідношення. На попит і пропозицію іноземної валюти, а отже, на валютний курс прямо або непрямо впливає вся сукупність економічних відносин країни. Як внутрішніх, так і зовнішніх.

Серед чинників, що безпосередньо впливають на динаміку курсу валют, можна назвати такі, як національний дохід і рівень витрат виробництва, реальна купівельна здатність грошей і рівень інфляції в країні, стан платіжного балансу, що впливає на попит і пропозицію валют, довір'я до валюти на світовому ринку.

У цьому випадку держава знаходиться поза межами валютного ринку, і курс встановлюється тільки на основі попиту і пропозиції валют, т. е. він абсолютно гнучкий.

Інший тип існує тоді, коли держава жорстко фіксує обмінні курси. Це викликає іншу ситуацію на ринку валют.

При жорсткому фіксованому курсі, який встановлюється на певний термін, попит і пропозиція, як правило, не міняються, відображаючи відносно постійний попит і пропозицію валюти при даній ціні. З зміною курсу відповідно міняється попит і пропозиція валюти.

На практиці ці моделі валютного ринку рідко існують в чистому вигляді, і одна по мірі потреби доповнюється іншою.

Валютна політика, що Проводиться впливає певний чином як на внутрішнє положення країни, так і на її позиції в світовому господарстві. Тому при здійсненні реформ в Росії з самого початку валютним відносинам приділялася велика увага. Лібералізація валютного ринку привела до організації валютного ринку з використанням механізмів вільного і керованого флоатинга.

Таким чином, існує три режими встановлення валютних курсів:

- на основі золотого паритету (при золотому стандарті);

- система фіксованих курсів валют;

- система плаваючих курсів валют, колеблющихся в залежності від попиту і пропозиції.

1.3. Валютні відносини і валютна система.

Розвиток зовнішньої торгівлі викликав необхідність упорядкування міжнародних розрахунків, що залучили до міжнародних економічних відносин національні грошові знаки. Будь-яка національна грошова одиниця є валютною і виконує функцію світових грошей, але будь-який продавець на світовому ринку вважає за краще отримувати еквівалент своїх товарів у валюті своє країни, тому завжди у валюті відбиваються зв'язки і взаємодія національного і світового господарства. Звідси витікає необхідність обміну грошових одиниць однієї країни на гроші іншої. Вся сукупність фінансових відносин, виникаючих при здійсненні торгових операцій, кредитуванні, вкладенні капіталів і пр., при функціонуванні світового господарства, отримала назву валютних відносин. У сфері валютних відносин з'являються нові особливості і тенденції:

- посилюються міжнародні функції національних валют (національні грошові одиниці беруть участь в міжнародних розрахунках);

- масштаби участі будь-якої валюти в міжнародному платіжному обороті визначаються комплексом чинників (історичного, економічного, міжнародно-правового), в тому числі і національної політики;

- відсутня єдина грошова основа у валютній сфері - світові гроші;

- в умовах вільної конвертованості валют і переливу капіталу між країнами розмиваються межі між внутрішнім грошовим оборотом і міжнародним платіжним оборотом;

- тенденція до зрощення національного і міжнародного грошово - кредитного ринку прокладає собі дорогу в умовах специфіки, що зберігається і особливостей національних грошово - кредитних ринків.

Окремі елементи валютних відносин з'явилися ще в древньому світі у вигляді векселів. Займалися обміном валют і спеціальні міняйла. З розвитком міжнародного обміну і становлення капіталістичного виробництва обмін стали здійснювати банки. Сьогоднішні валютні відносини з'явилися внаслідок зростання продуктивних сил, створення світового ринку і світової системи господарства, інтернаціоналізації всієї системи мирохозяйственних зв'язків.

Суб'єктами валютних відносин можуть бути держава, підприємства і організації, а також окремі приватні особи. Якщо держава монополізувала зовнішньоекономічні відносини, то окремі фізичні і юридичні особи можуть брати участь в них надто обмежено і тільки по спеціальному дозволу державних органів. У вільній економіці обмеження для участі в міжнародних відносинах незначних і зачіпають тільки ту сферу діяльності, на яку розповсюджується державна монополія.

Валютні відносини, як і всі міжнародні економічні відносини, є повторним, похідним від відтворювальних відносин, що складаються всередині країни. Вони залежать від динаміки і темпів економічного зростання, від співвідношення попиту і пропозиції на національному ринку, але в останні роки на них все більший вплив надають процес інтернаціоналізації виробництва, що розвивається, розвиток світового ринку, рух робочої сили і капіталів.

