Реферати

Реферат: Вексель в кредитуванні підприємств

Соціальні й економічні ефекти від реалізації проекту. Основні поняття, класифікація і методика розрахунку ефективності інвестиційних проектів. Розрахунок і оцінка ефективності інвестиційного проекту на прикладі ОАО "Каучук". Формування звіту і порядок ухвалення рішення про інвестування в підприємство.

Автокорреляционние функції й енергетичні спектри погрішностей спостережень. Теорії випадкових функцій і їхнє застосування для інтерпретації гравітаційних і магнітних аномалій. Поняття погрішностей спостережень. Усереднення і застосування обчислювальних схем. Графіки зміни автокорреляционной функції при різних радіусах кореляції.

Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства ГУП "Комбінат будівельних матеріалів. Проведення аналізу фінансової стійкості, платоспроможності, ліквідності, виробничого левериджа, прибутку, рентабельності, динаміки основного капіталу, собівартості продукції й ефективності використання трудових ресурсів на підприємстві.

Глобалізація світової економіки. Передумови глобалізації. Розвиток світової економіки. Глобалізація ринку позичкових капіталів.

Колібрі підвідних джунглів. Зграйка цих витончених, роскошно пофарбованих дрібних рибок нагадує малюсіньких багатобарвних колібрі. Як і багато представників сімейства коропових, расбори-колибри (Rasbora maculata) не мають чітко вираженого полового розходження.

ВИКОРИСТАННЯ БАНКІВСЬКИХ ВЕКСЕЛІВ ПРИ КРЕДИТУВАННІ ПІДПРИЄМСТВ

В сучасних умовах господарювання поповнення оборотних коштів і раціональне їх використання є актуальним для будь-якого економічного суб'єкта. Зараз російські підприємства відчувають дефіцит власних оборотних коштів. Тому однією з головних задач їх фінансових служб вважається отримання коштів під перспективні проекти по модернізації і технічному переозброєнню виробниче-технологічного процесу.

У умовах лібералізації цін, різкого скорочення бюджетного фінансування і передоплати потенційні можливості по отриманню позикових оборотних коштів поменшали, в той час як потребу в них збільшилася. Кошти на поповнення оборотних коштів можна отримати в формі кредитів в комерційних банках, інвестиційних фондах, відрахувань з позабюджетних або міжнародних фондів підтримки.

Для грошового кредитування виробництва характерні високий рівень процентних ставок і краткосрочность фінансування. Однак є і інший варіант - кредитування із застосуванням векселів банків. Банківські векселі, як відомо, має ряд переваг. Вони досить ліквідні, ЦБ РФ здійснює постійний контроль за дотриманням нормативу ризику власних вексельних зобов'язань (відношення випущених векселів і банківських гарантій в рублях і у іноземній валюті до власного капіталу).

Як платіжно-розрахунковий засіб, видимо, доцільніше застосовувати дисконтні векселі, реальна вартість яких менше номінальної, що приводить до значної економії оборотних коштів. Розраховуючись векселем за матеріали і комлектуючий вироби по номінальній вартості, підприємство за короткий термін отримує дохід у вигляді дисконту (різниці між номінальною і фактичною вартістю векселя). Слідує, однак, відмітити, що дисконт підлягає оподаткуванню по ставці податку на прибуток. Терміни, дисконт і типи векселів, що продаються банком підприємству, узгоджуються і затверджуються в індивідуальному порядку, виходячи з потреб і можливостей підприємства і ситуації на фінансовому ринку.

Як приклад розглянемо діяльність Ощадбанку Росії в області вексельного звертання і, зокрема, його роботу по продажу (видачі) власних простих векселів.

Основним нормативним документом Ощадбанку Росії при здійсненні операцій з простими векселями СБ РФ є Положення про прості векселі Ощадбанку Росії, яке визначає порядок дій співробітників центрального апарату Ощадбанку Росії і філіали Ощадбанку Росії при здійсненні операцій з простими векселями СБ РФ/ /.

Простий вексель Ощадбанку Росії - цінний папір, вмісний письмове безумовне боргове абстрактне грошове зобов'язання, виданий Ощадбанком Росії (векселедавцем) іншій стороні (векселедержателю) / /. У тексті векселя не допускаються ніякі посилання на основу його видачі. Предметом вексельного зобов'язання можуть бути тільки гроші.

