Реферати

Реферат: Іноземні інвестиції

Технологічний розрахунок автотранспортного підприємства. Проектування і технологічний розрахунок автотранспортного підприємства. Зміст і розробка виробничої програми ТЕ і розрахунок обсягу робіт і чисельності персоналу. Технічний розрахунок виробництва і потреби в устаткуванні. Планування зони ЕО.

Аналіз середовища безпосереднього оточення на підприємстві. Характеристика стану і перспектив розвитку галузі, аналіз її конкурентної ситуації і привабливості. Аналіз сильних і слабких сторін організації в умовах конкуренції, порядок і принципи проведення даного аналізу, оцінка його призначення.

Філософські погляди Достоєвського в розповіді "Лагідна". Образ відкинутого суспільством і людини, що озлобилася, у розповіді Федора Михайловича Достоєвського "Лагідна". Внутрішній монолог героя після самогубства дружини. Усі відтінки психології героя в його взаимоотношенії з Лагідної. Духовна самітність героя.

Мікроклімат на виробництві. Мікроклімат як фактор створення сприятливих умов праці. Оптимальні і припустимі величини показників мікроклімату. Терморегуляція організму людини. Особливості нормування показників мікроклімату. Основні міри забезпечення норм мікроклімату.

Альтернативи російським реформам "зверху": суспільний рух у росії XIX в.. Особливості суспільного руху в Росії, його основні етапи. Охоронна альтернатива. Ліберальна альтернатива. Революційна альтернатива.

Білоруський Державний Університет

Факультет міжнародних відносин

Кафедра міжнародного приватного права

РЕФЕРАТ ПО КУРСУ «МІЖНАРОДНЕ ЕКОНОМІЧНЕ ПРАВО»

НА ТЕМУ:

ІНОЗЕМНІ ІНВЕСТИЦІЇ В МІЖНАРОДНОМУ ЕКОНОМІЧНОМУ ПРАВІ

Виконав: студент 4 курсу

відділення МП,

Мінськ, 2002

ПЛАН

1. СУЧАСНА КОНЦЕПЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙ 3

2. ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ В РЯДІ ЗАРУБІЖНИХ КРАЇН 8

3. МІЖНАРОДНА ПРАВОВА СПІВПРАЦЯ В РАМКАХ ДІЯЛЬНОСТІ ПО ЗАЛУЧЕННЮ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ 21

4. ЗАЛУЧЕННЯ ПРЯМИХ ИНОСТРАНИХ ІНВЕСТИЦІЙ РЕСПУБЛІКОЮ БІЛОРУСЬ 35

5. ЗАКЛЮЧЕНІЄ37

6. СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ41

1. СУЧАСНА КОНЦЕПЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙ

В науковій літературі існує немало визначень інвестицій. У науковій літературі загальновизнане наступне визначення інвестицій - це вкладення в будь-які економічні об'єкти і процеси: засоби виробництва, запаси, резерви, інформаційні ресурси, цінні папери, «людський капітал [1]. Юридична кваліфікація даного терміну у відповідності зі статтею 1 Інвестиційного Кодексу РБ - це будь-яке майно, включаючи грошові кошти, цінні папери, обладнання і результати інтелектуальної діяльності, належні інвестору на праві власності або інакшому речовому праві, і майнові права, що вкладаються інвестором в об'єкти інвестиційної діяльності з метою отримання прибутку (доходу) і (або) досягнення інакшого значущого результату.

Більшість авторів, визначаючи іноземні інвестиції сходяться на тому, що вони є власністю іноземних інвесторів, виступаючою в різних формах і видах, вивезеною з однієї держави і вкладеною в яку-небудь справу на території іншої держави. причому інвестиції розглядаються в самому широкому значенні. Це не тільки кошти, вкладені в капітальне будівництво, в цінні папери підприємств і урядів, але і кредити в різних формах і навіть безвідплатні перерахування коштів, що мають на меті досягнення соціального ефекту.

Суб'єктами іноземних інвестицій можуть виступати: іноземні держави; міжнародні організації; іноземні юридичні і фізичні особи; громадяни приймаючих інвестицій держав, маюче постійне місце проживання за межею.

Як об'єкти іноземних інвестицій Інвестиційний Кодекс в статті 4 називає: нерухоме майно, в тому числі підприємство як майновий комплекс; цінні папери; інтелектуальна власність.

Законодавчими актами держави звичайно визначаються об'єкти, що знаходяться тільки в державній власності, що не виключає інвестиційної діяльності відносно цих об'єктів.

акції, облігації, банківські внески, страхові поліси і інші цінні папери; підприємства і організації приймаючої країни; будівлі, споруди, майно місцевих юридичних і фізичних осіб; науково-технічна продукція; права на інтелектуальні цінності; права на використання землі, природних ресурсів і сама земля; інакше майно, а також майнові і немайнові права.

Виділяють дві основні форми іноземних приватних інвестицій: пряму і портфельну.

Прямі інвестиції - створення підприємств або їх філіали повністю або частково належних іноземним інвесторам, придбання прав власності в таких підприємствах, а також володіння акціями капіталу в них з метою безпосередньо управління діяльністю підприємств.

Портфельні інвестиції - таке вкладення коштів в підприємства, цінні папери, майно і т. п., при якому інвестор не має на меті безпосередню участь в управлінні підприємством або вплив на економіку країни.

Треба відмітити, що портфельні інвестиції здійснюються як правило в грошовій формі, тоді як прямі здійснюються також в формі постачання товарів, сировини, обладнання, технологій, у вигляді управлінського досвіду і т. п.

Інвестиції міжнародних організацій і іноземних урядів здійснюються звичайно у вигляді позик і кредитів (як пов'язаних, так і не пов'язаних).

Залучаючи іноземні інвестиції будь-яка держава повинно старатися гармонійно включити їх в загальний інвестиційний процес так, щоб вони ефективно працювали разом у внутрішніми інвестиціями, внутрішнім виробничим потенціалом країни. Цій меті служить інвестиційна політика держави. Вона базується на оптимізації виробництва для задоволення людських потреб і на мінімізації використання природних ресурсів і має як внутрішні, так і зовнішні джерела.

Для нормального функціонування економіки необхідна постійна притока коштів для здійснення розширеного відтворювання. Щоб забезпечити кількісне і якісне зростання інвестицій необхідна відповідна інвестиційна політика. Кількісне зростання забезпечується послідовною внутрішньою інвестиційною політикою (мобілізація коштів за рахунок скорочення непродуктивних витрат). Якісне зростання забезпечується проведенням як внутрішньої (залучення і використання досягнень науки і техніки), так і зовнішньої інвестиційної політики (залучення іноземних інвестицій високого технічного складу і властивості). При цьому притягуються інвестиції різних форм, шляхом створення юридичної особи;

придбання майна або майнових прав: частки в статутному фонді юридичної особи; нерухомість; цінних паперів; прав на об'єкти інтелектуальної власності; концесій; обладнання [2];

і з різних джерел:

1) державна власність;

2) приватна власність:

а) позикова форма - у вигляді позик і кредитів;

б) підприємницька форма - у вигляді прямих і портфельних інвестицій.

Державні інвестиції йдуть в основному в інфраструктуру в широкому значенні слова. Здійснивши капітальні вкладення в охорону здоров'я, освіту, науку, екологію, виробничу і соціально-побутову інфраструктуру,

держава створює сприятливий клімат для вкладення приватного капіталу у виробництво, т. е. держава є безпосереднім ініціатором і учасником інвестиційного процесу.

Як вже відмічалося вище, іноземні інвестиції розглядаються як власність іноземних інвесторів. Щоб залучити інвестиції необхідно забезпечити інвесторам певні гарантії по вільному володінню, користуванню і розпорядженню своєю власністю. При цьому важливо знайти розумний баланс між інтересами держави, місцевих суб'єктів господарювання і іноземних інвесторів.

У поняття гарантій входить передусім налагодження нормальних ринкових відносин в країні, т. до. інвестори-власники зможуть реалізувати всю свою правомочність тільки при умові існування ринків капіталу, товарів, послуг, робочої сили як на національному, так і на міжнародному рівнях, при наявності суб'єктів господарювання різних форм власності на цих ринках. По-друге, ця наявність певної політичної і соціальної стабільності в суспільстві. По-третє, ця наявність відповідної правової бази (національно-правової і міжнародно-правової) і стійкість законодавчих актів [3]. Законодавство покликано визначити порядок доступу іноземних інвестицій в економіку, в певні її галузі, гарантувати інвестора від політичних ризиків, надати митні, податкові і інші пільги (щоб компенсувати нестачі економічної і політичної ситуації, зберігши економіку привабливої для інвестування), дати інвестору відносну свободу перекладу прибутків і доходів від інвестицій за межу і вкладеного капіталу.

Саме важке, мабуть - створення нормальних ринкових відносин, т. до. для цього необхідно здійснення цілого комплексу заходів, пов'язаних з створенням інституту власності (в різних формах і видах), регламентацією відносин між різними суб'єктами господарювання і між ними і державою;

відповідного торгового, фінансового, податкового, банківського, митного механізму, механізму страхування і т. д.; зі структурною перебудовою економіки і створенням нового апарату управління. Все це вимагає значних витрат коштів і часу.

Держава, якій доводиться вирішувати подібні проблеми, як правило вдається спочатку до допомоги міжнародних організацій. Ці організації фінансують в основному витрати на інфраструктуру, на урегулювання платіжного балансу, на підтримку курсу національної валюти, закупівлю товарів першої необхідності, а також виділяють кошти під реалізацію урядових програм. Тобто вкладення йдуть, в основному, на макроуровне, при цьому кошти міжнародних організацій досить обмежені. Але крім матеріальних вигід членство в таких організаціях як МВФ і МБРР дає і інші переваги. Позики міжнародної валютно-фінансової організації є гарантією платоспроможності країни. Якщо ця організація не проголошує країну неспроможним боржником, не обмежує її можливості отримання у неї позик, а тим більше у разі продовження кредитування даної країни, то приватний капітал, уряд іноземних держав, інші міжурядові кредитні інститути вважають для себе порівняно безпечним кредитування і інвестування в економіку цієї країни. А оскільки можливості міжнародних ринків капіталу набагато перевищують ресурси окремих міжнародних організацій, то країна в доповнення до позик останніх отримує можливість мобілізувати ресурси у багато разів що перевищують її фінансування через дані інститути. Внаслідок відмічених якостей міжнародних валютно-фінансових організацій включення будь-якої країни в світове господарство, світовий інвестиційний процес без співпраці з ними практично неможливо.

Услід за капіталом міжнародних фінансових організацій в країну починається притока коштів по міжурядових кредитних угодах через кредитні лінії, що відкриваються іноземним державам. Як правило, це пільгові, довгострокові кредити. Місцеві інвестори представляють свої проекти, які розглядаються місцевими органами влади, що кредитує стороною і у разі позитивного рішення фінансуються за рахунок кредиту. Часто для отримання таких кредитів інвесторам треба отримати гарантію свого уряду.

Звісно, такі кредити надають певну матеріальну підтримку, але в більшій мірі носять політичний характер і часто мають на меті фінансування виробників країн-кредиторів, т. до. часто умови кредиту передбачають обов'язкову закупівлю товарів, обладнання і т. п. в країні-кредиторові при використанні коштів кредиту на фінансування того або інакшого проекту.

Крім того, ці кредити також можуть служити показником відносної безпеки інвестування в економіку тих або інакших країн для приватних інвесторів, а також показником надійності місцевих виробників [4] (якщо вони зуміли ефективно розпорядиться взятими коштами і в термін погасити кредит).

Цікава особливість умов кредитів міжнародних організацій складається в тому, що всі закупівлі товарів, робіт і послуг в рамках проектів, що фінансуються цими організаціями повинні здійснюватися через процедуру міжнародних конкурсних торгів. Ця умова є обов'язковою [5]. Такі процедури використовують такі великі фінансові донори як Світовий Банк і Європейський Банк Реконструкції і Розвитку. Ці процедури не дозволяють державі-позичальнику або підприємству цієї держави неефективно розпорядитися вилученими кредитними коштами, і в також час активізують діяльність іноземних приватних компаній в такій країні. Залучені великими замовленнями і гарантією платежу (кошти кредиту не поступають безпосередньо до позичальника, а списуються з рахунків Світового Банку при фактичному використанні кредиту) іноземні компанії приходять на ринки країн-позичальників і часто їх діяльність продовжується там і після виконання такого замовлення. Але тепер ці компанії вкладають вже власні кошти, т. е. в країну поступають прямі іноземні інвестиції, які не формують зовнішнього боргу, як у випадку з кредитами.

Таким чином, два вищепоказаних зовнішніх джерела фінансування створюють певні передумови для притоки іноземного приватного капіталу. Це найбільш значний з всіх зовнішніх джерел, здатне реально вплинути на економічний розвиток країни, що імпортує капітал. Саме на залучення капіталу направлені зусилля потребуючих інвестицій країн. Деякі умови, що створюються урядами для залучення приватних інвестицій вже були вказані вище. Крім того, привабливого для інвестування країну роблять дешева робоча сила, багаті природні ресурси, відсутність жорсткого екологічного

регулювання і т. п., т. е. ті чинники, які сприяють зниженню витрат виробництва. Таким умовам звичайно задовольняють розвиваючі країни. Однак останнім часом намітилася тенденція зменшення споживання сировини, матеріалів на виробництво одиниці продукції, інвестиції перемикаються на високотехнологічні галузі, вкладення в які дає довгострокові переваги в конкуренції. Для розвитку таких галузей необхідні кваліфіковані фахівці, високорозвинений виробнича інфраструктура. Цим вимогам відповідають лише розвинені в економічних відносинах країни. Тому недивно, що сьогодні з всього капіталу, що вивозиться країнами на країни, що розвиваються доводиться в середньому лише 33% нових інвестицій. Внаслідок вищепоказаних тенденцій відбувається об'єктивно зумовлене зниження загальної зацікавленості західних фірм в країнах, що розвиваються як в джерелах сировини і дешевої робочої сили. Але в також час, в умовах насиченості світового ринку товарами, вони стали розглядатися як нові ринки збуту промислової продукції. Звідси зростає інтерес до формування в країнах обробляючих галузей, що розвиваються і виробництв, здатних розширити ємність їх ринку, і відповідно цьому відбувається зростання інвестицій в ці галузі країн, що розвиваються.

2. ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ В РЯДІ ЗАРУБІЖНИХ КРАЇН

Проблема залучення іноземних інвестицій стоїть в розвинених в промисловому відношенні країнах не так гостро, як в тих, що розвиваються або в країнах з перехідною економікою. Країни з розвиненою ринковою економікою звичайно не мають спеціального національного законодавства по регулюванню іноземних інвестицій. Вони мають достатні внутрішні джерела інвестування і в той же час активно імпортують іноземний капітал. Регулювання ж іноземних інвестицій здійснення за допомогою законодавчих актів загального характеру, що відносяться до всіх суб'єктів господарювання, а також через спеціальні міжнародні двосторонні договору. З метою прискореного розвитку окремих галузей і регіонів ці країни активно використовують вільні економічні зони різних типів. Пільги, ті, що надаються для підприємств і організацій в цих зонах є чинникам, що залучають іноземні інвестиції, однак ставка саме на іноземні інвестиції для розв'язання різних проблем (для чого і створюються СЕЗ) не робиться. Інвесторів в цих країнах залучають висока політична і комерційна безпека, розвинена інфраструктуру, кваліфіковані кадри, але їм доводиться стикатися з проблемою жорсткої конкуренції, високими вимогами до екології і іншими проблемами. Можливо, тому, негативні наслідки діяльності іноземних інвесторів в розвинених країнах незначні.

У інвестиційних відносинах, в т. ч. пов'язаних і з іноземним інвестуванням, активна участь приймає державу. Воно вживає заходів з розробки і реалізації довгострокової стратегії інвестиційної політики, забезпечує умови для запобігання моральному застаренню виробничої структури, ефективного використання капіталу, що увозиться, встановлює економічні нормативи, визначає кошти правового захисту інтересів учасників процесу інвестування. При цьому залучення і використання іноземних інвестицій регулюється за допомогою законів, нормативних актів, розпоряджень, що створюються на різних рівнях держапарату. Через систему податкових ставок, санкцій і пільг, кредити і амортизаційної політики держава забезпечує цілеспрямований прилив іноземних інвестицій і реалізацію пріоритетних напрямів інвестиційної політики. Ефективним важелем залучення іноземного капіталу є також підвищення центральними банками країн облікових ставок для комерційних банків до певного рівня.

Відповідальність за реалізацію зовнішньоекономічної політики відносно іноземних інвестицій звичайно покладається на глави держави і урядів. У ряді країн створюються відповідні державні органи по управлінню і регулюванню іноземного інвестування. Так, в апараті Президента США є спеціальні управління, що займаються розробкою і реалізацією політики в області іноземних інвестицій. У Японії при прем'єр-міністрові діє Рада по операціях з іноземним капіталом. У Франції функціонує Інвестиційний комітет.

Що стосується країн, що розвиваються і країн з перехідною економікою, то через гостру недостачу внутрішніх джерел інвестування і великою потребою в фінансових і інших ресурсах, їм доводиться вирішувати набагато більш складні задачі. З одного боку вони прагнуть залучити як можна більше іноземних інвестицій (що саме по собі вимагає рішення цілого комплексу непростих проблем), з іншою - знизити до мінімуму негативний вплив цих інвестицій, зберігши привабливість країни для інвестування.

Кожна країна по-своєму вирішує ці проблеми.

Бразілія.

Країни Латинської Америки вже давно є сферою додатку іноземного капіталу. Бразілія залучає іноземних інвесторів своїми найбагатшими природними ресурсами, відносно дешевою робочою силою, ємністю внутрішнього ринку. У той же час для освоєння величезних територій, для створення власної промислової бази, для відносно рівного розвитку

всіх регіонів країни Бразілія мала потребу і потребує значної притоки іноземного капіталу (через слабість власних джерел інвестицій).

Оскільки об'єктивні передумови для притоки іноземних інвестицій в країні існували, то для їх залучення необхідно було створення певної законодавчої бази, що давала б гарантії інвесторам від некомерційних ризиків і що створювала б сприятливий правовий клімат для іноземних інвестицій. У 1945 р. були прийняті нормативні акти, які ставили іноземний капітал в однакові умови з національним, гарантували йому необмежені можливості перекладу доходів і прибутків і репатріації первинних інвестицій за межу [6]. У поєднанні з ресурсами Бразілії, капіталами і організаторським і управлінським досвідом іноземних інвесторів ці акти дозволили іноземним підприємцям отримувати швидку віддачу від вкладень і швидко повертати спочатку вкладений капітал. Все це дало бажаний ефект: масова притока приватного капіталу (особливо капіталу з США). До того ж закінчення другої світової війни активізувало діяльність інвесторів.

Задача залучення іноземного капіталу, здавалося б, була вирішена. Адже інвестиції притягуються не ради самих інвестицій. Багато які проблеми, які країна хотіла вирішити з їх допомогою залишалися невирішеними. Вигоди від інвестицій витягували переважно іноземці. Законодавство 1945 року було згодом названо "насосом для откачки природних багатств Бразілії". Але до певного моменту негативні наслідки іноземних інвестицій перекривалися позитивним впливом. Коли сталося відносне насичення економіки інвестиціями назріла необхідність більш жорсткого регулювання іноземного капіталу, співвіднесення діяльності інвесторів з національними інтересами і інтересами місцевих виробників.

У 1962 р. був ухвалений новий закон, регулюючий діяльність іноземних інвесторів. Він дав чітке визначення іноземних інвестицій, включивши в це поняття всі грошові кошти і матеріальні цінності, увезені в країну і направлені в сферу економічної діяльності [7]. Неодмінний критерій іноземних інвестицій: вони повинні бути власністю іноземних юридичних або фізичних осіб. Закон надає іноземному капіталу "національний режим" без яких-небудь істотних обмежень.

Регулює діяльність іноземних інвесторів Управління по контролю грошових коштів, що знаходяться в звертанні. Інвестор повинен зареєструвати свої інвестиції в Управлінні і укласти з ним спеціальну угоду, регулюючу права і обов'язки сторін. Інвестор може переводити прибуток за межу тільки після надання документів про сплату всіх податків. Сума прибутку, переведеної за межу протягом року не повинна перевищувати 12% від спочатку інвестованого капіталу, інакше вона оподатковується підвищеним (до 60%) [8]. За порушення порядку перекладу прибутків і репатріації капіталу передбачаються штрафи і кримінально-правові санкції.

При значному дефіциті торгового балансу Управління може обмежити імпорт і перекладаний за межу дохід від іноземних інвестицій.

Пільги по переказу грошових коштів надаються в залежності від важливості галузі економіки, в якій задіяні інвестиції, а також коли ці кошти підуть на оплату патентів, товарних марок, торгових знаків. Переклад за межу коштів філіали або дочірніми компаніями, своїм головним фірмам, що знаходяться в Бразілії заборонений.

Всі можливі операції проводяться тільки через спеціальні органи. Всі юридичні і фізичні особи повинні звертатися в Управління із заявою і обгрунтуванням валютних операцій за отриманням дозволу на їх проведення.

Машини, що Увозяться і обладнання обкладаються митом в залежності від особливості територій, де вони будуть працювати, від міри концентрації виробництва в ньому і т. п. (в залежності від умов податок може зростати або меншати на 30%).

При порушення митної або валютної формальності Управління може штрафувати винних в розмірі 10-кратної вартості цінностей.

Кредитні установи Бразілії можуть кредитувати підприємства з іноземними інвестиціями тільки з дозволу уряду і повинні віддавати перевагу тим підприємствам, де частка національного капіталу більше. Фінансові і інвестиційні компанії Бразілії можуть працювати тільки з тими акціями і облігаціями філіали іноземних компаній, які забезпечують право вирішального голосу.

У Бразілії дозволена діяльність іноземних банків, яка засновується на принципах взаємності, т. е. вводяться обмеження аналогічні тим, які застосовуються до банків Бразілії в тій або інакшій країні. Ці банки не можуть мати більше за 30% акцій бразильских банків або володіти в них правом вирішального голосу.

Крім Управління регулюванням іноземного капіталу займаються Державна економічна комісія і Контрольна інспекція, Національна валютна рада.

Крім наявності спеціального законодавства важливу роль в створенні відповідного правового клімату для іноземних інвестицій грають закони загального характеру, регулююче питання створення і функціонування підприємств і організацій різних організаційно-правових форм. Це дозволяє інвестору визначити яка форма в найбільшій мірі підходить для його цілей.

Незважаючи на досить жорстке регулювання, високі податки (іноземний акціонер сплачує у вигляді різних податків 60-79% отриманого прибутку), обмеження на придбання нерухомості і т. п., ринок Бразілії, її економіка залишаються привабливими для іноземних інвестицій, які сьогодні в набагато більшій мірі служать інтересам економічного і соціального розвитку країни. У 1991 р. в Бразілії нараховувалося біля 5000 підприємств з іноземними інвестиціями. За даними Центрального Банку Бразілії загальна сума іноземних інвестицій на середину 1989 р. склала понад 27 млрд. доларів США [9]. Велика частина іноземних інвестицій поступають з США, ФРН, Японії, Швейцарії, Великобританії, Італії, Франції і Канади. Найбільша притока іноземного капіталу доводиться на машинобудування, металургію,

хімію і нафтохімія.

Аргентина.

Законодавчу базу, регулюючу іноземні інвестиції в країні складають: закон N 20.557 "Іноземні капіталовкладення" від 7 вересня 1973 р., Закон 20.575 "Регістр іноземних капіталовкладень" від 28 листопада 1973 р., Декрет N 413 від 5 лютого 1974 р. [10], що роз'яснює застосування Закону "Іноземні капіталовкладення". Ці акти складають систему регулювання складного комплексу відносин, виникаючих в зв'язку з іноземними інвестиціями. До такої системи Аргентина прийшла не відразу.

Вищепоказаним законодавчим актам передували Закон "Правовий режим іноземних інвестицій" 1958 р. і Декрет 1959 р. по застосуванню цього Закону (в цей час вони втратили силу).

Закон 1958 р. надавав іноземним інвестиціям "національний режим, зрівнюючи іноземних інвесторів з місцевими вкладниками капіталів в правовому положенні. Закон передбачав дозвільний порядок допуску іноземних інвестицій, визначав сфери додатку і умови інвестування, порядок реєстрації, а також пільги іноземним інвесторам (відносно митних зборів, оподаткування, валютного режиму і системи кредитування). Декрет же визначав державні органи, безпосередньо відповідальні за виконання Закону. Міністерство економіки, як орган уповноважений на виконання Закону, створюючи дорадчі комісії з участю представників інших державних органів, в компетенцію яких входило розв'язання питань по інвестуванню іноземного капіталу.

Однак практика показала, що ці нормативні акти лише в самому загальному вигляді і далеко не повно регулювали комплекс відносин, пов'язаний з інвестуванням іноземних капіталів в економіку Аргентини.

Тому був розроблений і ухвалений новий Закон - "Іноземні капіталовкладення", який повно і детально регламентує велике коло питань, виникаючих в зв'язку з іноземним інвестуванням. Він відображає як політику уряду відносно іноземних інвестицій, так і стан і потреби економіки Аргентини, окремих її галузей. При розробці закону був врахований досвід інших держав і таких міжнародних організацій як Латіноамеріканська асоціація вільної торгівлі (ЛАСТ) і Організація Андського договору.

У 1-ой розділу Закону "Сфера застосування" дається докладне визначення іноземних інвестицій, перераховуються всі форми прямого і портфельного інвестування, які допускаються з дозволу уряду у визначуваних ним же галузях економіки країни.

У 2-й розділі "Класифікація" дається визначення підприємств з участю іноземного капіталу, змішаних підприємств з участю національного і іноземного капіталу, визначення національного і іноземного інвесторів, їх національності.

У категорію "підприємства з іноземним капіталом" включаються підприємства, в яких частка аргентинского капіталу складає менше за 51% загальних суми капіталу [11].

"Підприємства з участю національного і іноземного капіталу" визначаються як підприємства з часткою національного капіталу (державного або приватного) складає від 51% до 80% [12]. У цій категорії національному капіталу належить право вирішального голосу по управлінню підприємством.

"Підприємства з національним капіталом" - ті, в яких національні інвестори мають більше за 80% капітали підприємства і безумовне право прийняття рішень з всіх питань діяльності підприємства.

"Іноземний інвестор" - будь-яка фізична або юридична особа неаргентинской національності, що є власником капіталу, належного інвестуванню або вже інвестованого в підприємство якої-небудь із згаданих категорій.

"Національний інвестор" - будь-яка аргентинское юридична або фізична особа, виникла відповідно до аргентинским законодавства і що володіє капіталом підприємства того або інакшого роду [13].

Відповідно до Цивільного Кодексу Аргентини національність осіб визначається по місцю їх інкорпорації.

3-я розділ "Умови інвестування" присвячена регламентуванню найбільш важливих питань іноземного інвестування. Для здійснення вкладення прямих інвестицій необхідно заздалегідь звернутися із заявою в Міністерство економіки, яке вивчає пропозицію інвестора і проводить з ним переговори. У результаті укладаються "контракти про капіталовкладення". Сторонами контракту є аргентинское держава в особі уповноваженого органу і іноземний інвестор. Контракт повинен бути ще схвалений урядом або Конгресом країни. Якщо передбачається створення підприємства з часткою аргентинского капіталу 51-80%, то умови контракту підлягають схваленню уряду, якщо менше за 51% - Конгресу.