Розвиток міжнародних валютних відносин зажадав їх певній організації, внаслідок чого сформувалися спочатку національні валютні системи, а потім і міжнародні. Національна валютна система встановлює принципи організації і регулювання валютних відносин всередині окремої країни. Вона є частиною грошової системи даної країни, але відносно - самостійна і має право виходу за національні межі. У кожній країні особливостей такої системи визначаються рівнем розвитку економіки і зовнішньоекономічних зв'язків. До складу національної валютної системи входять наступні елементи:

- національна валютна одиниця;

- режим валютного курсу;

- умови оборотності валюти;

- система валютного ринку і ринку золота;

- порядок міжнародних розрахунків країни;

- склад і система управління золотовалютними резервами країни;

- статус національних установ, регулюючих валютні відносини країни.

На основі національних валютних систем сформувалася міжнародна (світова) валютна система, яка є формою організації валютних відносин, закріплених міждержавними угодами. Вона переслідує глобальні мирохозяйственние цілі і має специфічний механізм функціонування. Її основними елементами є:

- основні міжнародні платіжні кошти (національна валюта, золото, міжнародні валютні одиниці - СДР, екю);

- механізм встановлення і утримання валютних курсів;

- порядок балансування міжнародних платежів;

- умови оборотності (конвертованість) валют;

- режим міжнародних валютних ринків і ринків золота;

- статус міждержавних інститутів, регулюючих валютні відносини.

У умовах ринкової економіки рух грошових коштів з країни в країну, обмін і продаж валют здійснюється, передусім, через діяльність великих комерційних банків. Ці банки мають в своєму розпорядженні мережу філіали в різних країнах або валютні рахунки в банках інших країн. Проводячи через такі банки торгові і інакші зовнішньоекономічні операції, клієнти мають можливість вносити кошти на рахунки банку в одній країні і при необхідності переводити ці внески в іншу країну у інакшій валюті.

Головними економічними агентами зовнішнього валютного ринку виступають експортери, імпортери, держателі портфелів активів. Нарівні з «первинними» суб'єктами валютного ринку - експортерами і імпортерами, що формують базисний попит і пропозицію валют, і «повторних» - тих учасників валютного ринку, які торгують безпосередньо валютою. Це - комерційні банки, валютні брокери і ділери. Визначення «повторні» вельми умовно, оскільки в цей час біля 90 % всіх операцій на зовнішньому валютному ринку не пов'язані з торговими операціями. Велика частина торгівлі, валютою - це звичайна біржова гра, з метою отримання прибули, де як об'єкт фігурують обмінні курси валют.

Найважливішими суб'єктами в сфері міжнародного грошового обігу виступають урядові органи. Грошово - кредитні відносини в світовій економіці зачіпають національні інтереси держави. Закономірно, що в ході еволюції цих відносин вироблялися правила і закони, регулюючі ці відносини, прийнятну сточки зору національних інтересів.

Особливе місце в національній валютній системі займає резервна валюта. Вона служить для визначення валютного паритету, використовується для проведення валютної інтервенції, може виконувати функції платіжного засобу. Офіційно статус резервної валюти має американський долар, але на практиці нею служить також німецька марка і японська йена.

РОЗДІЛ 2.

Державне регулювання валютного курсу.

2.1. Необхідність і цілі державного регулювання

валютного курсу.

Дії уряду, що впливають на валютний курс, прийнято ділити на заходи «непрямого» і «прямого» регулювання.

Непрямий вплив на валютний курс надають всі інструменти грошово-кредитної і фінансової політики Центрального банку (ЦБ) країни. Якщо, наприклад, ЦБ здійснює заходи, направлені на зниження інфляції в національній економіці, то це неодмінно позначиться на обмінному курсі національної валюти: при зниженні інфляції (і інших рівних умовах) обмінний курс стабілізується. Таким чином, знижуючи інфляцію, ЦБ впливає непрямий чином на обмінний курс.

Однак більш швидкий і відчутний ефект дають заходи прямого регулювання валютного курсу. До них, передусім, відносяться: політика облікової ставки ЦБ і валютна інтервенція на зовнішніх валютних ринках. Підвищуючи облікову ставку, (т. е. відсоток, який ЦБ стягує з комерційних банків за надання їм кредиту), ЦБ прямо впливає на обмінний курс національної валюти у бік його підвищення. Адже при високому відсотку комерційні банки беруть менше кредитів і менше купують іноземної валюти на зовнішніх валютних ринках. А зниження попиту на валюту веде до підвищення обмінного курсу національної валюти.

