Реферати

Реферат: Вексель і основи вексельного звертання в Росії

Способи і джерела фінансування діяльності підприємств. Капітал, його сутність і трактування. Керування власним і позиковим капіталом, самофінансування. Лізинг як джерело фінансування, оцінка ефективності лізингових операцій. Керування короткостроковими джерелами фінансування і їхньою цільовою структурою.

Аналіз ефективності нових технологій підвищення нефтеотдачи на родовищах з високов'язкими нефтями на прикладі Мишкинского родовища. Геолого-фізична характеристика родовища. Фізико-хімічні властивості і склад пластових рідин і газів. Дані про геологічну будівлю і геолого-динамічну характеристику родовища. Аналіз ефективності реалізованої системи розробки.

Дискуси. Ці високотелие дисковидние риби з "розумним" поглядом і "шляхетними манерами" заполонюють з першого погляду. Але багато хто аквариумисти, особливо початківці, вважають їх надскладним видом.

Подих, травлення й обмін речовин людини. Органи подиху: будівля і функції. Дихальні рухи і їхня регуляція. Харчові продукти і живильні речовини. Травлення в порожнині рота, ковтання. Кишкове травлення, усмоктування. Види обміну речовин, дві сторони єдиного процесу обміну речовин.

Використання методу кругового тренування для підвищення функціональних здібностей боксерів. Функціональна підготовка боксерів, методи розвитку їхніх фізичних якостей, швидкісних і силових здібностей, витривалості. Вікові особливості юнацького спорту. Загальні положення застосування методу кругового тренування в заняттях боксом і її організацією.

Міністерство загального і професійного освіти

КУРГАНСКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Кафедра: Фінанси і кредит

Тема: Вексель. Основи вексельного звертання в Росії.

Виконала:

Керівник:

Курган

1999 р.

ПЛАН

СТОР.

ПОНЯТТЯ ВЕКСЕЛЯ І ІСТОРІЯ ЙОГО ВИНИКНЕННЯ

3

СУЧАСНЕ ВЕКСЕЛЬНЕ ЗВЕРТАННЯ В РОСІЇ

5

ОПЕРАЦІЇ БАНКУ З ВЕКСЕЛЯМИ

8

ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ РОСІЙСЬКОГО РИНКУ ВЕКСЕЛІВ

10

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

11

ПОНЯТТЯ ВЕКСЕЛЯ І ІСТОРІЯ ЙОГО ВИНИКНЕННЯ

Вексель - один з найбільш відомих фінансових інструментів, що дійшли з середніх віків і що широко використовуються в наш час.

Вексель- це особливий вигляд письмового боргового зобов'язання, складений в наказаній законом формі і що дає його власнику безперечне право вимагати після закінчення певного терміну з лиця, що видало або що акцептувало зобов'язання, позначеної в йому грошової суми.

Вексель є цінним папером і знаряддям кредиту. Це його основна економічна функція. Вексель не містить вказівки на які-небудь конкретні обставини, з якими пов'язана його видача. Право векселедержателя засновується виключно на володінні векселем і не потребує підтвердження якими-небудь доказами.

Особливістю векселя як знаряддя кредиту є його обращаемость. Вексель може бути використаний замість готівки завдяки наявності декількох осіб, що знаходиться в майнових відносинах друг з другом.

Існує декілька різновидів векселів - комерційний перевідний вексель (тратта), просто вексель (соло), банківський вексель (може бути і простим, і перевідним). Крім основних функцій - боргового зобов'язання, цінного паперу і знаряддя кредиту, кожна з цих різновидів має ряд додаткових.

Виникнення і розвиток векселя пов'язане з особливостями грошового обігу в середні віки. Перший період в історії векселя звичайно називають італійським, т. до. він застосовувався італійськими міняйлами. Назву вексель отримав від німецького слова wechseln, що значить міняти, т. е. його основне призначення було - розмін монет. Розмін грошей набув особливого значення в первинну епоху розвитку ремесел, зростання міст і торгівлі, що викликало інтенсивний розвиток грошового господарства. Внаслідок того, що дрібні феодали і незалежні міста почали чеканити свої гроші, з'явилася маса монет, різних на свій вигляд, вагу, метал і т. д. Міняйла здійснювали обмін грошей. Спочатку їх операції не вийшли за межі простої міни: монети одного вигляду, одного міста або держави мінялися на монети іншого вигляду, які були необхідні для здійснення торгової операції.