Ощадбанк Росії видає наступні види простих векселів:

- Простий процентний вексель Ощадбанку Росії з номіналом в рублях (далі - процентний вексель);

- Простий дисконтний вексель Ощадбанку Росії з номіналом в рублях (далі - дисконтний вексель);

- Простий процентний вексель Ощадбанку Росії з номіналом у іноземній валюті (далі - процентний валютний вексель);

- Простий дисконтний вексель Ощадбанку Росії з номіналом у іноземній валюті (далі - дисконтний валютний вексель).

Простий процентний вексель Ощадбанку Росії - вексель, в тексті якого вказується умова нарахування на вексельну суму (номінал) відсотків. Простий дисконтний вексель Ощадбанку Росії - вексель, в тексті якого не вказується умова нарахування на вексельну суму (номінал) відсотків.

Для здійснення контролю за видачею, звертанням і оплатою векселів в Ощадбанку Росії функціонує інформаційна система "Вексель" (ИС "Вексель"). ИС "Вексель", встановлена в банку містить інформацію по векселях, виданим і оплаченим в даному Банку, а також в підлеглих йому Банках. У Ощадбанку Росії формується центральна база даних інформаційної системи "Вексель" (ЦБД ИС "Вексель"), яка містить дані про всі векселі Ощадбанку Росії.

Встановлення процентних ставок і дисконтних множників виготовляється у відповідності з "Регламентному формування пропозицій по зміні процентних ставок по операціях Ощадбанку Росії з юридичними особами і підприємцями" № 523 від 13 липня 1999 р. Гранична процентна ставка визначається виходячи з терміну, розрахованого від дати, наступної за вдень складання векселя, по початкову дату настання терміну платежу по векселю включно (в календарних днях).

Вексель за своєю формою є документом, вмісним ряд реквізитів. На лицьовій стороні простого векселя Ощадбанку Росії повинні бути як обов'язкові реквізити, так і додаткові реквізити (зразки заповнення бланків векселів СБ РФ див. в Додатку).

Додаткові реквізити векселя СБ РФ:

- найменування і місцезнаходження Банка, що видав вексель;

- банківські реквізити Банку, що видав вексель;

- номер і серія бланка векселя.

Прості векселя Ощадбанку Росії можуть видаватися тільки на спеціально призначених для цього фірмових бланках векселів, які одночасно задовольняють наступним умовам:

1) виготовляються поліграфічним способом на замовлення Ощадбанку Росії;

2) відповідають сертифікату якості, представленому Ощадбанку Росії підприємством-виготівником.

Ощадбанк Росії видає векселі з наступними термінами платежу:

"по пред'явленні". Якщо вексель виданий терміном платежу "по пред'явленні", є у вигляду, що вексель повинен бути пред'явлений до платежу протягом року з дати, наступної за вдень його складання;

"по пред'явленні, але не раніше певної дати". Якщо вексель виданий терміном платежу "по пред'явленні, але не раніше" є у вигляду, що вексель повинен бути пред'явлений до платежу протягом року з дати, раніше якою вексель не може бути пред'явлений до оплати;

"по пред'явленні, але не раніше певної дати і не пізніше певної дати". Якщо вексель виданий терміном платежу "по пред'явленні, але не раніше і не пізніше", є у вигляду, що вексель повинен бути пред'явлений до платежу в термін, вказаний на векселі (період часу з дати, раніше якою вексель може не оплачуватися і по дату, пізніше якою вексель не оплачується);

"на певний день" Якщо вексель виданий терміном платежу "на певний день", є у вигляду, що вексель повинен бути пред'явлений до платежу в термін, вказаний на векселі, або в один з двох наступних робочих днів;

"через стільки-то днів від пред'явлення". Є у вигляду, що вексель повинен бути пред'явлений до платежу протягом року з дати його складання або в один з двох наступних робочих днів, вважаючи з дати його пред'явлення.

У залежності від вигляду терміну платежу, встановленого по векселю, відбувається числення початкової дати настання терміну платежу по векселю.

Початок відліку терміну платежу, обумовленого у векселі, починається від дня, наступного за вдень складання векселя. Термін відлічується в календарних днях.