Закон надає великого значення контракту як документу, що є "юридичною основою інвестування". У зв'язку з цим в Законі суворо фіксуються умови, які повинен містити контракт насамперед. Він повинен включати умови інвестування відносно конкретної галузі і географічного району країни (визначаються урядом). Інвестиції повинні сприяти кращому використанню природних і людських ресурсів, поліпшенню умов життя місцевого населення. Крім того, інвестори зобов'язані вживати всіх необхідних заходів для запобігання або обмеженню забруднення навколишнього середовища. Продукція або послуги, які будуть вироблені в результаті інвестицій повинні сприяти заміні імпортної продукції або бути статтею експорту.

При будь-якому русі грошових коштів в процесі вкладення капіталу (переклад сум за межу у вигляді прибутку, відсотків, дивідендів, репатріації капіталів, погашення імпорту або інших витрат, платіжний баланс країни повинен мати позитивне сальдо. Іноземний інвестор повинен використати на підприємстві, що створюється передову техніку і технологію, вести наукові розробки у відповідних областях, застосовно до місцевих умов.

На підприємствах всіх видів повинен використовуватися аргентинський керівний, науковий, технічний і адміністративний персонал в масштабах, визначуваних в кожному конкретному випадку Міністерством економіки. Інвестування іноземного капіталу повинно здійснюватися таким чином, щоб не витісняти з внутрішнього ринку підприємства з національним капіталом.

Міністерство економіки повинно віддавати перевага тим заявам про дозвіл капіталовкладень, в яких інвестори пропонують програму перетворення створеного підприємства в підприємство з національним капіталом протягом 10 років. Для національного капіталу в такому підприємстві в перші 5 років повинна складати не менше за 20%, а в 5 років, що залишилися щорічно збільшуватися на 15% [14].

Якщо інвестування іноземного капіталу дозволене в галузі, де відбувається виснаження природних ресурсів, то проблема компенсації за їх використання вирішується у вигляді сплати додаткових податків, відповідно до законодавства. У всіх випадках участь іноземного капіталу повинна бути представлена акціями, квотами, частками, номінальним капіталом в Акціонерних товариствах. Передача акцій одних іноземних інвесторів іншим не може бути здійснена без попереднього дозволу державних органів.

Надання привілеїв і пільг здійснюється Міністерством економіки. Вони надаються тільки тим інвесторам, які крім виконання вказаних вище умов здійснюють важливі для економіки країни заходу:

- використання незайнятої національної робочої сили і організація підготовки кадрів;

- використання національних технологій, розроблених в країні;

- використання національної сировини, напівфабрикатів, основних засобів виробництва;

- сприяння географічної децентралізації в розміщенні виробничих сил і галузей економіки;

- зобов'язання виробляти внески прибутків в Національний банк розвитку або інші аналогічні банківські установи країни;

- зобов'язання реинвестировать частка отриманого прибутку в розвитку виробництва.

Привілеї і пільги фіксуються в контракті про капіталовкладення як зобов'язання держави в особі уповноваженого органу.

Закон визначає капітал, належний репатріації як суму спочатку дозволену до інвестування і дійсно вкладену в країні і зареєстровану у валюті походження або іншій валюті, плюс реінвестиції, дозволені згідно з Законом. Перерахунок на валюту походження здійснюється по курсу, діючому на момент визначення суми належного репатріації капіталу.

Репатріація капіталу відбувається відповідно до положень контракту про капіталовкладення. Цей процес не повинен впливати на функціонування підприємства і щорічна квота репатріації не повинна перевищувати 20% інвестованих капітали. Початок репатріації можливий лише після закінчення 5 років з моменту схвалення контракту про капіталовкладення. Репатріація здійснюється під керівництвом і контролем Міністерства економіки. Кожна квота репатріації визначається державними органами на основі документів, які представляє іноземний інвестор. переклад сум виготовляється у валюті, в якій був зареєстрований капітал по курсу на момент перекладу.

Іноземні інвестори можуть переводити прибуток за межу в розмірі, обумовленому в контракті про капіталовкладення. Сума, однак, не повинна перевищувати 12,5% прибутки від інвестицій [15]. Переклад здійснюється у валюті зареєстрованого капіталу після сплати всіх податків і зборів. Можна реинвестировать прибуток в те ж підприємство, що здійснюється на тих же умовах, що і первинне інвестування. Щорічні прибутки за винятком 12,5% вважаються остаточно інвестованими в країні і не можуть бути переведені за межу. Ці прибутки можуть бути інвестовані або реинвестировани як місцевий капітал без права репатріації і перекладу отриманих від таких інвестицій прибутку.

Загальний режим правового регулювання іноземних інвестицій зафіксований в Законі як режим не більш сприятливий, ніж той, який застосовується до національних інвесторів. Крім того, Закон включає положення, що регламентують питання реєстрації іноземних інвестицій, кредитуванні і відповідальності за порушення Закону.

Закон "Іноземні капіталовкладення" детально регламентується декретом N 413. У ньому містяться положення і норми, необхідні для організації інвестування іноземних капіталів в економіку країни, що відносяться до техніки застосування основного Закону.

Декрет включає 50 статей і розділений на 6 розділи:

1) "Визначення і роз'яснення положень" - дає необхідні уточнення і роз'яснення термінів і визначень, вживаних в основному Законі.

2) Другий розділ присвячений безпосереднім питанням інвестування, тут міститися вимоги до основних засобів виробництва і фінансово-бухгалтерським документам.

3) і 4) розділи регулюють відносини, що складаються між іноземними інвесторами і іншими суб'єктами, що беруть участь в процесі інвестування.

5) "Орган, що здійснює застосування Закону" - тут регламентується діяльність Державного секретаріату при Міністерстві економіки, його функції, компетенція і структура.

6) "Регістр" - регламентується створення при Державному секретаріаті регістра іноземних капіталовкладень, що складається з 2-х секцій.

Особливістю регулювання іноземних інвестицій є те, що нарівні з прийняттям законів про іноземні інвестиції в ряді країн Латинської Америки приймаються спеціальні галузеві кодекси. Наприклад, Нафтовий кодекс 1958 р. і Гірський закон 1965 р. (Мексіка), Гірський кодекс 1966 р. і Нафтовий кодекс 1967 р. (Аргентина) [16].

Японія.

Після закінчення другої світової війни зруйнована війною економіка Японії гостро потребувала іноземного капіталу для відновлення і розвитку свого господарства. Для залучення інвестицій були потрібен значні економічні і політичні реформи, які і були проведені під контролем окупаційної влади США. Ці реформи заклали основи розвитку японської економіки і сучасної інвестиційної політики, яка була остаточно сформована до 1980 р.

Загалом політику Японії відносно іноземних інвестицій можна назвати ліберальною. Це не дивне: бідна природними ресурсами Японія була вимушена робити ставку на розвиток експортних галузей, а для того, щоб продукція була конкурентноспособной на світовому ринку необхідно було залучати сучасні промислові технології, залучати передовий управлінський досвід, фахівців для навчання кваліфікованих кадрів, створювати в країні відповідну інфраструктуру. На це і була направлена політика по залученню іноземних інвестицій. Однак треба помітити, що велика заслуга в успіху Японії належить американському капіталу і реформам під керівництвом США, що дало хороший стартовий імпульс.

Сучасна політика відносно іноземних інвестицій засновується на тому, що всі компанії, ті, що створюються з участю іноземних інвестицій є юридичними особами Японії і їм надається "національний режим". Процедура доступу іноземних інвестицій в економіку Японії вельми проста. Вона заснована на принципі повідомлення через банк Японії про зміст операції по інвестуванню і автоматичного схвалення Міністерством фінансів і яким-небудь галузевим міністерством протягом 30 днів [17]. Значну частку іноземних інвестицій в Японію складали контракти на передачу технології (ліцензійні угоди про комерційне використання патенту; про використання торгової марки; про передачу промислової технології; про промислову кооперацію; про надання спеціальних технічних послуг).

Іноземний приватний капітал Японії вважає за краще залучати у вигляді портфельних інвестицій. До прямих же інвестицій сьогодні законодавство відносить і придбання акцій компанії понад 10%, і надання кредиту понад 200 млн. ієн терміном більше року. Хоч обмежень на пряме інвестування не передбачається.

Сьогодні в Японії здійснюється програма по створенню мережі технополисов. Це центри, де сполучаються наука, освіта, бізнес для найбільш ефективного процесу створення і впровадження самих сучасних технологій, коли бізнес і наука тісно співробітничають один з одним. Для реалізації цих програм притягуються і іноземні компанії, фахівці, науково-дослідні центри.

Інвесторів залучає в Японію наявність розвиненої інфраструктури в широкому значенні, політична і економічна стабільність, можливість вкладень у високотехнологічні галузі, що дають довгострокові конкурентні переваги, кваліфіковані і більш дешеві в порівнянні з США і ФРН робоча сила.

Китай.

У кінці 1978 р. в КНР була прийнята нова інвестиційна політика, розрахована на тривалий період модернізації китайської економіки з широким використанням як внутрішніх, так і іноземних інвестицій. Залучення в країну іноземного капіталу є якнайважливішим аспектом новою інвестиційною і зовнішньоекономічною політикою. Китай ставить задачу залучення як позикового, так і підприємницького іноземного капіталу. Використання позикового капіталу у вигляді кредитів і позик іноземних держав повинно спричинити зміцнення державної власності шляхом створення нових і оновлена діючих державних підприємств. Але особлива роль відводиться

використанню переваг підприємницької форми іноземного капіталу у вигляді прямих приватних інвестицій і створенню в КНР державно-капіталістичних підприємств. Тобто залучення позикового капіталу веде до створення національної власності, а прямі інвестиції - змішаної (спільної) або повністю іноземної приватної власності в економіці країни.

З 1979 р. в Китаї була прийнята безліч законів і нормативно-правових актів, що склали правову базу для залучення іноземних інвестицій. При цьому спільне підприємство з китайським і іноземним капіталом визначене як ведуча форма міжнародного економічного співробітництва в КНР.

Право іноземних інвесторів вкладати кошти в економіку КНР і користуватися при цьому захистом законів КНР закладено в конституції 1982 р. Треба відмітити, що значна частина законів, прийнятих з 1979 р. була направлена на формування ринкової економіки, створення умов становлення і розвитку ринку інвестицій в Китаї.

СП в Китаї є юридичними особами КНР, а значить їм наданий "національний режим". Особливістю є те, що СП повинно створюватися в формі товариства з обмеженою відповідальністю, де в статутному капіталі іноземному інвестору належить не менше за 25% [18]. Необхідна сировина, паливо і обладнання СП повинні закуповувати передусім в Китаї, а у разі відсутності - на міжнародному ринку. Закон заохочує реінвестиції і внески іноземних партнерів в Банк Китаю в інвалюті. Страхування підприємств здійснюється китайськими страховими компаніями.

Пріоритетними галузями для залучення іноземних інвестицій в КНР є: енергетика, промисловість будматеріалів, хімія і металургія; машино- і приладобудування, виробництво обладнання для видобутку нафти на морському дні; електроніка, виробництво ЕОМ і коштів зв'язку; легка, харчова, текстильна, фармацевтична промисловість; виробництво медоборудования; сільське господарство; туризм і сфера послуг.

При цьому в економіку Китаю можуть бути залучені тільки "належні" інвестиції, т. е. економічно ефективна діяльність СП повинна неодмінно базуватися на застосуванні передової техніки і технології, наукових методах управління, збільшенні об'ємів і асортименту продукції, підвищенні якості товарів, економії енергії, сировини, матеріалів, розширенні експортного виробництва і збільшенні валютних доходів, а також можливості підготовки висококваліфікованого технічного і управлінського персоналу з числа китайських громадян [19].

Чітко визначається форма організації, структура статутного капіталу СП і різні види коштів інвестування, а також чітко регламентовані відносини між СП, іншими суб'єктами господарювання і державними органами при створенні і здійсненні діяльності СП, обумовлені права користування земельними дільницями в міській і сільській місцевості.

Важливою є можливість дозволу різних суперечок, виникаючих між іноземним інвестором і місцевим партнером. Тому в Китаї створені відповідні судові і арбітражні органи, передбачається також можливість розгляду суперечок в країні відповідача або в третій державі.

Серед ухвалених в Китаї законів, направлених на створення сприятливого клімату для іноземних інвестицій можна відмітити Постанову Державної Поради КНР "Про заохочення іноземних інвестицій". Держава заохочує іноземних юридичних і фізичних осіб створювати в Китаї не тільки СП, але і кооперативні підприємства з іноземною і китайською участю, створення підприємств на 100% належних іноземцям. Держава надає особливі пільги всім перерахованим вище категоріям підприємств відносно оподаткування, митних зборів, отримання кредитів і інш. пільг.

Особливістю політики КНР відносно іноземних інвестицій є те, що при прагненні залучити іноземний капітал, при наданні різноманітних пільг існує жорстке адміністративне регулювання іноземних інвестицій. Воно здійснюється на двох рівнях: центральному і місцевому. Центральні органи: Державна Порада КНР, Комітет по контролю за іноземними інвестиціями (займається реєстрацією іноземних інвестицій; підприємств з іноземним капіталом), Міністерство зовнішньоекономічних зв'язків і зовнішньої торгівлі, інші міністерства і відомства. Банк Китаю здійснює суворий контроль за проведенням всіх валютних операцій. Крім того, створена Міжнародна інвестиційно-посередницька компанія Китаю, яка займається пошуком партнерів серед іноземних компаній і місцевих підприємств для реалізації конкретних проектів, а також фінансуванням деяких з них. Поточний нагляд за діяльністю іноземних інвесторів здійснює Державне управління промисловості і торгівлі.

На місцевому рівні діють комітети по зовнішньоекономічних зв'язках і зовнішній торгівлі при урядах провінцій, автономних районів і міст. Створюються також місцеві інвестиційно-посередницькі компанії. У 1986 р. їх було вже більше за 30 [20].