З розвитком торгових оборотів між країнами і з'явилися вексельні операції. Т. до. перевозити велику кількість грошей було небезпечно, міняйла стали видавати листи, по яких в певному місці можна було отримати відповідну суму у відповідній монеті. У результаті виникала нова операція: готівка обмінювалася на відсутні. Відсутні гроші починають виступати в ролі товару, а готівка - в ролі ціни. Міна переходить в купівлю-продаж. У операції беруть участь три особи: ремітент, який виробляє платіж місцевими грошима, трасант, який, отримавши гроші, зобов'язується виплатити їх ремітенту у вказаному місці, і трасат, який зобов'язаний по доручення трасанта зробити платіж ремітенту у вказаному місці. Подібна операція повинна була бути оформлена в письмовій формі у вигляді документа, з одного боку, засвідчуючого особистість ремітента як особи, якій в певному місці повинен бути зроблений платіж, а з іншого боку, як доказ права на отримання відповідної суми від трасата.

Розвиток векселя в цей період здійснювався в двох напрямах: по-перше, це переклад папської десятини в Рим, а по-друге, ця участь італійських банкірів в ярмарках Франції. Вплив цих ярмарків на розвиток векселя можна звести до наступного:

1) особливе і самостійне значення отримує термін векселя, чим у вексельну практику вноситься елемент кредиту і посилюється її обов'язковий характер;

2) необхідність закінчити всі операції на ярмарку в термін викликає суворість і швидкість стягнення.

У цей період створюються особливі регламенти для виробництва ярмаркових справ, на основі яких діяли особливі ярмаркові суди, що відрізнялися швидкістю прийняття рішення і суворістю стягнення. У ярмарковому векселі беруть участь вже не три, а чотири особи: ремітент не зобов'язаний особисто бути на місце платежу, замість себе він може доручити отримання платежу презентанту, ім'я якого вноситься трасантом в текст векселя. Від акту платежу відділяється акт прийняття вексель трасантом до платежу, т. е. виникає поняття акцепту. Презентант пред'являв вексель до прийняття на початку ярмарка, очікувані отримання по акцептованих векселях служили основою його ярмаркових операцій, а в кінці ярмарка один і той же вексель, переходячи з рук в руки, гасив цілий ряд вимог. Це робилося на загальних зборах купців (сконтрації), в присутності всіх боржників і кредиторів.

Таким чином, вексель в первинній стадії свого розвитку по своїй суті був перевідним векселем, що служив для перекладу і перенесення цінностей з одного місця в інше.

Нарівні з цим виникає так званий простий вексель, що визначає майнові відносини двох осіб, що не мають в своїй основі торгової операції, а що є, по суті, інструментом лихварства. Однак вексель того періоду не володів властивістю універсальної передаваемости необмеженому колу осіб. Подальше удосконалення векселя відноситься до французького періоду. Можливість передачі векселя до платежу іншим особам здійснюється завдяки індосаменту - передавального напису на оборотній стороні векселя. Нова роль векселя полягає в тому, що, будучи знаряддям платежу, за допомогою індосамента він звільняє купців від залежності банкірів-міняйл. Основи вексельного права цього періоду були закладені в «Комерційному ордонансе» (1673 г), який послужив основою для наполеонівського кодексу 1807 року.

Німецький період розвитку векселя додав йому нові риси: вексель був аналогічний позиковому листу, до якого застосовувалися норми вексельного права. Таким чином, вексель стає просто борговим зобов'язанням, вся сила якого полягала в його найменуванні векселем. У результаті абсолютно змінюється його економічна функція: він втрачає всякий зв'язок з торгівлею, стає доступним для кожного, хто вступає у майнові відносини в іншою особою; вексель стає знаряддям кредиту, перетворюється в кредитний інструмент, обіговій на ринку нарівні з іншими цінними паперами.

У середньовічній Росії умови грошового обігу і торгівлі не сприяли розвитку вексельного звертання. Однак при Петрові I почали переводити казенні гроші з одного міста в інший за допомогою векселів. З'явилися казенні векселі. У дореволюційній Росії було прийнято три вексельних статути (1729, 1832 і 1902 рр.).