Термін платежу важливий, передусім, при визначенні доходу, що отримується по векселю. Методика визначення доходу по векселях Ощадбанку Росії також визначена в "Положенні про прості векселі Ощадбанку Росії" / /.

Доходи векселедержателя по процентному векселю формуються за рахунок відсотків, що нараховуються на вексельну суму (номінал).

При розрахунку суми відсотків використовується наступна формула:,

де

(1 варіант) (2 варіант)

S - сума відсотків;

N - вексельна сума (номінал векселя);

Т (Т = Т1+Т2) - термін з дати, наступної за датою складання векселя, по дату погашення векселя включно (точне число календарних днів). Т не може перевищувати термін, допустимий для пред'явлення векселя до оплати (банки видають процентні векселі з термінами платежу "по пред'явленні, але не раніше певної дати і не пізніше певної дати" і "по пред'явленні, але не раніше певної дати");

Т1 - частина терміну Т, що доводиться на календарний рік з кількістю днів 365;

Т2 - частина терміну Т, що доводиться на календарний рік з кількістю днів 366;

Р - процентна ставка залучення ресурсів під вексель на суму N і термін Т-1 (у відсотках річних).

У випадку якщо дата складання векселя доводиться на календарний рік з кількістю днів 365, розрахунок проводиться по першому варіанту, в інших випадках - по другому.

У зв'язку з тим, що при оформленні процентного векселя не може бути зазделегідь визначений точний термін його пред'явлення до платежу, розрахунок доходу проводиться на момент погашення векселя, включаючи дату погашення (день перерахування коштів на рахунок векселедержателя), з урахуванням вказаної у векселі процентної ставки і в межах терміну платежу.

По векселю, виданому терміном платежу "по пред'явленні, але не раніше" вказується процентна ставка, що не перевищує процентну ставку, встановлену по внесках до запитання.

По векселю з терміном платежу "по пред'явленні, але не раніше і не пізніше" може бути вказана:

- процентна ставка, що не перевищує граничну процентну ставку. У цьому випадку Банк не може вказувати на векселі процентну ставку, що перевищує граничну процентну ставку; а також видавати процентний вексель на термін, менший або перевищуючий термін, на який встановлена відповідна гранична процентна ставка.

- процентна ставка, що не перевищує процентну ставку по внеску до запитання.

Банк не може видавати процентний вексель на термін, що перевищує термін, на який встановлені граничні процентні ставки.

Доходи векселедержателя по дисконтному векселю формуються за рахунок дисконту - різниці між вексельною сумою (номіналом) і ціною реалізації векселя.

При розрахунку номінала дисконтного векселя використовується наступна формула:,

де

(1 варіант) (2 варіант)

N - вексельна сума (номінал векселя);

З - ціна реалізації векселя (сума, яка векселеприобретатель перерахував в Банк на купівлю векселя);

Т (Т=Т1+Т2) - термін з дати, наступної за датою складання векселя, по дату початку настання терміну платежу (банки видають прості дисконтні векселі з наступними термінами платежу: "на певний день", "по пред'явленні, але не раніше певної дати", "по пред'явленні", "через стільки-то днів від пред'явлення");

Т1 - сподіватися терміну Т, що доводиться на календарний рік з кількістю днів 365;

Т2 - частина терміну Т, що доводиться на календарний рік з кількістю днів 366:

Р - процентна ставка залучення ресурсів під векселі на суму З і термін Т-1 (у відсотках річних).

При розрахунку номінала дисконтного векселя, виданого терміном платежу «на певний день» або «по пред'явленні, але не раніше" застосовується:

- процентна ставка, що не перевищує граничну процентну ставку, в тому числі нульова процентна ставка. У цьому випадку Банк не може застосовувати для розрахунку номінала дисконтного векселя процентну ставку, що перевищує граничну процентну ставку, а також видавати вексель на термін, менший або перевищуючий термін, на який встановлена відповідна гранична процентна ставка;

- процентна ставка, що не перевищує процентну ставку по внеску до запитання, в тому числі нульова процентна ставка.