Проводячи валютну інтервенцію, ЦБ продає (або купує) валюту своєї країни на зовнішніх валютних ринках: продаж сприяє зниженню обмінного курсу, а купівля - підвищенню. Подібні заходи прямого регулювання Федеральна резервна система (Центробанк США) активно застосовувала для подолання падіння курсу долара в конце70-х - початку 80-х років. План підтримки долара включав підвищення банківської облікової ставки і широкомасштабну валютну інтервенцію. Реалізація цього плану дозволила спочатку припинити падіння курсу долара, а в 80-х рр. курс став навіть зростати, досягши максимальної величини в 1985 р. Варто відмітити, що таке підвищення курсу долара виявилося можливим тільки в умовах жорсткої грошово-кредитної політики, яку послідовно проводив уряд. Головним напрямом цієї політики з'явилося всіляке скорочення державних витрат.

Ще одним прямим методом регулювання валютного курсу є «девальвація» (або ревальвація) національної валюти. Девальвація направлена на зниження курсу своєї валюти, а ревальвація - на його підвищення (до скасування золотого стандарту, девальвація означала офіційне зниження золотого змісту валюти, ревальвація - підвищення). У наш час девальвація здійснюється шляхом зниження курсу національної валюти по відношенню до валют інших країн, про яке оголошує законодавчий орган країни. Ревальвація також здійснюється як законодавче підвищення валютного курсу. Вплив цих заходів на різні сфери економіки вельми суперечливий. Наприклад, девальвація по своїх економічних наслідках негативна, оскільки приводить до зменшення виручки у національній валюті, але дозволяє отримати додаткові вигоди імпортерам і кредиторам, що надають капітали іноземним позичальникам.

Як у всіх сферах світових економічних відносин, в сфері валютного регулювання, держава вимушено маневрувати між лібералізмом (повною економічною свободою) і різного роду обмеженнями. Повної свободи в сфері валютних відносин немає ніде. Держава, наприклад, може заборонити національним експортерам продавати виручену валюту на ринку і зобов'язати здавати в обмін на національну по офіційному курсу. Таким чином, держава формує свої валютні резерви, які потім використовує для оплати міжнародних зобов'язань, для валютної інтервенції, зберігає в резерві, і т. д. Валютні обмеження визначають міру собівартості (конвертованість) валют.

Режим або порядок конвертованості (оборотність) національної валюти дуже важливий. Він визначає умови включення національної економіки в світову, можливості використання переваг міжнародного розподілу, праці, переміщення капіталів в країну і з країни. Режим оборотності визначає три різновиди валют: «вільно конвертовану валюту» (ВКВ), «частково конвертовану» і «неконвертовану»

Частково конвертована валюта володіє ознакою внутрішньої і зовнішньої оборотності. Внутрішня оборотність означає, що громадяни і юридичні особи даної країни можуть без обмежень купувати іноземну валюту по діючому курсу, здійснювати у цій валюті розрахунки із зарубіжними партнерами. При зовнішній оборотності вільний обмін будь-яких валют на національну валюту діє тільки відносно іноземних громадян і юридичних осіб.

Повна конвертованість включає внутрішню і зовнішню. Такою ознакою володіють дуже багато які валюти в світі. З них тільки п'ять-шість вважаються такими, що вільно використовуються в тому значенні, що вони в повному об'ємі виконують функцію світових грошей. У цих валютах здійснюються всі операції по міжнародних розрахунках і платежах. До валют, що вільно використовуються відносяться: долар США, німецька марка, японська ієна, англійський фунт стерлінгів, швейцарський франк, канадський долар. Причому основна частка міжнародних платежів (біля 70%) здійснюється за допомогою долара США. Таким чином, американська валюта зберігає свої позиції, не дивлячись на крах «Бреттон-Вудской» системи.