Формування ринкових відносин привело до поступового відновлення в Росії інституту комерційного кредитування, пов'язаного з наданням постачальниками (виробниками) товарів (робіт, послуг) своїм покупцям кредиту у вигляді відстрочки платежу, що оформляється або векселем, або відкриттям на ім'я покупця банківського рахунку, в дебет якого і відноситься відповідна заборгованість. Векселі з'явилися в Росії ще в XVII віці, а документи, що регулювали вексельний оборот, двічі уточнювалися (остання редакція вексельного статуту була прийнята в 1902 році). Протягом перших послереволюционних років векселі не використовувалися; з переходом до НЕПу система комерційного кредиту була відновлена, однак потім остаточно скасована кредитною реформою 1930 року, що ліквідовувала господарську самостійність підприємств. У цьому ж році з метою уніфікації порядку випуску і звертання векселів в різних країнах в Женеві була підписана Міжнародна конвенція про векселі, до якої СРСР приєднався через декілька років, одночасно затвердивши «Положення про перевідний і простий вексель». Незважаючи на наявність такого документа, векселя, після їх скасування в 1930 році, аж до дев'яностих років у внутрішньому обороті не використовувалися. У той же час в сфері зовнішньої торгівлі вони знаходили застосування (для чого, власне, і було прийняте вищеназване «Положення...»), причому одержувачем сум по векселях був спеціальний банк, що фінансував зовнішньоторгівельні операції країни. Лише в 1990 році в тоді ще загальносоюзному законодавстві векселі були «реабілітовані». А в прийнятому в червні 1991 року Постанові Президії Верховної Ради РСФСР «Про застосування векселів в господарському обороті РСФСР» містився пункт про дозвіл підприємствам, організаціям, установам і підприємцям здійснювати постачання продукції (виконувати роботи, робити послуги) в кредит з стягуванням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких операцій векселя (при цьому як нормативна база надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використати «Положення про перевідний і простий вексель»). «Положення...» не дуже відповідало особливостям Російської ситуації. Справа в тому, що їм не передбачалася яка-небудь форма реєстрації векселів, що випускаються, внаслідок чого ринок швидко придбав досить хаотичний характер. Так продовжувалося аж до Указу Президента РФ від 11 червня 1994 року - «Про захист інтересів інвесторів», вмісного заборону на публічне розміщення цінних паперів, реєстрація яких не передбачена законодавством. А оскільки до таких паперів якраз і відносяться векселі, що нереєструються, то таке рішення покликане було покінчити з практикою випуску, що розповсюдилася в Росії торговими компаніями, а іноді і банками, векселів, що виконують по суті невластиву ним роль короткострокових облігацій.

20 березня 1996 року Держдумою був ухвалений закон «Про ринок цінних паперів». Відповідно до нього вводилася обов'язкова реєстрація всіх учасників ринку; а також вся виконавча влада в області ринку цінних паперів передавалася Федеральній комісії, що створюється з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії).

СУЧАСНЕ ВЕКСЕЛЬНЕ ЗВЕРТАННЯ В РОСІЇ

Згідно з Постановою ВР РСФСР «Про застосування векселя в господарському обороті країни» і додатком до нього «Положення про простий і перевідний вексель» було розроблено Лист ЦБ РСФСР від 9.09.91 м. «Про банківські операції з векселями», яке пояснювало вищеназвані нормативні акти. Вексель є засобом оформлення кредиту, що надається в товарній формі продавцями покупцям у вигляді відстрочки сплати грошей за продані товари, і сприяє прискоренню реалізації товарів і збільшенню швидкості обороту оборотних коштів. Для цього необхідно:

1) щоб термін векселя відповідав дійсним термінам реалізації товарів. У іншому випадку не гарантується оплата векселя в термін;

2) оформлення векселями тільки товарних операцій, що мають на меті пересування реальних цінностей.

У зв'язку з цим абсолютно недопустимі так звані дружні (бронзові) векселі, т. до. вони не мають нічого спільного з фактичними операціями.

Можливість передачі векселя за допомогою передавального напису (індосамента) збільшує обращаемость векселя і додає до функції кредитного інструмента, що виконується ним функцію векселя як засобу для погашення боргових зобов'язань. Погашення цілого ряду зобов'язань за допомогою такого векселя без участі грошей дозволяє зменшити потребу в них.