З цього можна зробити висновок, що регулювання іноземних інвестицій спирається на жорсткий адміністративний контроль. Це так, але інвестиціям надається досить пільг і привілеїв економічного характеру, щоб компенсувати несприятливі умови сильного адміністративного регулювання. Крім того, інвесторів залучають дешева робоча сила, ресурси, порівняльна політична стабільність Китаю.

Незважаючи на велику кількість законодавчих актів, прямо або що непрямо зачіпають іноземні інвестиції, в законодавстві залишається немало "білих плям".

Не врегульовані питання гарантії іноземних інвесторів від "політичних ризиків", наприклад, відносно націоналізації іноземної власності і компенсації за націоналізоване майно. Щоб ліквідувати нестачі законодавства і стимулювати притоку іноземного капіталу Китай використовує практику висновку двосторонніх договорів про заохочення і захист інвестицій. Вже укладені договору більш ніж з 20 сторонами.

При вивченні досвіду Китаю в залученні іноземних інвестицій не можна не згадати про особливі економічні зони. Початок створенню цих зон був встановлений в 1980 р., коли було прийняте "Положення про особливі економічні зони в провінції "Гуандун" [21]. Сьогодні в Китаї діє 5 великих спеціальних економічних зон, 14 міст мають статус "відритих міст". З 1985 р. сталі створюватися т. н. райони економічного розвитку, розташовані навколо економічних зон і відкритих міст, їх мета - комплексний розвиток областей, де розташовані зони на основі включення господарства зон в економіку областей, країни загалом.

У 1992 р. 5 зон зробили промисловій продукції в 28 раз більше, ніж в 1979 р. (50% цих продукції доводиться на підприємства з іноземним капіталом), їх зовнішньоторгівельний оборот становив 14,7% [22] зовнішньоторгівельних обороти Китаю. Зони є також полігоном для випробування реформ, різноманітних ринкових перетворень, досліди по реалізації яких можна потім використати в рамках всієї країни.

Місцевій владі дається право самостійно виробляти закони, провести економічну політику відносно спеціальних економічних зон. Це дає можливість надання іноземному капіталу в зонах більш пільгового режиму, ніж той який надає законодавство Китаю. За рахунок кредитної підтримки і пільг для приватних підприємств в зонах стали швидко зростати капітальні вкладення приватних підприємців як національних, так і іноземних. Зони залучають іноземний капітал дешевою робочою силою, добре розвиненою інфраструктурою, мінімальним адміністративним втручанням, мінімальними валютними і експортно-імпортними обмеженнями, легким доступом

до кредитів (інвестиційні проекти часто кредитуються місцевою і центральною владою), вигідним оподаткуванням (податок на прибуток в Китаї 33%, а в зонах - не більше за 15%), гнучкими юридичними формами організації СП і т. п. Для зниження ризику іноземному інвестору дозволяється отримувати 100% прибутки СП, поки він не компенсує свої витрати, а лише потім свою частку прибутку отримує і китайський партнер [23].

Ці і інші заходи дозволяють залучати значні іноземні інвестиції. І хоч Китаю не вдається повністю уникнути негативного впливу іноземного капіталу, все ж позитивний ефект іноземних інвестицій набагато більше. За 1992 р. Китай підписав контракти на отримання більше за 50 млрд. доларів іноземних інвестицій, а за 1993 р. - на 100 млрд [24]. Основний потік інвестицій (2/3) приходять з Гон-Конга.

Окремого розгляду заслуговують інвестиційні контракти - угоди, що укладаються між урядом тієї або інакшої країни з іноземним інвестором (фізичною або юридичною особою).

Практика висновку таких контрактів поширена в основному в країнах, що розвиваються. Інвестиційні кодекси багатьох держав, що розвиваються передбачають в своїх положеннях необхідність висновку таких контрактів з іноземними інвесторами. Ці контракти базуються на законодавствах приймаючих країн і міжнародних угодах про інвестиції, виступають засобом індивідуалізації і конкретизації їх положень.

Виділяють декілька видів інвестиційних контрактів-угод:

1) акти про схвалення;

2) концесійні договору;

3) угоди про гарантії [25].

Часто інвестиційні угоди відносять або до адміністративних контрактів, або до міжнародних економічних концесій.

Економічна концесія розглядається як спеціальний дозвіл в формі особливого привілею, що надається іноземному інвестору урядом приймаючої країни або державним органом від імені уряду. Цей орган або уряд укладають з інвестором контракт, по якому йому дозволяється займатися інвестиційною діяльністю, пов'язаною з економічним розвитком приймаючої держави. Тому ці контракти називають також "угоди про економічний розвиток".

Інвестиційні угоди у вигляді адміністративних контрактів були запозичені з французької практики, що передбачала можливість висновку контрактів між урядом і фізичною або юридичною особою. Такий тип інвестиційного контракту, правда в модифікованому вигляді, широко поширений в країнах Азії і Африки - колишніх колоніях Франції, Бельгії, Італії, Нідерландів.

Коли приймаюча держава використовує цю форму, т. е. будує свої відносини з іноземним інвестором, пристосовуючи, модифікуючи адміністративно-правовий контракт, також відносини кваліфікують як "транснаціональний контракт про економічний розвиток". Положення адміністративного контракту визнають односторонні дії уряду (як сторони контракту) по контролю за виконанням умов контракту або по зміні його умов в суспільних інтересах.

Подібні положення відсутні в інших інвестиційних контрактах, внаслідок чого в них обмежене право урядів приймаючих країн в односторонньому порядку змінювати умови контракту з іноземним інвестором.

Предметом контрактів є угода сторін про вкладення іноземного капіталу в економіку приймаючої держави інвестором і про дозвіл допустити цей капітал на територію держави, в певну галузь економіки. Контракт містить положення про те, що будь-яка інвестиційна діяльність повинна сприяти економічному розвитку, збільшенню зайнятості, забезпеченню професійної підготовки місцевого населення, передачі управлінського досвіду, поліпшенню платіжного балансу, поліпшенню постачання населення товарами першої необхідності і т. д. Неодмінною умовою інвестиційної діяльності є використання місцевих ресурсів - сировини, матеріалів, робочої сили і т. д. Контракт містить і положення-зобов'язання приймаючої держави надати іноземним інвестиціям повне або часткове звільнення від податків, експортно-імпортних митних зборів, свободу перекладу прибутків і капіталу у відповідній валюті за межу, не застосовувати положення національного законодавства, що змінюють правовий режим, пільги, привілеї до витікання терміну контракту. Контракти також містять арбітражну обмовку і умову, що зобов'язує сторони на суворе дотримання взаємних прав і обов'язків [26].

Часто відповідно до інвестиційних контрактів іноземним інвестиціям надаються більш пільгові режими, ніж ті, які закріплені в інвестиційних кодексах і законах.

Уряди звичайно укладають контракти з великими компаніями, ТНК, які екологічному відношенні іноді перевершують по потужності приймаючі держави. Це створює певні складності. Особливість контрактів також в тому, що вони засновуються на нормах міжнародного права, національних законодавствах приймаючої сторони і іноземного інвестора одночасно.

Крім того, тут присутні і відносини партнерства і підкорення: в обмін на допуск в країну, надання певних умов і гарантій від політичних ризиків інвестор повинен прийняти умови, що пропонуються йому і суворо їх дотримувати. А при нанесенні збитку інвестиціям з вини приймаючої сторони, збиток компенсується не повністю, без урахування упущеної вигоди.

У ув'язненні можна відмітити, що інвестиційні контракти-угоди грали і грають значну роль в залученні іноземних інвестицій в економіку держав, що розвиваються.

3. МІЖНАРОДНА ПРАВОВА СПІВПРАЦЯ В РАМКАХ ДІЯЛЬНОСТІ ПО ЗАЛУЧЕННЮ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ

Для того, щоб заохотити інвестиції один одного, дати їм додаткові пільги і гарантії, держави укладають між собою відповідні угоди.

Виділяють 3 типи таких угод, що впливають на іноземне інвестування:

1) торгові договору;

2) угоди про оподаткування;

3) договору і угоди про іноземні інвестиції.

Торгові договораиграют сьогодні головну роль в регулюванні міжнародної торгівлі, а також в значній мірі використовуються як форма регулювання відносин, пов'язаних з експортом-імпортом капіталу. Такі договору укладаються як між розвиненими країнами (США має договору з Італією, Японією, ФРН),

так і між розвиненими і країнами, що розвиваються (між США і Ефіопієй (1951 р.), Іраном (1955 р.), Нікарагуа (1956 р.), Пакистаном (1959 р.)) [27].

Договору мають на меті розвивати і зміцнювати дружні відносини між народами, сприяти взаємовигідній торгівлі і інвестуванню. Але через слабість джерел інвестування в країнах, що розвиваються принцип взаємності, взаємовигідності дотримується лише у відносинах між розвиненими країнами, а з договорів між розвиненими і країнами, що розвиваються вигоди витягують переважно розвинені держави.

Торгові договору визначають принципи і норми регулювання питань відносно інвестування капіталу. Вони встановлюють загальний правовий режим, що надається сторонами один одному при інвестуванні, допуск іноземних фізичних і юридичних осіб в країну, дають їм свободу пересування по території один одного, взаємне визнання іноземних юридичних осіб, право іноземних юридичних і фізичних осіб на звертання до суду за захистом, режим і гарантії іноземної приватної власності на території один одного, питання оподаткування, перекладу прибутків і капіталів за межу, придбання рухомого і нерухомого майна. Ці договору часто створюють основу регулювання відносин, пов'язаних з іноземним інвестуванням.

Звичайно іноземним інвестиціям відповідно до договору надається "національний режим", але може встановлюватися і "режим найбільш благоприятствуемой нації", коли іноземні інвестиції отримують більш сприятливі умови в порівнянні з національними компаніями.

Спори між договірними сторонами повинні дозволятися по дипломатичних каналах, якщо ж це не вдається, то розгляд суперечки може бути переданий в Міжнародний суд ООН.

Угоди об налогообложениизаключаются між державами з метою регулювання питань оподаткування при експорті-імпорті капіталу між ними. Держави, ті, що підписали подібну угоду приймають на себе зобов'язання повністю або частково звільнити підприємства, контрольовані іноземним капіталом від оподаткування.

Багато які держави, що розвиваються, зацікавлені в притоці іноземного капіталу, надають йому пільги податкового характеру внаслідок постанов національного законодавства про іноземні інвестиції, т. е. необхідність в ув'язненні угод про оподаткування начебто ні. Але, не незважаючи на це, такі угоди укладаються з метою уникнення двійчастого оподаткування інвесторів.

Питанням оподаткування іноземних інвестицій займалися експерти фінансового комітету ООН, Міжнародної Торгової Палати, ОЕСР. Вони рекомендували при висновку податкових угод або в односторонньому порядку передбачити положення, внаслідок яких доходи від іноземних інвестицій обкладалися б тільки спочатку в тій країні, де вони були отримані. Треба сказати, що в деяких країнах (наприклад в Великобританії) національне законодавство передбачає уникнення двійчастого оподаткування по деяких видах доходів.

У двосторонніх договорах про уникнення двійчастого оподаткування це питання вирішується двома способами:

1) повне або часткове звільнення від прибуткового податку приватних інвесторів. При цьому податками обкладаються дохід і прибуток приватного інвестора тільки один раз, т. е. в країнах, що розвиваються або по місцю отримання доходу;

2) деякі країни надають кредит інвесторам для сплати податків, що стягуються в країнах, що розвиваються. При цьому прибуток, та, що поступає через рубіж обкладається податками в залежності від її оподаткування за рубежем. Така практика застосовується в США, Англії, Японії.

У деяких розвинених в промисловому відношенні країнах передбачається звільнення від податків іноземних джерел доходу: постійно доходи, що отримуються через рубіж, дивіденди і т. п. не підлягають обкладенню.

У угоди про оподаткування включаються положення про те, в яких випадках і який вигляд податку взимается з доходу, прибутку або надприбутків, дивідендів, а також положення про зниження або звільнення від податків.

Головна мета двухстороннихдоговоров об инвестицияхсостоит в тому, щоб забезпечити в умовах соціально-економічної і політичної кризи відносну стабільність відтворювання і свободу руху капіталу, забезпечити притоку іноземного приватного капіталу в країну, надавши йому гарантії від політичних або некомерційних ризиків.

У поняття "гарантії від некомерційних ризиків" входить:

1) гарантії від націоналізації і експропріації підприємств з іноземним капіталом;

2) від неконвертованості валют при перекладі капіталів і прибутків [28];

3) від збитку інвестиціям у разі воєн, революцій, інших соціальних потрясінь.

Договори і угоди про інвестиції в практиці США, ФРН, Японії і інш. витікають з державної системи страхування закордонних приватних інвестицій, існуючої в цих державах. Ця система полягає в тому, що приватні інвестори страхують свої капітали перед тим як вкласти їх в країни, що розвиваються. Страхування можливе лише при наявності договорів або угод з тими державами, куди інвестор збирається вмістити капітал.

Спочатку така система страхування виникла в США в зв'язку з планом Маршалла, в 1952 р. вона була доповнена прийняттям закону "Про взаємну безпеку", а в 60-х - закону "Про міжнародний розвиток". У ФРН державна система страхування закордонних інвестицій була введена в 1959 р. на основі бюджетного закону. Широко використовується практика висновку угод про інвестиції і в Японії. Але на відміну від практики США наявність такої угоди не є обов'язковою умовою в Японії і ФРН для надання гарантій експортеру капіталу. У Японії і ФРН діють національні законодавства про гарантії інвесторам, вони передбачають як умова повернення капіталу здійснення інвестором всіх можливих дій, направлених на відшкодування збитку в рамках національної системи права приймаючої держави.

Що стосується угод про інвестиції (їх ще називають "угоди про сприяння здійсненню і взаємному захисту інвестицій"), то вони укладаються для розвитку економічного співробітництва, створення сприятливих умов для збільшення інвестування на територіях договірних держав.