При розрахунку номінала дисконтного векселя, виданого терміном платежу «по пред'явленні» і "через стільки-то днів від пред'явлення", застосовується тільки нульова процентна ставка, т. е. номінал векселя рівний ціні його реалізації.

Якщо дисконтний вексель пред'явлений до оплати в термін платежу, вказаний на бланку векселя, або після цього терміну (в межах терміну давності), по векселю виплачується тільки вексельна сума (номінал векселя).

Механізм здійснення операцій з видачі (продажу) векселів СБ РФ визначений в "Положенні про прості векселі Ощадбанку Росії", згідно з яким, датою складання векселя вважається дата зарахування грошових коштів, перерахованих на купівлю векселя на рахунок Банка.

Комітет Ощадбанку Росії по процентних ставках і лімітах (Комітет по ставках) встановлює максимальний і мінімальний розмір вексельної суми (номінала) векселя, що видається Банком.

Комітет банку (колегіальний орган територіального банку Ощадбанку Росії, уповноважений приймати рішення з питань, що стосуються роботи з векселями) в межах встановлених Комітетом по ставках розмірів векселя самостійно встановлює максимальний і мінімальний розмір вексельної суми для підлеглих Банків.

Комітет по ставках може встановлювати максимальний і мінімальний об'єм коштів, що залучаються під векселі на відповідний термін, в межах якого Комітет банку має право встановлювати розміри коштів, що залучаються під векселі для підлеглих банків.

Основою для видачі (реалізації) векселя є Договір видачі простого векселя СБ РФ, в тому числі разом з додатками і Доповненнями (далі - договір).

Вексель складається на основі договору, підготовленого відповідно до типової форми (див. Додатки), укладеного між банком і першим власником векселя. Договір підготовлюється уповноваженими працівниками і візується юридичною службою Банку.

Реалізація векселя виробляється резидентам РФ, в тому числі юридичним особам і їх філіали, фізичним особам, підприємцям; нерезидентам

Вексель видається векселеприобретателю тільки після надходження на рахунок Банка повного об'єму грошових коштів, обумовленого в договорі, перерахованих (внесених) безпосередньо самим векселеприобретателем.

Векселеприобритателю за одним договором може бути видано декілька векселів. Сума номіналів всіх процентних векселів або цін реалізації всіх дисконтних векселів повинна бути рівна сумі коштів перерахованих (внесених) на рахунок Банка за договором на купівлю векселя (векселів).

При видачі векселя векселедержатель на примірнику договору, який зберігається в банку, робить помітку "Вексель серії ХХ, №хххххх отриманий по довіреності №_от "_"_ 200_р. Дата. Підпис". Видача векселя здійснюється по акту прийому-передачі (зразок див. в Додатку).

Місцем платежу по векселю є Банк, що видав вексель. Оплата векселя проводиться будь-якій юридичній або фізичній особі - законному власнику векселя тільки після отримання з ЦБД ИС "Вексель" підтвердження реквізитів векселя. Банк здійснює оплату векселя тільки при його пред'явленні. Платіж проводиться на розрахунковий рахунок, якщо векселедержатель - юридична особа або підприємець, на особовий рахунок по внеску, якщо векселедержатель - фізична особа. У цей час оплата векселя може бути зроблена готівкою.

Динаміка видачі векселів Ощадбанком Росії за останній рік представлена на мал. 77

Динаміки видачі векселів Ощадбанком Росії в 1999 р.

Підприємство-інвестор для розрахунків з постачальниками може вдатися до вексельного кредиту. Вексельний кредит може бути пред'явницьким і векселедательским. Перша форма властива підприємствам, що широко надають комерційний кредит своїм покупцям і замовникам, і, отже, що має солідний вексельний портфель, частину якого і пред'являється банку для обліку (продаж). Підприємства ж, ті, що не володіють скільки-небудь значущим вексельним портфелем можуть користуватися вексельним кредитом в формі векселедательского. Отже, як правило, векселедательский кредит потрібен покупцям, а пред'явницький - продавцям.