Таким чином, законодавче закріплене поняття векселя: вексель - це складене за встановленою законом формою безумовне письмове боргове грошове зобов'язання, видане однією стороною (векселедавцем) іншій стороні (векселедержателю). Векселі можуть бути прості і перевідні. Простий вексель являє собою документ, вмісний простої і нічому не зумовлене зобов'язання векселедавця (боржника) сплатити певну суму грошей в певний термін і в певному місці покупцю або його наказу. Відмінність простого векселя від інших боргових грошових зобов'язань складається в тому, що:

1) вексель може бути такий, що передається з рук в руки по передавальному напису;

2) відповідальність по векселю для осіб, що беруть участь в йому є солідарною, за винятком осіб, що здійснили безоборотную напис;

3) при неоплаті векселя у встановлений термін необхідне здійснення нотаріального протесту;

4) зміст векселя точно встановлений законом, і інші умови вважаються ненаписаними;

5) вексель є абстрактним документом, і внаслідок цього не забезпечується заставою, заставою або неустойкою.

Перевідний вексель (тратта) являє собою письмовий документ, вмісний безумовний наказ векселедавця платнику сплатити певну суму грошей в певний термін і в певному місці одержувачу або його наказу.

Головна відмінність перевідного векселя від простого, по суті, що є борговою розпискою, полягає в тому, що він призначений для перекладу, переміщення цінностей з розпорядження однієї особи в розпорядження іншого. Видати (трасувати) перевідний вексель, - значить, прийняти на себе зобов'язання гарантії акцепту і платежу по ньому. Отже, трасувати на іншого можливо лише в тому випадку, якщо трасант (векселедавець) має у трасата (платника) в своєму розпорядженні цінність не менше за суму векселя, що трасується. Зобов'язання трасанта тут умовне: він зобов'язується заплатити вексельну суму, якщо платник (трасат) не заплатить її. Необхідність виконання трасантом такого зобов'язання виникає у випадку, коли трасат не акцептував і не заплатив по векселю, або акцептував і не заплатив. У останньому випадку трасат прирівнюється до векселедавця простого векселя, і проти нього виникає протест в неплатежі. Векселедержатель перевідного векселя повинен своєчасно пред'явити останній до прийняття (акцепту) і платежу, т. до. в іншому випадку невиконання цих умов може бути віднесене до його власної провини. У випадках з простими векселями їх пред'явлення платнику для акцепту не потрібно, т. до. з самого початку виникнення векселя є на обличчя прямий боржник. По перевідному векселю такий прямий боржник виступає з моменту акцепту векселя платником. До цього моменту є в наяности лише умовний боржник (трасант).

Положення про простий і перевідний вексель прямо вказує на зміст векселі. Ті елементи, вказівки, частини вексельного змісту, які разом складають вексельне зобов'язання, називаються вексельними реквізитами. Відсутність одного з них у векселі позбавляє цей документ вексельної сили. Вексель повинен містити місце і час складання, вексельні мітки (найменування - вексель), суму векселя, термін платежу і місце платежу. Всякий вексель обов'язково повинен містити позначення дня, місяця і року його складання. Без цього неможливо визначити, чи був векселедавець в момент складання векселя дієздатний. Проставлення часу складання векселя важливе для визначення вексельного терміну, коли він обчислюється періодом з моменту складання. Документ обов'язково повинен містити найменування «вексель», на мові складання.

Вексельна сума повинна бути точно позначена у векселі, в неї можуть включатися також і відсотки за час звертання векселя, який підлягає оплаті терміном по пред'явленні і у стільки-то часу від пред'явлення. Вексельна сума повинна бути позначена у векселі прописом, або цифрами і прописом. У разі розбіжностей між сумою прописом і цифрами, вірною вважається сума прописом. Якщо існує розбіжність між позначеною декілька разів сумою прописом і цифрами, прописом вважається менша сума. Ніякі виправлення вексельної суми не допускаються.

Термін платежу відноситься до числа обов'язкових реквізитів. Відсутність терміну платежу у векселі робить його недійсною. Розрізнюються наступні призначення терміну платежу по векселю:

1. Термін на певний день.

2. У стільки-то часу від складання векселя. Термін платежу, призначений шляхом вказівки точної кількості днів, вважається таким, що наступив в останній з цих днів, а не в день після нього. Початковий пункт числення є дата векселя, день дати в рахунок не входить.

3. По пред'явленні. У цьому випадку день пред'явлення є і вдень платежу. Цей спосіб невдалий для платника, якому необхідно завжди мати наготові певну суму грошей. Якщо у векселі не визначені максимальні і мінімальні терміни пред'явлення, вважається, що вексель повинен бути пред'явлений до платежу протягом року від дня його складання.