Угоди містять визначення таких понять як "інвестиції", "інвестор", "території" і інш. Далі обмовляється, що кожна сторона створює сприятливі умови для інвестицій іншої сторони, надає їм захист і гарантії.

Відносно інвестицій і доходів встановлюється режим не менш сприятливий, ніж для національних інвестицій або інвестицій третіх сторін, т. е. режим найбільшого сприяючого і національний режим. Але з режиму найбільшого сприяючого можуть передбачатися виключення: він не обов'язково розповсюджує на інвестиції іншої сторони переваги, витікаючі з будь-яких міжнародних договорів і внутрішніх законів, митного союзу і т. п. Далі визначається загальний порядок відшкодування збитків іноземним інвесторам (в яких випадках і яким чином). Іноземні інвестиції не підлягають націоналізації і експропріаціям інакше як в інтересах держави, пов'язаних з надзвичайною потребою і при забезпеченні своєчасної і адекватної компенсації. Далі угода визначає порядок репатріації інвестицій і доходів.

При виникненні суперечок між державою і фізичними або юридичними особами іншої держави за їх дозволом належить звертатися в Міжнародний центр по урегулюванню міжнародних суперечок або арбітраж. Спори ж між державами - сторонами угоди повинні дозволятися по дипломатичних каналах, або передаватися на розгляд двосторонньої комісії, або в арбітраж.

Далі встановлюється принцип суброгації: після відшкодування державою експортера капіталу збитку приватному інвестору ця держава придбаває право вимагати суму компенсації у держави імпортера капіталу і у інших боржників інвестора, т. е. до держави переходять права приватного інвестора, отримані ним в зв'язку з інвестуванням капіталу.

Крім того, визначається, що якщо внутрішньо законодавство або доповнення до угоди містять більш сприятливі умови для інвестицій іншої сторони, чим передбачено в угоді, то вони мають переважну силу. Положення угоди застосовуються до прав і обов'язків сторін відносно інвестицій, здійснених після вступу внаслідок угоди. Іноді положення угоди розповсюджуються і на інвестиції, здійснені до його підписання (особливо часто це використовується в договорах США з країнами, що розвиваються ). Угоди діють звичайно протягом 10 років і автоматично до повідомлення однієї з сторін за 12 місяців про припинення угоди.

При припиненні, положення угоди дійсні протягом 10 років по відношенню до інвестицій сторін від дня припинення.

Такі угоди звичайно набирають чинності після їх підписання і не вимагають ратифікації вищими законодавчими органами. від імені держави документ часто підписує посла. Угоди про інвестиції сьогодні вельми широко використовуються сторонами для заохочення своїх інвесторів робити вкладення в ті або інакші країни, а також для залучення іноземного приватного капіталу в економіку сторін, потребуючих нього.

Багатостороннє регулювання відносин, пов'язаних іноземним приватним інвестуванням отримав свій початок в 20-х роках нашого віку. У 1929 р. в Парижі з ініціативи Ліги Націй була зізвана конференція з метою висновку многосторонней Міжнародної Конвенції по поводженню з іноземцями і їх власністю. Однак учасники конференції до згоди не прийшли.

У 1944 р. були створені МВФ і МБРР, який почав свої операції 25 червня 1946 р. як міжнародний інвестиційний інститут наданням цільових позик для реконструкції виробництва і розвитку виробничих об'єктів. Крім того, МБРР грає ведучу роль в розробці і впровадженні багатосторонніх міжнародних конвенцій по регулюванню іноземних інвестицій.

Після другої Світової війни багато які держави виступали з пропозиціями про створення міжнародної організації по торгівлі і в 1946 р. були розроблені зразковий Статут міжнародної торгової організації і додаток до нього "Міжнародне інвестування і економічний розвиток". Але Статут не був ратифікований необхідною кількістю держав.

Потім були зроблені нові спроби створення багатосторонньої конвенції і системи захисту приватного капіталу за рубежем. Так, на економічній конференції в Боготе була підписана угода, вмісна положення по регулюванню приватних інвестицій, його ратифікували 3 латиноамериканских держави.

А в 1957 р. відбулася економічна конференція членів Організації американських держав в Буенос Айресе.

З кінця 50-х особливу роль в питаннях іноземного інвестування стала грати ООН. У ООН обговорюються всі важливі питання відносин між державами і особливо питання прискорення економічного розвитку країн Азії, Африки і Латинської Америки. ООН сама безпосередньо впливає на економічний розвиток цих країн, надаючи їм економічну допомогу, якою керує апарат Програми розвитку ООН через відділ технічної співпраці ООН на регулювання іноземних інвестицій в країнах, що розвиваються надають резолюції Генеральної Асамблеї ООН, Економічної і Соціальної Поради ООН, конференції ООН по торгівлі і розвитку.

Одна з найбільш важливих резолюцій ООН "Про постійний суверенітет над національними природними багатствами" була прийнята в 1962 р. Документ закріпив право на вільне розпорядження своїми ресурсами в національних інтересах. Зафіксований принцип відмови від політичних умов при наданні економічної допомоги. Націоналізація іноземної власності повинна засновуватися лише на міркуваннях суспільної користі, національній безпеці і національних інтересах, що стоять вище за інтереси приватних іноземних громадян.

Діяльність підприємств з іноземним капіталом повинна здійснюватися з дозволу приймаючих держав, а також на основі норм національного і міжнародного права.

У рамках іншої резолюції було проведене дослідження питання про заохочення міжнародного руху приватного капіталу. У результаті був вироблений документ у вигляді зведення правових норм, що заохочують інвестиції в країни, що розвиваються забезпечити гарантії іноземному приватному капіталу при допомозі ООН.

Відповідно до резолюції "Про фінансування економічного розвитку", присвяченої інвестуванню капіталу в країни, що розвиваються і прийняттю і вдосконаленню їх інвестиційних законодавств, були вироблені документи "Іноземні інвестиції в країнах", що розвиваються, "Роль приватного підприємництва в інвестуванні і забезпеченні експорту з країн", що розвиваються, "Договору про оподаткування між розвиненими і країнами, що розвиваються ".

Вони рекомендували методи забезпечення в національних законодавствах країн сприятливих умов для іноземного капіталу.

Важливий також заключний документ ЮНКТАД-1 A-IV-12. У першому розділі даються рекомендації урядам розвинених країн: вони не повинні перешкоджати і обмежувати притоку приватного капіталу в країни, що розвиваються, а навпаки вживати заходи для заохочення інвестицій в ці країни, т. е. надавати гарантії приватним інвесторам, знижувати або звільняти їх від оподаткування. Далі міститися рекомендації країнам, що розвиваються по прийняттю і вдосконаленню національного законодавства, регулюючого іноземні інвестиції, створенню інформаційного і консультативного інвестиційного бюро, банків розвитку, зміцненню фінансово-кредитної системи. Третій розділ містить рекомендації по створенню інформаційних центрів на ринках капіталів країнами, що розвиваються спільно з ООН. Наступний розділ відноситься до іноземних приватних інвесторів. Їм наказується поважати суверенітет приймаючих країн, співробітничати з місцевою владою, орієнтовані на місцеві ресурси, сприяти насиченню внутрішніх ринків, розширювати експорт, провести виробниче навчання місцевих громадян і передавати їм управлінський досвід. У п'ятому розділі містилися рекомендації міжнародним організаціям по прискоренню розв'язання питання про багатостороннє міжнародне регулювання іноземних приватних інвестицій.

12 грудня 1974 р. була прийнята Хартія економічних прав і обов'язків держав. Відповідно до неї кожна держава має право вільно розпоряджатися своїми ресурсами, контролювати і регулювати іноземні інвестиції в своїх інтересах, націоналізувати або реквізувати приватну власність іноземців, виплативши відповідну компенсацію і інш. Ніяка іноземна компанія або ТНК не має право втручатися у внутрішні справи держави. Документ також визначає принципи дозволу суперечок про націоналізацію.

Конвенція ОЕСР

12 жовтня 1967 р. був схвалений проект конвенції ОЕСР "Про захист іноземної власності". У резолюції Ради ОЕСР по проекту Конвенції говориться, що положення Конвенції направлені на надання допомоги країнам, що розвиваються. Прийняття конвенції буде накладати на державу додаткові зобов'язання по гарантії іноземної приватної власності на його території.

У преамбулі підкреслюється бажання держав зміцнювати міжнародне економічне співробітництво на основі міжнародного права і взаємного довір'я, важливість сприяння притоці іноземного капіталу в економіку країн.

Об'єкт захисту Конвенції - приватна іноземна власність в самому широкому значенні. "Кожне держава-учасник повинне в будь-який час забезпечувати справедливе і сприятливе відношення до власності громадян інших держав-учасників" (ст. 1а). Державу повинно надавати ефективний захист і безпеку цієї власності, не застосовувати дискримінаційних заходів, перешкоджаючих володінню, користуванню і розпорядженню іноземцями своєю власністю на його території.

Стаття 1 регулює придбання власності іноземцями. Але при цьому обумовлено, що положення Конвенції не повинні впливати на право кожної держави дозволяти або забороняти придбання власності громадянами іншої країни на його території.

Стаття 2 закріплює необхідність виконання зобов'язань, які держава, прийняло на себе відносно власності громадян інших держав. При невиконанні цих зобов'язань повинна бути виплачена відповідна компенсація. Згадані зобов'язання витікають з умов контрактів або інших актів, що дозволяють іноземцям здійснювати інвестиції.

Стаття 3 вказує, що держави не повинні вживати які-небудь заходи (прямих або непрямих), направлені на позбавлення іноземних громадян їх власності. Якщо такі заходи все ж приймаються, вони можуть бути здійснені тільки в суспільних інтересах і при дотриманні законної процедури з виплатою компенсації - реальної вартості власності на момент націоналізації. Виплата компенсації здійснюється з гарантією вільного її перекладу за межу у відповідній валюті.

У поняття непрямого позбавлення власності входить: заборона продажу власності, накладення надмірних податків, відмова в придбанні місцевої сировини або експортно-імпортних ліцензій.

Стаття 4 містить положення про вільний переклад доходу, прибутку і сум, отриманого при ліквідації іноземної власності, включаючи компенсації при націоналізації.

Стаття 5 оговорює, що будь-яке порушення положень Конвенції спричиняє зобов'язання повної репарації капіталів державою, відповідальною за порушення. При цьому виплати включають в себе всі збитки: позитивний збиток і упущену вигоду.

Статтею 6 передбачено, що кожна держава може прийняти на своїй території міри, направлені на зменшення ефективності Конвенції. Це допускається, при:

1) залученні держави у війну або подібну ситуацію;

2) виконанні державою рішень Поради Безпеки Генеральної Асамблеї ООН.

Будь-які заходи такого порядку повинні бути тимчасовими і обмеженими по об'єму.

Спори, виникаючі в зв'язку з тлумаченням Конвенції повинні дозволятися дипломатичним шляхом, а якщо це неможливе, то через спеціальний арбітражний трибунал. При цьому обидві сторони повинні визнати юрисдикцію такого трибуналу, що закріпляється у відповідній декларації, в якої сторони можуть також заявити про постійне визнання трибуналу.

Стаття 7 передбачає, що в арбітражний трибунал можуть звертатися і юридичні, і фізичні особи держав-учасників. При цьому приватні особи повинні отримати письмовий дозвіл на звертання в трибунал від своєї держави.

У статті 9 даються визначення понять "приватні особи" (це фізичні і юридичні особи, їх національність визначається згідно із законами відповідних держав); "компанія" (будь-яке реально існуюче об'єднання, асоціація або корпорація, створена згідно із законом держави-учасника, визнано як юридична особа, що володіє повною правоздатністю); "власність" (включає в себе всі інвестиційні кошти: гроші, майно, інтелектуальну власність і т. д.).

На жаль, цей проект так і залишився проектом і не був ратифікований необхідною кількістю держав.

Вашингтонская Конвенція

У березні 1965 р. в Вашингтоні була підписана Конвенція про дозвіл інвестиційних суперечок. Вона набрала чинності 14 жовтня 1966 р. Її учасниками стали 46 держав-членів МБРР, але доступ в неї відкритий не тільки для членів МБРР. Мета конвенції - створення спеціального міжнародно-правового інституту по дозволу інвестиційних суперечок між державою і приватними особами інших держав.

Конвенція дає можливість вилучити з-під юрисдикції місцевих судів велику частину суперечок між іноземними приватними інвесторами і приймаючою державою з метою об'єктивного розгляду будь-яких порушень зобов'язань за контрактом між державою і приватними особами.

Дозвіл суперечок повинно проводиться по взаємній угоді сторін інвестиційного контракту, т. е. необов'язково звертатися саме до спеціального органу, створеного по Конвенції. Однак, відповідно до Конвенції держава не володіє правом формулювання арбітражної обмовки в інвестиційному контракті і держава тому може звертатися фактично лише до спеціального органу, створеного згідно з Конвенцією. Таким органом є Міжнародний Центр по дозволу інвестиційних суперечок при МБРР.

У преамбулі Конвенції підкреслюється необхідність міжнародної співпраці і роль приватних інвестицій в економічному розвитку.

Розділ 1 називається "Міжнародний Центр по дозволу інвестиційних суперечок". Знаходиться він там же, де і МБРР. Справляється Центр Адміністративною Радою і Секретаріатом, в його штат входить і відповідний персонал посередників і арбітрів. У Адміністративну Раду входить по одному представнику і заступнику представника з кожного з договірних держав, головою є Президент МБРР. Він, однак не має право голосу.

Функції Адміністративної Ради:

1) приймати і видавати адміністративні і фінансових постанови Центра;

2) приймати правила процедури примирливого, посередницького і арбітражного розгляду справ;

3) реалізовувати заходи МБРР щодо поліпшення роботи адміністрації і служб;

4) визначати повноваження і структуру роботи Секретаріату Центра, роботу Генерального Секретаря і його заступників;

5) приймати і затверджувати річний бюджет доходів і витрат;

6) приймати і затверджувати щорічну доповідь про роботу Центра.