Облік векселів (пред'явницький кредит). Підприємство може врахувати вексель в банку до настання терміну платежу по ньому, тобто передати банку всі права на вексель (продати) по індосаменту, отримавши замість нього вексельну суму, зменшену на обліковий відсоток (дисконт) за дострокове отримання грошей (так званий обліковий або пред'явницький кредит). У цьому випадку до банку переходить і можливий ризик неотримання платежу, але потрібно пам'ятати, що підприємство в цьому випадку разом з іншими відповідальними по векселю особами несе перед банком солідарну відповідальність. Однак банки, як правило, приймають до обліку тільки надійні векселі. Це означає, що відповідальними по векселю особами повинні бути особи з надійною з точки зору банку платоспроможністю, з яких може бути стягнутий борг у разі неплатежу. Центральні банки пред'являють особливі вимоги до векселів для обліку. Ці вимоги покликані перешкоджати економічно необгрунтованому розширенню кредиту. Основними вимогами є:

1. Вексель повинен бути юридично надійний (правильно оформлений, підписи справжні, повноваження що підписали достатні).

2. Враховуючий банк повинен перевірити кредитоспроможність клієнта, а також проаналізувати економічне становище индоссантов.

3. Вексель повинен мати товарне походження, яке може бути підтверджене договором постачання продукції, виконання робіт, надання послуг, відвантажувальними документами.

4. Векселедавець не допускав раніше свої векселі до протесту.

Для перевірки кредитоспроможності банк вимагає від підприємства анкету про господарське положення, останній баланс і річний звіт, виробниче-господарський план, статут і деякі інші документи. Перевіривши кредитоспроможність клієнта, банк визначає розмір облікового кредиту - суму, в межах якої клієнт (якщо він постійний і надійний) може враховувати векселі. У цих межах клієнт постійно враховує векселі, що з'являються у нього, банк лише перевіряє їх надійність і стежить за тим, щоб сума всіх врахованих за вирахуванням оплачених, не перевищувала встановлений клієнту розмір облікового кредиту.

Обліковий кредит оформляється таким чином: на основі кредитної заявки клієнта банк вирішує після попередньої перевірки його кредитоспроможність, чи готовий він враховувати векселі, що пред'являються цим клієнтом. Погоджуючись на облік, банк повідомляє клієнту про відкриття кредитної лінії і умови обліку. Надалі підприємство надає в банк векселі з бланковим передавальним написом. До векселів підприємство прикладає реєстр. Контролер, що приймає векселі, перевіряє відповідність даних реєстру і векселів при ньому, бездоганність форм векселів; наявність в реєстрі повних і точних найменувань і адрес осіб, зобов'язаних по векселях; наявність достатнього терміну до платежу; наявність в місці платежу філії або кореспондента банку, а також нотаріуса і суду. Потім в банку складається перечневая відомість, яка разом з реєстром і векселями прямує на розгляд обліково-позичкового комітету або керівництво банку. Векселі, що Поступили зазнають ретельної оцінки. На її основі банк приймає рішення про облік і про розмір облікової ставки або повернення векселів.

Ощадбанк Росії не здійснює операцій по обліку векселів в класичному розумінні цієї операції, оскільки не працює з векселями сторонніх емітентів. Свої ж векселі Ощадбанк приймає до дострокового погашення, однак ця операція істотно спрощується відсутністю фази перевірки кредитоспроможності векселедавця.

Дострокова оплата векселів проводиться із застосуванням дисконтних множників, що встановлюються Комітетом по ставках. Сума, що виплачується клієнту, розраховується таким чином:,

де ()

Р- сума, що виплачується клієнту;

Dm - дисконтний множник, відповідний терміну з дати, наступної за вдень пред'явлення векселя до дострокової оплати, по початкову дату настання терміну платежу по векселю (включно).

Значення дисконтних множників, що встановлюються Комітетом по ставках, є граничними (максимальними) і установи СБ РФ має право застосовувати більш низькі значення. Наприклад, дисконтний множник при пред'явленні векселя за 30 днів до погашення становить 98,2; за 60 - 96,42; за 90 - 94,21(дані по Воронежському банку СБ РФ);

З - сума, яка могла бути виплачена клієнту при умові пред'явлення векселя до оплати в термін.

При цьому у разі дострокової оплати дисконтного векселя: З= N; процентного векселя З =N + S, де

S - сума відсотків;

N - номінал векселя.