4. У стільки-то часу по пред'явленні векселя. Вексель з таким терміном зручний платнику тим, що дає можливість підготуватися до платежу. Використання вказаного терміну робить дуже важливим день пред'явлення, т. до. від нього починається відлік терміну платежу. День пред'явлення вважається відмітка платника на векселі про згоду на оплату або дата протесту. Вексель з таким терміном повинен бути пред'явлений до платежу протягом року від дня його складання, якщо інакше не обумовлене в самому векселі. Для цього необхідно завчасно пред'явити вексель платнику з тим, щоб остаточний термін пред'явлення не вийшов за межі річного терміну.

Якщо термін платежу доводиться на неробочий день, то платіж по векселю з таким терміном може бути такий, що зажадався лише в перший наступний робочий день.

Місце платежу також відноситься до числа обов'язкових реквізитів. Вексель може підлягати оплаті по місцю проживання трасата (по перевідному векселю), в тому ж місці, де знаходиться місце проживання векселедавця (по простому векселю), або в якому-небудь іншому місці, позначеному у векселі.

Підпис векселедавця в простому і трасанта в перевідному векселі обов'язково повинен бути проставлений рукописно. У разі виписки векселя юридичними особами крім цього необхідно проставити найменування фірми.

На відміну від простого векселя, де платником є векселедавець, в перевідному векселі платником є особливе обличчя - трасат - і його найменування відноситься до числа обов'язкових реквізитів перевідного векселя, т. до. після акцепту векселя трасат стає в положення векселедавця в простому векселі.

Дуже важливою є правильна і повна вказівка облич векселедержателів і ремітентів. При здійсненні індосамента вказівка осіб неідентичних раніше позначених може вплинути на подальшу обращаемость векселя. Суть індосамента полягає в тому, що проставленням на зворотній стороні векселя або додатковому листі передавального напису разом з векселем іншій особі передається право на отримання платежу. Особа, одержуюча вексель по індосаменту - индоссатор. Дія передачі векселя називається індосуванням, индоссацией векселя. Для платника індосованого векселя все одно, кому проводити платіж, лише б до останнього держателя вексель дійшов шляхом ряду наступних індосаментів. Передавальний напис повинен обов'язково містити в собі підпис особи, що передає вексель, і може бути іменна або бланкова. Крім підпису може проставлятися і штамп фірми. Підпис индоссанта повинен бути власноручним, на відміну від інших частин передавального напису. Векселедержатель (індосант) при передачі векселя має право вмістити в передавальному написі обмовку «без обороту на мене» і тим самим прибрати від себе відповідальність по неоплаченому і опротестованому в неплатежі векселю, що не розповсюджується на наступних индоссантов. Наявність в написі вказаної обмовки у подальших векселедержателів може викликатися побоюванням про можливу неоплату векселя, що підриває інтерес до таких векселів і впливає на їх обращаемость.

Якщо у векселі місця для передавальних написів недостатньо, вони здійснюються таким чином, щоб індосамент починався на самому векселі, і закінчувався на аллонжі (додатковому листі).

«Положення про простий і перевідний вексель» передбачає, що план по векселю може бути забезпечений повністю або в частині вексельної схеми за допомогою поручительства (аваля). Таке забезпечення дається третьою особою (звичайно банком) як за векселедавця, так і за кожної іншої зобов'язаної по векселю особи. Відмітка про аваль може бути зроблена на векселі, додатковому листі або навіть на окремому листі за підписом авалиста. Авалисти і особа, за яку вони поручилися, несуть солідарну відповідальність. Сплативши вексель, авалист придбаває всі права, витікаючі з векселя, проти того, за кого він дав гарантію, і проти тих, які внаслідок перевідного векселя зобов'язані перед цим останнім.

Зобов'язання для трасата (платника) виникають лише з моменту прийняття (акцепту) ним векселя. У іншому випадку він залишається для векселя сторонньою особою. Виходячи з цього, одержувачі грошей по векселю можуть завчасно до настання терміну платежу з'ясувати відношення платника до оплати векселя.

Пред'явлення векселя до акцепту може бути зроблене у всякий час, починаючи з дня його видачі і закінчуючи моментом настання терміну платежу. Необхідність проставлення дати акцепту виникає по векселях, належних оплаті в певний термін від пред'явлення або якщо вексель повинен бути пред'явлений до акцепту в певний термін. Ніякі обмовки або особливі умови в акцепті не приймаються, за винятком обумовлених поправок.