Неконвертованими є валюти тих країн, де застосовуються жорсткі заборони і обмеження по ввезенню, обміну, продаж і купівлі національної або іноземної валюти. Більшість країн, що розвиваються, колишні соціалістичні країни, Росія і майже все держави СНД мають неконвертовану валюту. Однак коль скоро та або інакша країна рухається до ринкового типу господарювання і збирається включитися в світову економіку, перехід до конвертованості національної валюти неминучий. Потрібно пам'ятати, що це не технічна операція. Вона спричиняє за собою численні економічні наслідки, в тому числі і негативні, для слаборазвитих, кризових, відсталих економік. А тому перехід до конвертованості повинен здійснюватися поступово, паралельно зі структурною перебудовою економіки, підвищенням її ефективності і конкурентоздатності з вироблюваними на світовому ринку товарами.

Таким чином, характер валютних відносин залежить від конвертованості валюти країни. Оборотність валюти не зводиться до чисто технічної можливості її обміну. По суті, ця категорія означає глибоке інтегрування національного господарства в світове. Конвертованість будь-якої національної грошової одиниці забезпечує країні довгострокові вигоди від участі в многосторонней світовій системі торгівлі і розрахунків, такі як:

- вільний вибір виробниками і споживачами найбільш вигідних ринків збуту і закупівель всередині країни і за рубежем в кожний даний момент;

- розширення можливостей для залучення іноземних інвестицій і здійснення інвестицій за рубежем;

- стимулюючий вплив іноземної конкуренції на національне господарство;

- підтягнення національного виробництва до міжнародних стандартів по цінах, витратах, якості;

- можливість здійснення міжнародних розрахунків в національних грошах;

- можливість найбільш оптимальної спеціалізації національного господарства з урахуванням відносних переваг (матеріальних, фінансових, трудових).

Валютні відносини - це економічні відносини, пов'язані з функціонуванням світових грошей і обслуговуючі різні види господарських зв'язків між країнами: зовнішню торгівлю, вивіз капіталу, інвестиції, надання позик і субсидій, науково-технічний обмін, туризм і інш.

Міжнародні валютні відносини виникли з початком функціонування грошей в міжнародному платіжному обороті і отримували свій розвиток по мірі інтенсифікації міжнародних обмінів, рух товарів, капіталів і робочої сили. Потреба упорядити ці відносини привела до формування національних і світових валютних систем.

Національна валютна система являє собою форму організації валютних відносин країни, визначувану національним законодавством з урахуванням норм міжнародного права.

Світова валютна система - це форма організації міжнародних валютних відносин, зумовлена розвитком світового господарства і що юридично закріплюється міждержавними угодами.

2.2. Заходи державного регулювання.

Конвертованість валют.

Володіючи відносно самостійністю, валютні відносини через платіжні баланс, валютний курс, розрахункові операції впливають на світову економіку. Враховуючи той факт, що світова економіка розвивається стихійно, валютні відносини як відображення світових економічних відносин також схильні до стихійності. Тому державне втручання, міждержавні угоди, діяльність міжнародних валютно-фінансових організацій направлені на те, щоб певною мірою ослабити стихійність цих процесів. Державне регулювання валютних відносин знаходить своє вираження у валютній політиці.

Валютна політика - це сукупність економічних заходів, здійснюваних державними органами і міждержавними установами в сфері міжнародних і інших економічних відносин з їх поточними і стратегічними цілями. Вона є складовою частиною загальної державної економічної політики.

Потрібно розрізнювати валютну політику:

- поточну;

- довготривалу (структурну).

Поточна валютна політика являє собою повсякденне, оперативне регулювання поточної валютної кон'юнктури, діяльності валютного ринку. Офіційною метою такого регулювання є підтримка рівноваги платіжного балансу, забезпечення впорядкованого функціонування механізму національної і світової валютних систем.

Поточна валютна політика реалізовується Міністерством фінансів, Центральним банком, органами валютного контролю. Формами цієї політики є:

а) дисконтна політика, тобто маневрування облікової ставки Центрального банку, яке на ряду з іншими заходами кредитно - грошового і фінансового характеру покликано регулювати величину грошової маси в звертанні, рівень цін, об'єм сукупного попиту в країні, а також прилив із - за межі і відлив за межу короткострокових капіталів;

б) девізна політика, здійснювана нині переважно у вигляді валютної інтервенції, що являє собою купівлю - продаж державними органами іноземної валюти з метою впливу на курс національної валюти;

в) зміна валютного курсу (девальвація, ревальвація);

г) зміни режиму оборотності валют: посилювання або, навпаки, ослаблення валютних обмежень;

д) отримання або надання валютних кредитів і субсидій для компенсації виникаючих розривів в міжнародних платежах;

е) диверсифікація (розподіл між різними об'єктами) валютних резервів, що дозволяє зменшити збитки, пов'язані із знеціненням валют, і забезпечувати найбільш вигідну структуру резервних активів.