Адміністративна Рада скликає наради щорічно або на вимогу п'яти його членів або голови.

Секретаріат Центра складається з Генерального Секретаря (обирається Адміністративною Радою на 6 років), його заступників і відповідного персоналу. Службові обов'язку Генерального Секретаря і його заступників несумісні із здійсненням політичних функцій і іншої діяльності. Генеральний секретар є головною офіційною особою Центра, він відповідає за його адміністрацію, виробляє призначення в штат.

Персонал Центра складається з кваліфікованих арбітрів і посередників, кожна держава має право призначити одного арбітра і посередника, але не з числа своїх громадян. Голова Адміністративної Ради призначає 10 арбітрів і 10 посередників, причому в їх склад повинні увійти представники основних правових систем світу. Арбітри і посередники призначаються терміном на 6 років. Фінансування Центра здійснюється за рахунок його власних можливостей, якщо ж витрати не можуть бути покриті таким чином, то використовуються додаткові внески країн-учасниць, члени МБРР роблять внесок відповідно своїй частці в МБРР, а не члени - згідно з правилами Адміністративної Ради.

Центр має повну міжнародну правосуб'єктність, яка включає здатність укладати контракти, придбавати і розпоряджатися рухомим і нерухомим майном, організовувати дозвіл суперечок.

Центр користується імунітетом і привілеями на території кожного держави-учасника. Центр, його власність і активи мають судовий імунітет і не обкладаються митом і податками. Офіційні особи Центра також мають привілеї і імунітет: судовий імунітет при виконанні обов'язків; імунітет від еміграційних обмежень, від вимог реєстрації для іноземців, від валютних обмежень; вони мають право вільного пересування по території всіх країн-учасниць; їх зарплата не обкладається податками. Імунітет відносно пересування і реєстрації надається також особам, що беруть участь в розгляді суперечок (представники сторін, агенти, консультанти, адвокати, свідки, експерти).

Юрисдикція Центра розповсюджується на будь-яку правову суперечку, виникаючу між країнами-учасницями і приватними іноземними інвесторами. Спори дозволяються в Центрі на основі взаємної згоди; жодна з сторін не може відмовитися від дозволу суперечки в односторонньому порядку.

Термін "приватну особу" іншої країни-учасниці означає:

а) будь-яка фізична особа, що є в день подачі заяви В Центр громадянином іншої країни-учасниці, по відношенню до держави, що є стороною суперечки;

б) будь-яка юридична особа, яка має національність однієї з країн-учасниць.

Від імені держави, що є стороною суперечки, виступають його органи, участь яких повинна бути схвалена державою.

Всяка договірна держава при ратифікації конвенції може сповістити Центр про те, якого вигляду спори воно вважає наданими юрисдикції Центра.

Згода сторін суперечки на арбітражний розгляд і його дозвіл виключає передачу суперечки в інший арбітраж (згідно з Конвенцією).

Процедура розгляду суперечки за допомогою примирення

Країна-учасниця, фізична або юридична особа направляє клопотання Генеральному Секретарю. Після отримання він визначає чи попадає викладена в клопотанні справа під юрисдикцію Центра і посилає копію клопотання іншій стороні суперечки. Це клопотання про примирення повинно містити інформацію про суть суперечки, згоду сторін на примирення відповідно до Правил примирливого і арбітражного розгляду. Генеральний Секретар повинен зареєструвати клопотання (або відмовити в реєстрації, якщо суперечка не попадає під юрисдикцію Центра). Потім створюється примирлива комісія з одного або трохи посредников-примирителей, що призначаються по угоді сторін. Комісія передусім з'ясовує всі спірні питання, щоб сторони досягли угоди на взаємоприйнятних умовах. На кожній стадії примирення комісія рекомендує сторонам умови дозволу суперечки. Якщо сторони досягли згоди, комісія складає доповідь, фіксуючи всі питання суперечки і той факт, що сторони прийшли до згоди. При неможливості досягнення згоди комісія припиняє розгляд і складає відповідну доповідь.

Порядок дозволу інвестиційної суперечки

сторони, що Позиваються направляють письмові заяви Генеральному Секретарю, який посилає копію заяви іншій стороні суперечки. Заяву повинно містити інформацію з всіх основних питань суперечки і згоду сторін на його дозвіл відповідно до Правил. Генеральний Секретар реєструє заяву (або відмовляє в реєстрації, якщо суперечка не попадає під юрисдикцію Центра) і повідомляє про це сторони.

Потім створюється Арбітражний трибунал, який складається з 1 або декількох арбітрів, що призначаються сторонами за взаємною згодою. Трибунал вирішує суперечку відповідно до норм права, вибраного по угоді сторін. При відсутності такої угоди трибунал застосовує право одного з держав-учасників, включаючи колізійне право, а також норми міжнародного права, що відноситься до суперечки. На будь-якій стадії розгляду суперечки трибунал може запитати сторони про надання додаткових документів.

Якщо одна з сторін не присутня на розгляді суперечки, то інша сторона може вимагати винесення рішення. При цьому трибунал повинен сповістити про це сторону, що не була присутню при дозволі суперечки.

Трибунал вирішує питання більшістю голосів. Рішення виноситься в письмовому вигляді і підписується що голосували за нього. Будь-який член трибуналу може мати свою індивідуальну думку відносно рішення. Рішення не може бути опубліковане без згоди сторін. Воно набирає чинності від дня розсилки сторонам копій.

По запиту однієї з сторін (в течії 45 днів після винесення рішення) трибунал може вирішити будь-яке питання, упущене в основному рішенні, виправити канцелярську або арифметичну помилку. Нове рішення і внесені виправлення стають невід'ємною частиною основного рішення і повідомляються сторонам в тому ж порядку.

Будь-яка суперечка відносно тлумачення окремих положень рішення дозволяються за допомогою письмового звернення до Генерального Секретаря. Запит передається тому складу трибуналу, який виніс рішення, а якщо це неможливе, то створюється новий трибунал. У залежності від обставин, новий трибунал може припинити виконання рішення.

Кожна сторона може вимагати перегляду рішення за допомогою письмового звернення до Генерального Секретаря, на тій основі, що стали відомі факти, які можуть змінити рішення.

Кожна з сторін може вимагати анулювання рішення за допомогою письмового звернення до Генерального Секретаря, якщо:

1) трибунал перевищив свої повноваження;

2) виявлений факт корупції членів трибуналу;

3) створення трибуналу здійснювалося з порушенням положень Конвенції і угоди сторін;

4) допущені серйозні відступи від основних правил процедури розгляду суперечки;

5) аргументація рішення непереконлива.

Така вимога повинна бути висунена протягом 120 днів після винесення рішення. Отримавши подібну вимогу голова Адміністративної Ради негайно призначає з складу арбітрів Центра комітет ad hoc з трьох чоловік, жоден з яких не був членом трибуналу, що виніс рішення і громадянами держав-сторін суперечки. Комітет може анулювати рішення, припинити його виконання на час розгляду суперечки. Якщо рішення анулюється на вимогу однієї з сторін, то суперечка представляється на розгляд нового трибуналу. Рішення не підлягає оскарженню ні в які інші інстанції, за винятком передбачених в Конвенції.

Сторона, що домоглася виконання рішення на території країни-учасниці, повинна представить копію рішення суду, уповноваженому для його виконання даною країною. Кожна країна-учасниця повинна повідомити Генеральному Секретарю про призначення такого компетентного суду. Виконання рішення повинно відповідати законам тієї держави, на території якого воно має місце.

Суми витрат за послуги Центра по дозволу суперечки повинні встановлюватися Генеральним Секретарем відповідно до постанов Адміністративної Ради. Кожна комісія і трибунал повинні визначити гонорари і витрати для своїх членів в рамках лімітів, встановлених Адміністративною Радою.

Всі розгляди проходять по місцезнаходженню Центра, але можуть здійснюватися і в іншому місці по угоді сторін.

Вашингтонская конвенція є першою, вдалою спробою створення багатосторонньої системи, що здійснилася регулювання в області іноземного інвестування. І Міжнародний Центр при МБРР ось вже 28 років є дійовим інструментом по дозволу інвестиційних суперечок, що створює додатковий стимул для активізації руху капіталів.

Сеульская Конвенція

Задачі створення багатостороннього агентства по страхуванню іноземних інвестицій служить Сеульська конвенція 1985 р. Її підписали 56 держав на чергових щорічних зборах членів правління МБРР.

Відповідно до Конвенції створене Багатостороннє Агентство по гарантії інвестицій (МИТІ), що володіє всіма правами юридичної особи, як і інші міжнародні юридичні особи. Основна задача Агентства - заохочення іноземного інвестування в країнах-учасницях Конвенції, особливо в країни, що розвиваються. Безпосереднє виконання покладених на Агентство задач здійснюється шляхом висновку договорів страхування і перестрахування відносно некомерційних ризиків по інвестиціях країн-учасниць. Агентство також виробляє додаткові асигнування з метою розширення діяльності по забезпеченню притоки інвестицій в країни-учасниці, що розвиваються.

У першому розділі Конвенції даються визначення термінів "учасник", " приймаюча сторона", що "розвивається країна-учасниця", "кваліфікована більшість" (не менше за 2/3 від загального числа, представляючих не менш 55% випущеного по підписці статутного капіталу, що проголосували Агентства), "вільно конвертована валюта" і інш.

У 2-й розділі містяться положення, регулюючі членство в Агентстві і формування його статутного акціонерного капіталу.

У 3-й розділі регламентуються відносини по страхуванню іноземних інвестицій від некомерційних ризиків.

Агентство здійснює страхування іноземних інвестицій від некомерційних ризиків, таких як:

* неможливість вільного перекладу прибутків, доходів, капіталів за межу у відповідній валюті (страхування від девальвації валюти виключене);

* експропріація інвестицій і інші обмеження з боку приймаючих держав;

* обмеження в доступі до судових коштів захисту прав іноземних інвесторів;

* порушення приймаючою стороною договірних зобов'язань, що призвело матеріальний збиток інвестицій;

* війна, революція, інший соціальний катаклізм.

По клопотанню сторін Агентство може розширити перелік ризиків, що страхуються.

Збиток заподіяний інвестиціям не відшкодовується, якщо сторона, що має страхову гарантію, згодна з діями приймаючої сторони; якщо дії приймаючої сторони мали місце до моменту укладення договору страхування.

Агентство страхує тільки "належні інвестиції". Інвестиції можуть отримати страхові гарантії Агентства, якщо вкладення здійснюються на території країни-учасниці, що розвивається і, якщо її уряд визнає договору страхування на своїй території.

Договір страхування містить умови виплати компенсації збитку. Основна умова виплати - свідчення звертання інвестора до адміністративних або судових органів приймаючої країни за захистом.

Після сплати суми страхової гарантії Агентство дістає право суброгації на всі вимоги інвестора до приймаючої країни і інших боржників.

Агентство в своїй діяльності взаємодіє з національними і регіональними страховими організаціями, співробітничає з приватними страховими компаніями.

Розділ 4 Конвенції містить положення про фінанси і бюджет, про розподіл прибутку. У розділі 5 регламентується організаційна і управлінська структура: Рада керівників, Правління директорів, Президент і Адміністрація Агентства.

Агентству надаються імунітет і привілеї на території держав-учасників. Майно і внески Агентства не підлягають націоналізації, експропріації, архіви недоторканні. Кошти зв'язку Агентства також користуються імунітетом. Внески, власність, доходи Агентства не підлягають оподаткуванню і обкладенню митними зборами. Офіційні особи Агентства також володіють імунітетом, включаючи імунітет від судового переслідування.

Конвенція детально регламентує питання членства і виходу з Агентства, порядок його ліквідації і дозволи суперечок з приводу положень Конвенції і між Агентством і країнами-учасницями. Ці спори розглядаються Правлінням агентства, якщо вони тут не дозволяються, то їх передають в Пораду Агентства, рішення якого остаточне. Спори ж між Агентством і учасниками Конвенції повинні дозволятися шляхом переговорів, світових угод і арбітражу.

Кодекс поведінки ТНК

Ще одним важливим документом в системі багатостороннього регулювання інвестицій може стати Кодекс поведінки ТНК, який розробляє Комісія по ТНК і Центр по ТНК при Економічній і Соціальній Пораді ООН. Кодекс покликаний усунути негативні наслідки інвестиційної діяльності ТНК відносно країн, що розвиваються, ввести антимонопольне регулювання діяльності ТНК за допомогою міжнародного права.

Предмет регулювання Кодексу - інвестиційні, торгові, фінансові і інші економічні відносини. Основна мета документа визначається як сприяння встановленню нового міжнародного економічного порядку на основі міжнародних стандартів і правил.

Кодекс визначає ТНК як підприємство, що має відділення в 2-х або більш країнах, незалежно від юридичної форми і області діяльності цих відділень, де один директивний центр впливає на всі відділення підприємства.

Кодекс передбачає, що його положення повинні бути прийняті і застосовуватися у всіх країнах, незалежно від їх економічної, політичної системи і рівня розвитку.

У розділі "Діяльність ТНК" сформульовані норми поведінки ТНК у вигляді їх зобов'язань перед приймаючими державами, які повинні неухильно дотримуватися.