Платник може обмежити акцепт частиною суми. У іншій сумі вексель вважається не прийнятим. Не прийнятим вексель вважається у випадках:

1) якщо за вказаною адресою неможливо відшукати платника;

2) сам платник помер (для фізичних осіб);

3) неспроможність платника;

4) якщо вказано на векселі «не акцептований», «не прийнятий» і т. п.;

5) якщо напис про акцепт виявиться закресленим.

Протягом 4 робочих днів після здійснення протесту в неплатежі або неакцепте векселедержатель зобов'язаний сповістити об цю свою индоссанта і векселедавця. Кожний подальший індосант протягом двох робочих днів, наступних за вдень отримання ним сповіщення, повідомляє своєму попереднику про отримання ним сповіщення і так до векселедавця. Сповіщення авалисту і индоссанту, за якого він поручився, виставляється одночасно.

Під вексельним протестом розуміється офіційна засвідчена вимога платежу і його неотримання. Векселедержатель або його уповноважене обличчя для здійснення протесту повинні пред'явити неоплачений вексель в нотаріальну контору по мету знаходження платника або якщо це доміцильовані векселі, т. е. векселі, належні оплаті у третьої особи - по місцю знаходження цієї особи, а для здійснення протесту векселів в неакцепте і не датуванні акцепту - по місцю знаходження платника. Чинне законодавство передбачає пред'явлення векселя в нотаріальні контори для здійснення протесту в неплатежі на наступний день поле витікання дати платежу по векселю, але не пізніше 12 годин наступного після цього терміну дня. Нотаріальна контора в день прийняття векселя до протесту пред'являє до платника або третьої особи (доміцильований вексель) вимогу про платіж, або акцепт векселя.

Якщо після цього піде платіж, нотаріальна контора, виробляюча протест, повертає вексель платнику або третій особі (домицилианту), з написом за встановленою формою на самому векселі про отримання платежу і інших належних сум. Якщо платник зробив відмітку про акцепт на перевідному векселі, вексель повертається векселедержателю без протесту. Якщо на вимогу зробити платіж або акцепт векселя платник (домицилиант) відповідає відмовою, нотаріусом складається акт за встановленою формою про протест в неплатежі або неакцепте, одночасно робить відповідний запис в реєстрі, а також відмітку про протест в неплатежі або неакцепте на самому векселі.

Якщо протест пред'явлений своєчасно, то наступають наступні наслідки:

1) органи суду мають право видавати судові рішення по позовах, заснованих на протестованних векселях;

2) наступає відповідальність по простому векселю - надписателей, а в перевідному - надписателей і трасанта (векселедавець). Всі ці особи за винятком индоссантов, що вмістили перед своїм підписом обмовку «без обороту на мене» є солідарно відповідальними перед векселедержателем. Останній має право пред'явити позов до всіх зобов'язаних по векселю осіб (право регресу) або до одного з них, не вважаючись з порядком підписів цих осіб на векселі. Вексель, що Оплатив в свою чергу звертається з вимогою до інших і, отримавши необхідну суму, передає протестованний, що сплатив вексель;

3) векселедержатель, нісши певні витрати, викликані здійсненням протест векселя і неотриманням платежу по ньому, має право вимагати із зобов'язаних лиць більшу суму, ніж вказано у векселі. Виходячи з правил, видно, що чим пізніше станеться викуп протестованного векселя, тим більше сума вимоги по ньому. Кожне із зобов'язаних осіб по векселю, викупивши протестованний вексель, може викреслити у векселі як власну, так і напису наступних за ним надписателей, т. до. сплативши весь вексель і отримавши його зворотно, воно знов стає кредитором векселедавця і всіх тих осіб, від яких цей вексель дійшов до нього по написах. Напису ж наступних за ним надписателей він викреслює тому, що пізніші, наступні за ним надписатели також перестають нести відповідальність по векселю. При викупі на самому векселі робиться розписка, де вказується, від кого, коли і в якій сумі отриманий платіж.

У разі витікання термінів, встановлених для здійснення протесту в неакцепте або неплатежі векселедержатель втрачає свої права проти индоссантов, векселедавця або інших зобов'язаних осіб, за винятком акцептанта. Векселедержатель, що не отримав платежу по векселю, має право на стягнення судовим порядком належних йому грошей. Причому це право обмежується тимчасовими межами, пропуск яких позбавляє векселедержателя можливості отримати задоволення по векселю. Період часу, призначений згідно із законом для здійснення судового стягнення по векселю, носить назву вексельної давності. У векселі не всі є однаковими учасниками, тому терміни вексельної давності встановлюються Положенням різні, в залежності від характеру відповідальності кожного учасника векселя. Так, для пред'явлення позову векселедержателям до акцептанта перевідного векселя встановлюється трирічний термін, а до векселедавця простого векселя - 1 рік від дня протесту, довершеного у встановлений термін від дня терміну платежу. Для позовних вимог индоссантов один до одного і до векселедавця встановлюється позовна давність - 6 місяців з дня, в який індосант сплатив вексель, або від дня пред'явлення до нього позову.