Дострокова оплата векселя проводиться на основі договору купівлі-продажу, укладеного між Банком і векселедержателем (зразок договору див. в Додатку)

На векселі, прийнятому до дострокової оплати, останній індосамент повинен бути бланковим або оформленим на Ощадбанк Росії.

Векселедательский кредит. Суть векселедательского кредиту складається в наступному. Підприємство потребує оборотних коштів. Продавець відмовляється постачати йому товар з відстрочкою платежу (надавати комерційний кредит). Наприклад, тому що у нього з різних причин немає упевненості в оплаті векселя, яким оформляється постачання товару з відстрочкою платежу. Тоді, щоб підвищити надійність векселя підприємство-покупець звертається за поручительством до третьої особи, досить добре відомому своєю кредитоспроможністю. Способів видачі цього поручительства декілька, векселедательский кредит по суті своєї один з них. Класична схема цієї форми кредиту складається в акцепті банком трасованих на нього клієнтом перевідних векселів. Наша господарська специфіка вносить свої поправки в класичні схеми. У цьому випадку підприємство укладає зі своїм банком кредитну угоду, згідно з якою отримує в своє розпорядження прості векселі, виписані банком на нього. Таких векселів може бути декілька, розбитих по термінах і сумах. Ці векселі, як правило, робляться термінами "у стільки-то часу після пред'явлення" або "по пред'явленні, але не раніше певної дати". По кредитній угоді векселедержатель зобов'язаний до певної дати надати банку покриття, відповідне загальній сумі отриманих векселів. І, зрозуміло, сплатити комісію банку. Банк, хоч і не введе в повній мірі в дію свої кредитні ресурси (крім витрат на резервування), обмежений в своїй здатності випускати такі векселі рамками нормативів ліквідності, що встановлюються ЦБ. Така операція має безліч варіантів, раз від разу змінних в залежності від інтересів клієнта, банку і кон'юнктури. Внаслідок її народжується товарний вексель, викликаний потребою господарського обороту і підкріплений репутацією банку як головного боржника по ньому. Це одна з форм ускладнення комерційного кредиту банківським, їх зрощення.

Розглянемо механізм надання векселедательского кредиту на прикладі діяльності СбербанкаРоссиї.

Надання кредитів з використанням векселів виготовляється у відповідності з "Регламентом надання кредитів юридичним особам із застосуванням векселів Ощадбанку Росії" № 446-р від 24.07.98 м., Регламентом надання кредитів юридичним особам Ощадбанком Росії і його філіали" від 08.12097 м. № 285-р, "Положенням про прості векселі Ощадбанку Росії", а також з іншими діючими нормативними актами Ощадбанку Росії.

Під кредитом із застосуванням векселів розуміється кредит, виданий для придбання векселя (їй) з метою подальшого використання цих векселів як розрахунково-платіжний засіб/11/.

Кредити із застосуванням векселів надаються:

- резидентам РФ - юридичним особам будь-якої форми власності, передбаченої чинним законодавством РФ;

- нерезидентам РФ - юридичним особам відповідно до "Положення про прості векселі СБ РФ" після узгодження даного питання з Комітетом Ощадбанку Росії по процентних ставках і лімітах.

Кредити із застосуванням векселів можуть надаватися на придбання простих дисконтних рублевих і валютних векселів СБ РФ терміном платежу "по пред'явленні, але не раніше" або простих дисконтних векселів СБ РФ терміном платежу "на певний день".

Реквізити векселів повинні повністю відповідати вимогам "Положення про прості векселі Ощадбанку Росії"

Валюта кредиту, що надається і валюта векселя, що придбавається повинні бути однаковими.

Кредит із застосуванням векселів може бути наданий на придбання як одного, так і декількох векселів. Сума номіналів векселів, що придбаваються повинна бути рівна сумі кредиту, що надається. Номінал векселя повинен знаходитися в межах максимального і мінімального розміру вексельної суми, встановленої Комітетом Ощадбанку Росії по процентних ставках і лімітах.

Кредити із застосуванням векселів надаються на термін, що не перевищує максимального терміну, на який Комітетом по процентних ставках і лімітах затверджені мінімальні ставки розміщення ресурсів в комерційне кредитування. Комітетом по наданню кредитів інвестицій може бути прийнято рішення про надання кредиту на більш тривалий термін.