Довготривала (структурна) валютна політика - це здійснення довготривалих структурних змін в міжнародному валютному механізмі. Вона реалізовується за допомогою участі країн в міждержавних договорах і угодах, переважно в рамках Міжнародного валютного фонду (МВФ), а також на регіональному рівні. Заходи, здійснювані в сфері міждержавного валютного регулювання, трансформують елементи міжнародної валютної системи в новий стан, відповідний господарським відносинам, що змінилися.

Напрями і форми валютної політики визначаються економічним і валютним становищем країн, ведучими тенденціями еволюції світового господарства, змінами в країні сил на світовому ринку.

Валютний ринок складається з двох ярусів. На першому ярусі проводяться операції в роздріб, т. е. продаж і купівля іноземної валюти юридичними і фізичними особами. Якщо мова йде про населення, то для нього розгорнена мережа обмінних пунктів, які можуть створюватися тільки як микроотделения уповноваженого банку. Що стосується юридичних осіб, то для них в таких банках існують спеціальні підрозділи. Але відносини тут фактично ті ж. Банк продає сам або купує у них валюту. Як правило підприємства, звертаючись в банк, не цікавляться, яким чином банк отримує цю валюту. Підприємство встановлює яку - те прив'язку, наприклад, просить продати валюту по біржовому курсу, а банк, будучи посередником, знаходить продавця або з своїх клієнтів, або може звернутися до іншого банку, у якого на цей момент є надлишок валютних коштів, або придбати їх на міжбанківському валютному ринку.

Другий ярус - це міжбанківський ринок. Саме тут і формується курс валюти. Тут відбувається вторгнення, інтервенція Центрального банку, т. е. регулювання валютного ринку.

Міжбанківські валютні біржі є своєрідним доповненням до міжбанківського ринку, вони дають можливість сконцентрувати в одному місці попит і пропозицію, більш точно визначити валютний курс. Проводячи свої операції саме тут, ЦБ має можливість впливати на весь ринок, спочатку на міжбанківський, а через нього на ринок клієнтури - на перший ярус.

Зміна курсу національної валюти по-різному позначається на різних суб'єктах ринку. Абсолютно справедлива негативна реакція російських споживачів на дорожчання імпортних товарів, на які в числі інших причин впливає падіння курсу рубля. Цю ситуацію посилюють інфляційні процеси, недостача товарів національного виробництва. Але навіть в умовах насичення ринку в розвинених країнах пониження курсу національної валюти веде до дорожчання імпортних товарів, робить їх менш доступними покупцю, скорочує можливість вибору і знижує, зрештою, рівень споживання населення. Відповідно, якщо ситуація складається протилежним образом, т. е. курс національної валюти підвищується, споживачам це на користь.

Неоднозначно складаються коливання курсу на виробниках. Негативні наслідки підвищення курсу валюти випробовує на собі передусім галузі, орієнтовані на експорт. Дорожчання національної валюти підвищує ціну на товар, що експортується, як наслідок, скорочуються об'єми продажу, що нерідко веде до скорочення виробництва. Так, вже згадане зростання курсу йени для країни, чиє економічне процвітання багато в чому визначається експортними перевагами, може мати вельми важкі наслідки.

Однак в ситуації з підвищенням курсів валют є виробники, які виграють від нього. Це ті, чиє виробництво засноване на імпортній сировині, матеріалах, обладнанні. Здешевлення імпортних показників скорочує виробничі витрати, зміцнює позиції підприємства на ринку. Є галузі, слабо реагуючі на коливання валютних курсів. Це ті, чиє виробництво замкнене на внутрішній ринок, не пов'язано ні з експортом, ні з імпортом.

Зрозуміло, що, до яких би наслідків для різних суб'єктів ринку не приводили коливання валютних курсів, найбільш оптимальною ситуацією, вже внаслідок своєї передбачуваність був би стабільний курс національної валюти як важлива умова успішної економічної діяльності.

Для з'ясування макроекономічних наслідків коливання валютних курсів нагадуємо, що експорт і імпорт можна розглядати як складові сукупних витрат. Експорт, подібно інвестиціям і споживанню, дає імпульс зростанню національного виробництва, доходу і зайнятості. Збільшення експорту - це збільшення реально купованих товарів, зроблених національною промисловістю, т. е. збільшення сукупного попиту. Відповідно збільшення імпорту - це збільшення споживання товарів, зроблених за рубежем і зменшення сукупного попиту на вітчизняні товари.