ТНК повинні прийняти на себе наступні зобов'язання:

1) поважати національний суверенітет і дотримувати закони приймаючої країни;

2) здійснювати діяльність відповідно до політики економічного розвитку країн, на основі співпраці ТНК з державами як в національному, так і в міжнародному масштабі;

3) перегляд і переукладенню контрактів між ТНК і державою на основі узгодженості і сумлінності;

4) поважати соціально-культурні цінності і традиції народів приймаючих країн;

5) поважати основні права і свободи людини;

6) не займатися прямо або непрямо політичною діяльністю, несумісною з місцевими законами і практикою;

7) не втручатися в міждержавні відносини по регулюванню діяльності ТНК на основі двосторонньої і багатосторонньої співпраці;

8) вести точний облік всіх платежів по операціях, здійснюваних в будь-якій країні і по запиту влади надавати свої облікові документи для розслідування;

9) не надавати подарунків і інш. переваг державним посадовим особам;

10) уникати прийняття таких рішень відносно своїх філіали і дочірніх підприємств, які спричинять неможливість здійснення внеску в економічний і соціальний розвиток країни перебування;

11) співробітничати з урядом і приватними особами для реалізації національних економічних цілей на основі місцевих законів і справедливої участі місцевого капіталу;

12) співробітничати з урядом за рішенням проблем зайнятості населення, здійснювати підготовку робітників і службовців своїх підприємств з місцевого населення;

13) застосовувати положення трьохсторонньої Декларації принципів, що стосуються діяльності ТНК і соціальної політики, вживаної МАРНОТРАТНИК;

14) здійснювати експотрно-імпортні операції відповідно до національного законодавства, враховуючи стан платіжного балансу країн, сприяти розвитку експорту і диверсифікації експорту і імпорту цих країн;

15) здійснювати заходи, які дозволять максимально широко використати місцеві товари, послуги і т. п.;

16) діяти в згоді з урядом приймаючих країн, поступово здійснюючи репатріацію капіталів і прибутків, щоб не загострювати проблем платіжного балансу;

17) не затримувати або прискорювати короткострокові операції з капіталом, включаючи свої поточні внутрикорпоративние платежі, щоб не посилювати валютну нестабільність і платіжний дисбаланс;

18) стримуватися від операцій, які негативно впливають на ринки капіталів приймаючих країн;

19) сприяти збільшенню частки національного капіталу в капіталі своїх підприємств;

20) не використати таких принципів ціноутворення, які негативно впливають на конкуренцію, технічний розвиток, умови зайнятості, оподаткування і здійснювати ціноутворення на основі цін міжнародного ринку або на принципі незалежності сторін в операції;

21) не застосовувати свою корпоративну структуру, внутрифирменное ціноутворення, які не засновані на незалежність сторін в операції і інші заходи, що дозволяє уникати оподаткування згідно із законом приймаючої держави;

22) виконувати закони по обмеженню окремих видів бізнесу, виходячи з суспільних інтересів приймаючих країн;

23) стримуватися від застосування обмежувальної ділової практики, що негативно впливає на зовнішню торгівлю і економічний розвиток країн;

24) керуватися положеннями резолюції Генеральної Асамблеї ООН № 35/63 від 5 грудня 1980 р. в своїх внутрифирменних операціях (резолюція встановлює принципи і правила по контролю за обмежувальною діловою практикою);

25) вносити внесок в зміцнення науково-технічного потенціалу приймаючої країни за допомогою передачі нових технологій;

26) здійснювати свою діяльність відповідно до вимог національного законодавства і міжнародно-правових норм, щоб не піддавати загрозі здоров'я і безпеку споживачів; надавати владі всю інформацію про властивості і особливості своїх товарів і послуг;

27) дотримувати положення і правила національних і міжнародно-правових актів в області охорони навколишнього середовища на території приймаючих країн, надавати екологічне обгрунтування своїх проектів.

Кодекс може бути ефективним лише в тому випадку, якщо буде спиратися на надійне інформаційне забезпечення. У відповідності з цим ТНК зобов'язані регулярно (не рідше за 1 р. в рік) представляти повну інформацію про свою структуру, діяльність, політику і практику. Інформація повинна бути в узагальненому вигляді і містити відомості з питань:

а) дані про структуру ТНК і вказівка назви і місцезнаходження материнської компанії, її філіали і дочірніх підприємств, відсотка її прямої або непрямої участі у володінні цими підприємствами;

б) звіт про баланс ТНК;

в) дані про продаж і результати діяльності ТНК;

г) декларація про чистий прибуток і чистий дохід;

д) дані про джерела і використання коштів; про значні нові довгострокові інвестиції; про кадрову політику; про витрати на дослідження і розробки; про зайнятість, включаючи середні показники об працюючих на всіх підприємствах.

Інформація, що Надається повинна бути забезпечена гарантією з боку національного законодавства відносно дотримання конфіденційності і комерційної таємниці.

Розділ "Правовий режим ТНК" містить зобов'язання приймаючих держав по наданню ТНК "національного режиму", захисту їх прав і гарантій. При цьому держави мають право визначати порядок доступу і діяльності ТНК по своєму розсуду.

Приймаюча країна:

1) надають ТНК справедливий і недискримінаційний режим, що не виключає права надавати ТНК більш пільговий в порівнянні з національним режим;

2) проводить обов'язкову виплату компенсацій при націоналізації власності ТНК;

3) розповсюджує свою юрисдикцію на будь-які підприємства ТНК, діючі на її території;

4) сумлінно виконує загальноприйняті міжнародні принципи по регулюванню відносин, передбачених Кодексом.

Кодекс містить і порядок дозволу суперечок між ТНК і приймаючою країною. Вони повинні дозволятися в судах і арбітражах приймаючої країни, або передаватися в Центр по дозволу суперечок при МБРР, по угоді сторін.

Відповідно до розділів "Міжурядова співпраця" і "Імплементация Кодексу" держави погоджуються співробітничати на міжнародному рівні (за допомогою висновку двосторонніх і багатосторонніх угод в регіональному, міжрегіональному і глобальному масштабі) і провести необхідні заходи на національному рівні по перетворенню положень Кодексу в життя. На національному рівні держави повинні забезпечити публікацію і поширення Кодексу; організувати роботу по узагальненню і аналізу досвіду застосування Кодексу і періодично представляти в Комісію ООН по ТНК відповідні доповіді; враховувати положення Кодексу при прийнятті нових і коректуванню старих національно-правових актів.

Передбачається, що основним міжнародним інститутом по координації співпраці всіх країн в цій області стане Комісія ООН по ТНК, а Центр ООН по ТНК буде діяти як секретаріат Комісії.

Враховуючи ідеї, закладені в Кодексі можна передбачити, що їх реалізація дозволить країнам-реципієнтам капіталу більш відкрито відноситися до іноземних інвестицій і зніме ряд обмежень, що є на сьогоднішній день, це безумовне повинно активізувати притоку прямих приватних інвестицій в ці країни. Однак, треба відмітити, що таке буде можливе тільки при суворому дотриманні положень Кодексу обома сторонами - приймаючими державами і іноземними компаніями.

Таким чином, для створення многосторонней Міжнародної системи регулювання іноземних приватних інвестицій зроблено і робиться немало. Але на жаль доводиться констатувати, що поки, незважаючи на велику кількість спроб, є лише декілька прикладів реальної багатосторонньої співпраці в області іноземних інвестицій: Вашингтонская Конвенція 1965 р., Сеульська конвенція 1985 р. і Єдиний інвестиційний Кодекс Андської групи країн.

4. Залучення прямих іноземних інвестицій Республікою Білорусь

Інвестиційна діяльність є найважливішим чинником, що визначає соціально-економічний розвиток країни, особливо в умовах реформування економіки. Разом з тим, внаслідок чого склався обставин своїх коштів в Білорусі для цього недостатньо. У зв'язку з цим залучення іноземних інвестицій в економіку нашої країни розглядається однією з першорядних задач, яку покликано вирішувати у великій частині Міністерство зовнішніх економічних зв'язків спільно з іншими центральними органами управління, підприємствами і організаціями.

Іноземні інвестиції включають такі обширні напрями як кредити і прямі інвестиції.

Прямі іноземні інвестиції- це важливий елемент стабілізації економіки Білорусі і її ринкової трансформації. Світовий досвід показує, що прямі іноземні інвестиції мають величезне значення для зміцнення економіки країни, що реформується і інтеграції її в світове господарство, оскільки з їх допомогою республіка отримує можливість впроваджувати передові технології, "ноу-хау", обладнання, фінансувати виробництво товарів і послуг. Особлива значущість залучення іноземних інвестицій для Білорусі в цей час обумовлюється тим, що це джерело фінансування розвитку її економіки не лягає на зовнішній борг республіки, а сприяє отриманню коштів для його погашення.

Прямі приватні інвестиції в економіку Білорусі з боку іноземних інвесторів здійснюються в основному шляхом створення спільних підприємств і підприємств зі стопроцентним іноземним капіталом. На 1 січня 1996 р. в Білорусі їх було зареєстровано 2795 підприємств з участю іноземного капіталу (1967 СП і 828 ИП). Оголошений внесок в статутний фонд спільних підприємств становив 721,6 млн. долл. США, в тому числі внесок іноземних інвесторів - 340,9 млн.$, іноземних підприємств - 55,3 млн. долл. США [29].

Що стосується динаміки створення підприємств з іноземними інвестиціями за період 1991-1995 рр., то можна сказати наступне. Процес створення СП залишається досить стабільним, хоч в 1995 році намітилася тенденція до деякого скорочення кількості СП, що створюються в порівнянні з попередніми періодами з одночасним збільшенням оголошеного внеску іноземних інвесторів в статутні фонди.

Географія зарубіжних інвесторів досить широка. Спільні і іноземні підприємства створені з фірмами з 70 країн світу. Найбільша кількість підприємств з іноземними інвестиціями створена з партнерами з Польщі - 782 підприємства, Німеччини - 398, США - 240, Італії - 140, Австрії - 58 [30]. Внаслідок діяльності спільних підприємств, тільки за перші дев'ять місяців 1995 року, ринок Білорусі поповнився товарами на суму більше за 1728 млрд. рублів або біля 150 млн. долл. США. Крім того, обсяг експортного постачання цих підприємств склав ще біля 205,3 млн. долл. США [31].

У першу десятку підприємств з найбільшим обсягом виробництва входять такі спільні підприємства, як: білорусько-португальське "Сопотекс" (виробництво текстильної продукції), білорусько-німецькі - "Белвест" (виробництво взуття), "Брествнештранс" (автомобільні перевезення), білорусько-американські "Самміт Системс" (виробництво комп'ютерів), "Белпак" (виробництво полиацеталий і полиефиров), белорусско-лихтенштейнское "Тесту" (виробництво виробів з деревини), білорусько-германо-швейцарське "Фребор" (виробництво медичних приладів і інструментів), білорусько-індійське "Білок-Калій" (виробництво калійних добрив), білорусько-італійське "Аміко" (виробництво шкіри з шкур великої рогатої худоби) [32].

Серед іноземних підприємств можна відмітити: австрійське "Вельц-Брест" (автомобільні перевезення), швейцарські "Бресткомпексим" (виробництво морозеного), "Мілітцер і Мюнх" (автомобільні перевезення), польське "Бос-Вуд-Брест" (будівельні послуги).

У області прямих іноземних інвестицій можна сказати досягнуті непогані результати. Однак об'єми залучених коштів поки не задовольняють реальної потреби Білорусі в іноземних капіталовкладеннях. Тому з боку МВЕС і інших органів управління повинна бути посилена робота по збільшенню об'ємів і ефективності прямих іноземних інвестицій, в тому числі шляхом формування сприятливого інвестиційного клімату у наступних основних напрямах:

- вдосконалення нормативної і законодавчої бази;

- розвитку інфраструктури іноземних інвестицій;

- активізації інтеграції в інвестиційні процеси на міжнародному рівні.

Важливе значення для залучення іноземних інвестицій в республіку играетеффективно діюча інфраструктура, яка, згідно з досвідом роботи в інших країнах, має на увазі як наявність спеціалізованого центра сприяння іноземним інвестиціям, так і загальної розвиненої системи банківського і страхового обслуговування, консультаційних послуг, транспортного забезпечення і зв'язку, і т. п.

Неможливо активізувати процес залучення іноземних інвестицій в країну на національному рівні без розвитку інвестиційної співпраці в міжнародному масштабі, тобто безинтеграції в світовий інвестиційний процес. У зв'язку з цим для Республіки Білорусь надзвичайно важливо участь і активна діяльність в міжнародних інвестиційних організаціях, серед яких можна виділити: FIAS (ФИАС) - Агентство Світового банку по сприянню іноземним інвестиціям; MIGA (МИТІ) - Багатостороннє агентство гарантій інвестицій; WIPA (ВИПА) - Світова асоціація інвестиційних агентств; EIB (ЕИБ) - Європейський інвестиційний банк; UNIDO (ЮНИДО); UNCTAD (ЮНКТАД); основні міжнародні фінансові організації (Світовий банк і ЄБРР).

Додатково до роботи в міжнародному масштабі важливо звернути особливу увагу розвитку співпраці Білорусі в області інвестицій в рамках двосторонніх міждержавних торгово-економічних комітетів і комісій, які організовані і діють на сьогодні з Німеччиною, Швейцарією, Австрією, США і іншими країнами.

ВИСНОВОК

Розширення і поглиблення міжнародного виробництва є однією з яскравих світових тенденцією останнього десятиріччя. Міжнародний рух чинників виробництва розвивається більш швидкими темпами, ніж міжнародна торгівля. Разом з тим, конкуренція країн-реципієнтів в сфері залучення прямих іноземних інвестицій загострюється.

Держава, зацікавлена в розширенні міжнародної співпраці, повинно враховувати сучасні тенденції і форми міжнародного руху капіталу, щоб визначити критерії стимулювання або обмеження іноземних інвестицій для формування державної політики управління іноземними інвестиціями.

Проведене дослідження системи державного регулювання прямих іноземних інвестицій в Республіці Білорусь дозволяє зробити наступні висновки.

1. Нестача внутрішніх ресурсів в Республіці Білорусь, а також інтернаціоналізація економіки, що заглиблюється робить необхідною залучення в країну іноземних інвестицій. Вплив іноземного капіталу на національну економіку може бути вельми суперечливим в залежності, по-перше, від форми залучення іноземного капіталу і, по-друге, від ефективності його використання. Найбільш привабливими для Республіки Білорусь є прямі інвестиції, оскільки на відміну від інших видів інвестицій, вони надають безпосередній і довгостроковий вплив на економіку; в більшій мірі впливають на зайнятість, стан внутрішнього ринку, сприяють позитивній зміні місця країни в міжнародному розподілі праці, не мають негативного впливу на зовнішній борг.