Термін погашення кредиту із застосуванням векселів встановлюється по узгодженню сторін:

- в межах терміну платежу по векселю. У цьому випадку за кредитним договором встановлюється ставка термінових відсотків не нижче мінімальної ставки, затвердженої Комітетом по процентних ставках і лімітах для кредитів із застосуванням векселів;

- термін погашення кредиту наступає пізніше за термін платежу по векселю. У цьому випадку на період з моменту видачі кредиту до настання терміну платежу по векселю за кредитним договором встановлюється ставка термінових відсотків не нижче мінімальної ставки, затвердженої Комітетом по процентних ставках і лімітах для кредитів із застосуванням векселів; за період з дати настання терміну платежу по векселю до настання терміну погашення за кредитним договором встановлюється ставка термінових відсотків, затверджена Комітетом Ощадбанку Росії по процентних ставках і лімітах для кредитів в грошовій формі на термін відповідний періоду часу з дати настання платежу по векселю до дати погашення за кредитним договором.

Питання про пролонгацію кредиту із застосуванням векселів може прийматися до розгляду при дотриманні наступних умов:

- з дати пролонгації за кредитним договором встановлюється ставка відсотків не нижче відповідної процентної ставки по кредитах в грошовій формі, затвердженій Комітетом СБ РФ по процентних ставках і лімітах. Ставка визначається з урахуванням валюти наданого кредиту і терміну його пролонгації;

- позичальником надається додаткове забезпечення виконання зобов'язань по кредиту, виникаючих в зв'язку із зміною процентної ставки і умов договору.

Порядок надання кредиту із застосуванням векселів в частині надання кредиту, забезпечення, переліку документів, що надаються позичальником, аналізу кредитоспроможності позичальника, розгляду питання про надання кредиту, оформлення договорів і їх супроводу, відкриття і проведення операцій по позиковому рахунку і бухгалтерського обліку визначається "Регламентом надання кредитів юридичним особам Ощадбанку Росії і його філіали" від 8 грудня 1997 р. № 285-р.

Кредити із застосуванням векселів надаються на договірній основі з дотриманням основних принципів кредитування. З урахуванням параметрів конкретної операції при наданні кредиту із застосуванням векселів з позичальником укладається один з наступних договорів:

- кредитний договір (див. Додатки);

- договір про відкриття лінії, що невідновляється;

- генеральне угоді про відкриття рамкової кредитної лінії.

У договорі, що укладається при наданні кредиту із застосуванням векселів повинна в обов'язковому порядку вказуватися мета подальшого використання придбаних векселів.

Після прийняття Комітетом по наданню кредитів і інвестицій або кредитно-інвестиційним комітетом філії Ощадбанку Росії позитивного рішення з питання надання кредиту із застосуванням векселів, кредитний працівник направляє службову записку про оформлення Договору купівлі-продажу простого векселя СБ РФ в підрозділ по роботі з векселями. У службовій записці вказується кількість векселів, валюта векселів, номінал і терміни платежу по векселю.

Оформлений і завізований уповноваженим працівником підрозділу по роботі з векселями Договір купівлі-продажу простого векселя Ощадбанку Росії передається в кредитуючий підрозділ. Договір купівлі-продажу простого векселя СБ РФ підписується позичальником і кредитором одночасно з кредитним договором.

Всі подальші операції з векселями, отриманими внаслідок вексельного кредиту, регулюються "Положенням про прості векселі Ощадбанку Росії".

Схематично механізм надання вексельного кредиту можна представити таким чином.

Ріс.78 Механізм надання вексельного кредиту

Опис схеми.

1. Укладення кредитного договору між позичальником і банком, відкриття позичальнику позикового рахунку.

2. Перерахування суми кредиту з позикового рахунку на розрахунковий рахунок позичальника.

3. Укладення договору купівлі-продажу простого векселя Ощадбанку і перерахування коштів в рахунок оплати векселя (їй) з розрахункового рахунку позичальника.

4. Передача векселя (їй) позичальнику для подальшого використання в господарській діяльності.

Як приклад використання вексельного кредиту на практиці розглянемо схему включення простих дисконтних векселів Ощадбанку в обслуговування фінансових потоків ВАТ «ГАЗ».