ОПЕРАЦІЇ БАНКУ З ВЕКСЕЛЯМИ

У зв'язку з введенням в господарський оборот векселів банки здійснюють з ними наступні операції:

1) облік векселів;

2) видачу позик до запитання по спеціальному позиковому рахунку під забезпечення векселів;

3) прийняття векселів на інкасо для отримання платежів і для оплати векселів в термін.

Облік векселів складається в тому, що векселедержатель передає (продає) банку по індосаменту до настання терміну платежу. Різниця між номінальною вартістю векселя і сумою, отриманою векселедержателем (власником векселя) внаслідок обліку векселя називається дисконтом. Сума, втримана банком, визначається на основі банківської ставки і носить назву облікової ставки. Для розрахунку облікової суми застосовується наступна формула:

З = До х Т х П / (360*100), де

З - сума дисконту;

До - сума векселя;

Т - кількість днів до терміну платежу;

П - облікова ставка банку.

Представлені векселі перевіряються з точки зору з економічної і юридичної надійності. З юридичної сторони перевіряється правильність заповнення всіх реквізитів, а також повнота оплати гербового збору, повноваження осіб, чиї підписи є на векселі, а також автентичність цих підписів. Правильність заповнення реквізитів векселя визначається вимогами, встановленими Положенням про перевідний і простий вексель.

До обліку приймаються векселі, засновані на товарних і комерційних операціях. Векселі бронзові, дружні, зустрічні до обліку не приймаються. Не приймаються до обліку векселя, видані господарськими організаціями і особами, що допускали свої векселі до протесту.

Значення банків у вексельному звертанні не обмежується названими операціями. Платіж по векселю може бути повністю або частково забезпечений за допомогою аваля, що видається банком, для якого він представляє один з видів кредиту, що видається. Авальний кредит (або банківський аваль) являє собою відповідальність банку за вексельним зобов'язанням клієнта. При цьому реальна виплата грошей банком відбувається лише в тому випадку, якщо одержувач такого кредиту не в змозі розрахуватися по своєму боргу. У іншому ж випадку операція обмежується згодою банку авалировать вексель зі стягуванням комісійних платежів, розмір яких залежить від терміну дії аваля, умов його надання, платоспроможності клієнта.

Нарівні з вже згаданою операцією по інкасуванню векселів, коли банки беруть на себе відповідальність по пред'явленню векселів в термін платнику і отриманню належних по них платежів на користь їх держателів, існує ще і операція домицилирования векселів, коли платником по них є самі банки. Це операції по оплаті банками за дорученням і за рахунок векселедавців (трасатів) векселів. У цьому випадку векселедавці укладають з банком договір, в якому банк призначається платником по векселях і зобов'язується своєчасно їх оплачувати, а векселедавець зобов'язується своєчасно надати банку грошові суми, необхідні для оплати його векселів. Зовнішньою ознакою доміцильованого векселя служать слова "сплата в. .. банку", вміщені в тексті векселі.

Комерційний банк, в свою чергу, при необхідності може передати вексель центральному банку країни (передисконтувати вексель). У цьому випадку вже центральний банк втримає частину вартості векселя, яка буде називатися офіційною обліковою ставкою (вона звичайно декілька нижче облікових ставок комерційних банків, які можуть розрізнюватися в залежності від часу, що залишається до терміну оплати зобов'язання, міри надійності, забезпеченості векселя, що враховується ). Облікова функція центрального банку є одним з найважливіших методів грошово-кредитної політики, що проводиться ним, направленої на надання позитивного впливу на економіку (причому, не адміністративними, а ринковими способами).