Звідси можна зробити висновок про вплив коливання курсів валют на сукупний попит. Підвищення курсу валюти погіршує ситуацію для експортерів і поліпшує для імпортерів, т. е. обидва чинники, з точки зору сукупного попиту, діють в одному напрямі - у бік його зменшення. Пониження курсу валюти, сприяючи збільшенню експорту і імпорту, може сприяти зростанню сукупного попиту, т. е. того обсягу національного виробництва, який можливо, придбаний при інших рівних умовах.

Що стосується впливу валютного курсу на сукупну пропозицію, т. е. того обсягу виробництва, який може бути зроблений, то тут ситуація складається протилежним образом. Пригадаємо, що пониження курсу валюти викликає зростання цін на імпортні сировина, матеріали, обладнання. Це викликає зростання витрат виробництва, а результатом може бути скорочення його об'єму. Різке падіння валютного курсу може привести економіку в стан так званого «шоку пропозиції», т. е. вести до скорочення реального обсягу виробництва при одночасному зростанні цін. У нормальній економічній ситуації негативний вплив пониження курсу валюти на сукупну пропозицію нейтралізувався зростанням чистого експорту. Однак якщо внаслідок певних причин зростання експорту не відбувається, то вплив шоку пропозиції на економічну систему внаслідок різкого падіння валютного курсу може бути значним.

ВИСНОВОК.

У умовах поглиблення інтеграції економіки промислово розвинених країн валютна система грає все більш важливу і самостійну роль в мирохозяйственних зв'язків. Вона впливає безпосередній чином на визначальне економічне становище країни чинники: темпи зростання, виробництва, на ціни, заробітну плату, не темпи зростання міжнародного обміну і т. п.

Розрізнюють національну, світову і регіональну (міждержавну) валютну системи.

Базою світової і регіональної валютної системи є міжнародний розподіл праці, товарне виробництво і зовнішня торгівля. Міжнародні валютні відносини є найважливішою складовою частиною валютного господарства, через які здійснюються платіжні і розрахункові операції в світовій економіці. Сукупність форм організації валютних відносин і складає міжнародну валютну систему. Основою міжнародної системи є національні валюти. Сюди також входять національні і колективні резервні валютні одиниці, міжнародні валютні активи, валютний паритет і курси, умови взаємної оборотності валют, міжнародні розрахунки і валютні обмеження, валютний ринок і світові ринки золота і т. д.

Національні валютні системи являють собою сукупність економічних відносин, за допомогою яких здійснюється міжнародний платіжний оборот, формуються і використовуються валютні ресурси, необхідні для процесу суспільного відтворювання.

Світова валютна система включає міжнародні, кредитно - фінансові і комплекс міжнародно - договірних і державний - правових норм. Забезпечуючих функціонування валютних інструментів.

Від ефективності валютного механізму, міри втручання держави і міжнародних валютно-фінансових організацій в діяльності валютних, грошових і золотих ринків багато в чому залежать економічний розвиток, зовнішньоекономічна стратегія промислово розвинених країн.

Зростання значення валютної системи примушує промислово розвинені країни вдосконалити старі і шукати нові інструменти і методи державний - монополістичного регулювання валютної сфери на національному і наднациональном рівнях.

Література:

1. Архипова А. И. Економіка. Москва, 1998 р.

2. Базилев Н. И. Економічеська теорія. Мінськ, 1996 р.

3. Любимов Л. Л. Основи економічних знань. Москва, 1997 р.

4. Булатів А. С. Економіка. Москва, 1996 р.

5. Зубко Н. М. Основи економічної теорії. Москва, 1999 р.

6. Миколаєва І. П. Економічеська теорія. Москва, 19998 р.

7. Попів В. К. Уроки валютної кризи в Росії і в інших країнах. В. е. 1999 р. №6 стор. 100.

8. Наговицин А. П. Валютние основи економічної безпеки Росії. Р. е. же. 19996 р. № 9.

9. Мисихина С. Л. вибір режиму обмінного курсу в перехідній економіці. Р. е. же. 1996 р. № 9.

10. Райзберг Б. А. Курс економіки. Москва, 1997 р.

11. Бориса Е. Ф. Економічеська теорія. Хрестоматія. Москва. 1995 р.