ВАТ «ГАЗ» є одним з найнайбільших і підприємством машинобудування, що динамічно розвивається Росії, об'єднуючим в своєму складі цілий ряд заводів. Обсяг продукції заводу, що щомісяця відвантажується складає порядку 1800 млн. крб., основна частина яких доводиться на реалізацію легкових автомобілів. Більше за 60% продукції заводу реалізовується в Нижньому Новгороде і біля 20% - в Москві. Причиною такого положення є відсутність у ВАТ «ГАЗ» власної збутової мережі, нерозвинена регіональна мережа у нижегородских і московських ділерів. Така ситуація приводить до певного тиску на «ГАЗ» з боку ділерів в області ціноутворення, оскільки значна частина з них є або постачальниками сировини і комлектуючий на завод, або беруть участь в залікових схемах заводу, що гасить заборгованість перед постачальниками автомобілями, і мають можливість встановлювати демпінгові ціни на ринку автомобілів за рахунок додаткової націнки на сировині і комлектуючий.

Прагнення заводу зменшити число «залікових» автомобілів на ринку штовхає «ГАЗ» на розробку грошових програм з використанням фінансових інструментів, абсолютно ліквідних в рамках таких програм, з одного боку, а необхідність проведення самостійної цінової політики і самостійного виходу на ринок через відтворення власної регіональної мережі на базі станцій технічного обслуговування «ГАЗ-автотехобслуживание» (ГАЗ- АТО) зумовлює вибір як стратегічний партнер фінансовий інститут, що має розгалужену філіальну мережу.

Рис. 78

Опис схеми

1. Відвантаження автомобілів Фінансовому агенту

2. Фінансовий агент отримує вексельний кредит

3. Вексель передається на ГАЗ в рахунок оплаті за автомобілі

4. Автомобілі передаються ділеру

5. Грошові кошти за автомобілі поступають Фінансовому агенту

6. Фінансовий агент викуповує у ГАЗа векселя

7. ГАЗ передає векселі Фінансовому агенту

8. Фінансовий агент гасить векселем вексельний кредит

У разі невчасного викупу векселів Фінансовим агентом:

6. ГАЗ пред'являє векселі до погашення в банк

7. Грошові кошти зараховуються на рахунок ГАЗа

9. Фінансовий агент гасить вексельний кредит грошовими коштами.

У основі схеми, що описується лежить місячна програма відвантаження автомобілів за векселі Ощадного банку, що щомісяця погоджується і що затверджується учасниками схеми. Для ініціалізації роботи програми банком надається вексельний кредит (кредитування здійснюється відповідно повному до вимог Ощадного банку, в тому числі і відносно забезпечення) Фінансовому агенту (ГАЗ-АТО) для здійснення оплати першої партії автомобілів, що відвантажуються. Перші декілька днів місячної програми відвантаження Фінансовому агенту (далі - ФА) здійснюється без оплати, з метою забезпечити товарну задел у ФА на початок наступної місячної програми, який дозволяє мати ФА достатнє забезпечення по банком, що видається кредитам і здійснювати реалізацію автомобілів безперервно.

Таким чином, оплата автомобілів векселями зміщена відносно відвантаження на декілька днів. По мірі реалізації автомобілів ФА здійснює викуп векселів банку на «ГАЗе», що також відбивається в місячній програмі. Викуплені векселя ФА пред'являє до оплати в банк і вилученими грошовими коштами гасить заборгованість по кредиту.

У разі неможливості ФА своєчасно реалізувати автомобілі, і як наслідок здійснити викуп векселів у встановлені програмою терміни, ГАЗ повідомляє про даний факт і через 5 днів пред'являє векселі до дострокового погашення в банк.

Всі умови здійснення даної схеми обмовляються в угоді, що підписується сторонами-учатницами схеми (див. Додатки).

Вигоди даної схеми для всіх учасників операції очевидні. «ГАЗ» вирішує свої фінансові проблеми, зменшує кількість «залікових» автомобілів, а інтерес Ощадбанку в роботі по даній схемі полягає в збільшенні об'ємів вексельного кредитування, а також в перекладі найбільшими ділерами ГАЗа оборотів по розрахунковому рахунку в Ощадний банк.