Так, наприклад, в класичній ринковій економіці в період спаду, економічної кризи облікова ставка порівняно невелика і покликана стимулювати інвестиції і економічне зростання. Логіку тут схематично можна викласти таким чином: низька ставка зацікавлює комерційні банки в переобліку векселів; отже, вони отримують можливість поповнити свої грошові запаси і можуть надати більше кредитів, причому знову ж за порівняно невелику плату; підприємствам в цих умовах вигідно брати кредити, здійснювати виробничі інвестиції і розширювати обсяги виробництва. Одночасно комерційні банки можуть встановлювати і свої облікові ставки на низькому рівні, заохочуючи підприємства враховувати векселі і прискорювати оборот капіталу. Навпаки, в період підйому економіки облікові ставки зростають з метою заборони кон'юнктури і недопущення "перегріву" економіки. Така політика банків є складовою частиною антикризових (антициклічних) заходів, що проводяться урядами капіталістичних країн і направлених на згладжування економічних циклів і стабілізацію кон'юнктури шляхом регулювання суспільного попиту і споживання, включаючи і інвестиції.

Нарівні з цими масштабними цілями облікова політика центрального банку може переслідувати і більш вузькі цілі, селективно впливаючи на певні сегменти ринку. Наприклад, прагнучи підтримати експорт підприємств своєї країни, він може оголосити про те, що починає проводити переоблік векселів, отриманих експортерами від покупців своєї продукції як її оплата. При цьому з метою підвищення надійності векселів може бути поставлене умова обов'язкового їх авалирования зарубіжними банками. Така форма комерційного кредитування зарубіжних покупців буде звичною для останніх, а, крім того, з'явиться способом конкурентної боротьби з можливими суперниками. Інша можливість полягає в регулярному, наприклад, поквартальному (або щомісячному) оголошенні Центробанком сум векселів, які будуть прийматися до переобліку (і про вимоги, що пред'являються до них). Подібні наміри будуть адресовані, з одного боку, банкам, даючи їм сигнал про можливості переобліку векселів, а, отже, спочатку їх обліку у своїх клієнтів, а з іншого боку, самим клієнтам, для яких полегшується проблема оплати векселів.

Разом з тим значення облікової політики центрального банку не треба перебільшувати; її необхідно розглядати лише в сукупності з іншими інструментами, за допомогою яких він впливає на процес грошового обігу (купівля-продаж цінних паперів, встановлення норм мінімальних резервів - обов'язкових внесків комерційних банків в центральному банку і інш.).

У Росії рішення ЦБР про введення практики переобліку векселів (обов'язково - товарних) прийняте тільки осінню 1994 року, причому банки зобов'язані не пізніше ніж за 2 робітників дня до настання терміну платежу по векселю викупити його зворотно. Інакше говорячи, використовується схема угоди про зворотний викуп (операція "репо", від англ. repurchase agreement), що являє собою в цьому випадку короткострокове кредитування банку зі сторони ЦБР під заставу векселя. Така угода не особливо стимулює активність комерційних банків в обліку векселів.

Перспективи Російського ринку векселів

Безумовно, за відсутністю грошей векселя Росії абсолютно необхідні. Активізація вексельного звертання приводить, по-перше, до прискорення розрахунків і оборотності оборотних коштів. По-друге, меншає потреба в банківському кредиті, відповідно знижуються процентні ставки за його використання, і в результаті скорочується емісія грошей. Оборот векселів найближчим часом повинен стати масовим явищем.

Надалі вексельне звертання в Росії напевно прийме більш традиційні (і цивілізовані) форми, коли підприємства-боржники будуть самостійно виставляти векселі, отримувати під них вексельне поручительство банку і розплачуватися авалированним векселем зі своїми кредиторами. При цьому банки, з метою мінімізації своїх ризиків, супроводжуючих гарантійні операції, можуть практикувати авалирование векселів під заставу конкретного майна або прав векселедавців. Разом з тим, відсутність необхідного досвіду і навиків відповідних дій, недоработанность (пропуски) законодавства, регулюючого порядок проходження векселів при їх неоплаті, а також систематичне невиконання чинних в цій області законів, може привести до появи і такої форми комерційного кредитування, коли векселі будуть забезпечуватися не авалем, що проставляється на них банком, а окремо банківською гарантією, що оформляється, для вступу якої в силу не потрібно опротестовувати вексель в дводенний термін при його неоплаті (правда, це може привести до ускладнення або неможливості процедури передачі векселя іншому підприємству).

ЛІТЕРАТУРА

1. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежноє звертання, кредит і банки. М, 1995.

2. Мелкумов Я. С. Вексель і його використання в господарському обороті. М., 1995.

3. Загальна теорія грошей і кредиту під ред. Е. Ф. Жукова. М, 1995.