2. Світова практика залучення і використання іноземного капіталу демонструє різноманіття форм іноземного інвестування і методів їх регулювання. Сучасною тенденцією є націленість країн-реципієнтів на отримання не просто великого об'єму інвестицій, а інвестицій високої якості. Найбільш цінним в зарубіжному досвіді для Республіки Білорусь, на наш погляд, є, методи, що дозволяють співвідносити діяльність іноземних інвесторів з національними інтересами, зокрема, застосування принципу диференціації преференцій і висновок спеціальних інвестиційних угод. Практичний інтерес представляють також такі способи залучення іноземного капіталу як організація рекламних акцій, створення спеціальних місій в іноземних державах.

3. У Республіці Білорусь в цей час переважає спеціальний правовий режим для іноземних інвестицій, який виражається в існуванні спеціального законодавства про іноземні інвестиції. Інвестиційним Кодексом Республіки Білорусь передбачені преференції і гарантіям іноземним інвесторам, в тому числі і стабілізаційній обмовці, що передбачає 5-літній мораторій на зміну законодавства. Разом тим, встановлена ієрархія нормативних правових актів, відповідно до якої декрет і указ глави держави володіє більшою юридичною силою, ніж закон, значно знижує стимулюючу роль спеціального законодавства.

4. Процес створення підприємств з іноземними інвестиціями на території Республіки Білорусь не відрізняється стабільністю, що в чималій мірі пояснюється негативними наслідками припинення державної реєстрації суб'єктів господарювання в 1996 і 1998 роках. Характерним явищем є втрата спільними підприємствами як формою прямих іноземних інвестицій колишнього домінуючого положення, а також зниження частки національних інвестицій в спільних підприємствах. Вказана ситуація пояснюється загальним спадом інвестиційної активності в Республіці Білорусь, адаптацією іноземних інвесторів на білоруському ринку, негативним досвідом окремих іноземних інвесторів по створенню спільних підприємств і їх функціонуванню. Найбільш привабливої для зарубіжного капіталу на нинішньому етапі є повторний сектор економіки. Як тенденція необхідно відмітити помітне збільшення частки кипрских інвестицій, що, очевидно, зумовлено наявністю на території держави оффшорних зон.

5. Інвестиційний клімат на території Республіки Білорусь можна охарактеризувати як несприятливий. Що склався ситуацію в сфері залучення прямих іноземних інвестицій визначають, головним чином, макроекономічні чинники і міра ринкових перетворень в Білорусі. Важливими чинниками, що впливають на прямі іноземні інвестиції в Республіці Білорусь, є рівень законодавства, регулюючого інвестиційну сферу, міру втручання держави в діяльність приватного бізнесу, в тому числі іноземного, інвестиційний рейтинг Республіки Білорусь.

6. Державне регулювання прямих іноземних інвестицій на сьогоднішній день не досить ефективне і потребує вдосконалення. Основними цілями державної політики у вказаній сфері, на нашій думку, повинні стати створення дійового механізму, який забезпечив би використання можливостей прямих іноземних інвестицій для ефективного рішення задач економічного розвитку республіки, а також забезпечення потреб в інвестиційних ресурсах з урахуванням не тільки їх об'ємів, але і якості. Необхідно усунути диспропорції в галузевій структурі прямих іноземних інвестицій, створити умови і спонукальні механізми для залучення іноземного капіталу в науково-технічну, інноваційну діяльність і агропромисловий комплекс.

На основі проведеного дослідження вважаємо можливим висловити наступні пропозиції по вдосконаленню державного регулювання прямих іноземних інвестицій.

1. З метою залучення іноземного капіталу в науково-технічну і інноваційну сферу вважаємо доцільним прийняття нормативних актів, які визначали б механізм інвестиційної діяльності інноваційних фондів, можливість використання незадіяних фінансових коштів пенсійного і інших фондів. Необхідно вжити заходів по заохоченню створення інноваційних фондів, заснованих на приватному капіталі, в тому числі і зарубіжному. Доцільно підвищити статус науково-технологічних парків і спростити вимоги для отримання документа, підтверджуючого відповідний статус.

2. Позитивний досвід участі іноземних інвесторів в реалізації проектів в агропромисловій сфері повинен отримати державну підтримку. Представляється доцільним коректування політики цін на сільськогосподарську продукцію, що проводиться в рамках проектів з участю іноземних інвесторів.

3. Діюча система спонукальних механізмів для прямих іноземних інвестицій і, насамперед, надання «податкових канікул», не стільки створює умови для притоки зарубіжного капіталу, скільки стимулює національних інвесторів (переважно середній і дрібний бізнес), «маскуватися» під нерезидентів. У зв'язку з цим розумним є перегляд податкової політики відносно підприємств з іноземними інвестиціями, зокрема диференційоване надання пільг. Преференції доцільно надавати переважно тим підприємствам, де залучені великі іноземні інвестиції і в яких за рахунок іноземного інвестора реалізовується впровадження нових виробничих технологій, що також сприяло б притоці інвестицій у високотехнологические галузі.

4. Допуск іноземних інвесторів до приватизації доцільно здійснювати для розв'язання питань модернізації промислової бази з урахуванням дотримання національної економічної безпеки. Передача стійко неплатоспроможних суб'єктів господарювання в руки нового власника, в тому числі і іноземного, є, на наш погляд, розумною альтернативою закриттю підприємства або невиправданому змісту за рахунок державних коштів. При цьому бажано існування альтернативних, в тому числі і приватних, експертних комісій з оцінки реальної вартості об'єктів, що приватизуються. Обов'язковість придбання іноземними інвесторами всього комплексу установ підприємств, в тому числі соціальних об'єктів (лікарень, садків), також не сприяє притоці інвесторів.

5. Необхідно підвищити роль Білоруського агентства сприяння іноземним інвестиціям як елемента механізму регулювання іноземних інвестицій. Агентство повинно взяти на себе роль «розвідника» в області прямих іноземних інвестицій. Відповідні функції включають в себе: вивчення і моніторинг зовнішнього оточення економічних промислових, технологічних тенденцій в економіках, глобальних тенденцій в області прямих іноземних інвестицій, корпоративних стратегій, інвестиційних мотивацій ведучих ТНК, аналіз конкурентного оточення, політики, що проводиться в області прямих іноземних інвестицій, законодавства, прийнятого основними країнами-конкурентами. Очевидно, що для успішного здійснення місії БАСІЇ необхідно постійна державна підтримка, в тому числі і фінансова.

6. З метою створення сприятливого іміджу Республіки Білорусь як країни з відкритою інвестиційною політикою, необхідна активна рекламно-інформаційна діяльність. При цьому частина повноважень в даній сфері державою може делегувати іншим структурам, зокрема Білоруському агентству сприяння інвестиціям.

7. Для формування сприятливої зарубіжної громадської думки про інвестиційний клімат і можливості Республіки Білорусь необхідно систематичне відстеження ділової інформації про Білорусь на зарубіжних сайтах глобальній інформаційній мережі Інтернет, налагодження контактів з їх адміністраторами і постійне оновлення, оперативне поширення матеріалів, що об'єктивно інформують про процеси, що відбуваються в економіці Білорусі. Доцільно вступ в переговори з двома впливовими агентствами - Moody's і Standart & Poor's про привласнення странового рейтингу Білорусі.

8. Для забезпечення умов реєстрації підприємств з іноземним капіталом на рівні з конкуруючими країнами-реципієнтами необхідно скоротити терміни реєстрації відповідних суб'єктів, і спростити реєстрацію, передавши функції реєстрації (повністю або частково) місцевим виконавчим і розпорядливим органам. Оптимальною для іноземного інвестора представляється система реєстрації «в одному вікні», коли всі процедури по відкриттю юридичної особи здійснюються в одному місці і одноетапно. Необхідно також відмінити мінімальний кваліфікаційний поріг статутного фонду в 20000 доларів, забезпечивши, таким чином, доступ дрібного іноземного бізнесу в економіку Республіки Білорусь.

Без інтеграції в глобальну економіку, без доступу до світових ринку капіталу і високим технологіям неможливий перехід країни до постиндустиальной фази розвитку. Тому інвестиційна відвертість є стратегією інтеграції національної економіки в глобальну господарську систему.

Проте, орієнтація переважно на зовнішні чинники розвитку є такою ж згубною для економіки, як і їх ігнорування.

Таким чином, активна діяльність держави в області залучення іноземних інвестицій повинна соизмеряться з реальними потребами білоруської економіки.

Список использованой літератури:

Нормативно правові акти:

1. Інвестиційний кодекс Республіки Білорусь від 22.06.2001 // Електронна інформаційно-правова база «Консультант плюс» від 30.04.2002.

2. Про сприяння здійсненню і взаємному захисту інвестицій: Договір між Республікою Білорусь і Федеративною Республікою Німеччина //Відомості Верховної Поради Республіки Білорусь. М.,:1994. №14.

3. Про взаємне визнання прав і регулювання відносин власності Угода Ради глав держави СНД // Співдружність (інформаційний вісник). М.,:1992. №7(7).

4. Угода про співпрацю в області інвестиційної діяльності від 24.12.1993 // Відомості Верховної Поради Республіки Білорусь. 1994. №31.

5. Конвенція про захист прав інвестора від 28.03.1997 //Відомості Національних зборів Республіки Білорусь. 1997. №32.

6. Про модельний закон "Про інновації": Постанова Міжпарламентського Комітету Республіки Білорусь. Республіки Казахстан. Киргизской Республіки. Російської Федерації і Республіки Таджикистан від 28.02.1998 // Інформаційний бюлетень Міжпарламентської Асамблеї СНД. 1998. № 17.

7. Конвенція про порядок дозволу інвестиційних суперечок між державами і іноземними особами: підписана в Вашингтоні 18.03.1965 // Радянський журнал міжнародного права. 1991. № 2.

8. Конвенція про установу Багатостороннього агентства по гарантіях інвестицій: підписана в Сеуле 11.10.1985 // Міжнародно правові основи іноземні інвестиції в Росії. М.:1995.

9. Декрет від 5.08.1998 №13 «Про правовий режим іноземних інвестицій з держав учасників Співдружності Незалежних Держав» // Збори декретів. указів Президента і постанов Уряду Республіки Білорусь. 1998. №22.

10. Про ратифікації Угоди між Урядом Республіки Білорусь і Урядом Латвійської Республіки про сприяння здійсненню і захисту інвестицій: Закон Республіки Білорусь від 06.11.1998 // Газета «Звязда». 1998. від 12 нояб.

Періодичні видання:

1. Алехин Б. И. Защита інвесторів в США і Канаді. //США - Канада: економіка. політика. культура. 1999. № 9.

2. Савин В. А. Свободние економічні зони в Китаї. //Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 19.

3. Тяпишев О. Г. Условія і перспективи багатостороннього регулювання трансграничної інвестиційної діяльності. //Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 6.

4. Про взаємне визнання прав і регулювання відносин власності Угода Ради глав держави СНД //Співдружність (інформаційний вісник). 1992 №7(7).

5. Чи Камінськи Я. Готова Росія вітати іноземні інвестиції? //Міжнародне життя. М.: 2001. № 1.

6. Міжнародні порівняння. //Економічні тенденції в Білорусі. Квартальний огляд. Білорусь. Лондон: Європейська комісія. програма ТАСИС. 1999.

7. Чармен До., Баканова М. Прямие іноземні інвестиції в Білорусі: поява моделі?// Економічні тенденції в Білорусі. Квартальний огляд. Білорусь. Лондон Європейська комісія. програма ТАСИС. 1999.

8. Беланже Ж. Вопроси визначення належної макроекономічної політики в країнах. що здійснюють перехід до ринкової економіки. Досвід країн Центральної і Східної Європи // Збірник доповідей на тему "Економічні реформи в Росії і інших країнах з перехідною економікою: проблеми і перспективи". Москва. 1994.

Матеріали міжнародних органихаций:

1. Доповідь про світові інвестиції 2000 рік. Трансграничне злиття і придбання і процес розвитку. Організація Об'єднаних Націй. Нью Йорк і Женева. : 2000.

2. World Investment Report. - Geneva: United Nations. 1999.

3. Economic Survey of Europe. 1999. No.1 Transition Report. 1998. EBRD.

Учбові допомоги:

1. В. М. Шумілов Міжнародне економічне право. видавництво «НИМП». 2001.

2. Богуславский М. М. Іностранние інвестиції. М.: БЕК. 1996.

3. Янтовская Е. В. Інвестіционноє законодавство і іноземні інвестиції. Мн: ПКФ'Екоунт". 1994.

4. Правове регулювання іноземних інвестицій в Росії / Під ред. А. Г. Светланова. М.: ИГПАН. 1995.

5. Доронина Н. Г., Семілютіна Н. Г. Правовоє регулювання іноземних інвестицій в Росії і за Рубежем. М.,: Фінстатінформ. 1993.

6. Новик В. Государственноє регулювання прямих іноземних інвестицій в умовах перехідної економіки Республіки Білорусь. Мн.: 2000.

7. Фишер П. Прямие іноземні інвестиції для Росії. М.: Фінанси і статистика. 1999.

8. Уеру Ф. Інвестіционная політика в Росії. Вашингтон. округ Колумбія: Всесвітній банк. - 1996.

9. Irwin's Business Law: consepts. analysis. perspectives. Elliot I. Klayman. John W. Bagby. Nan Ellis.: 1995.

[1] В. М. Шумілов. Міжнародне економічне право. М.,: видавництво «НИМП». 2001. С. 224.

[2] Уеру Ф. Інвестіционная політика в Росії. Вашингтон, округ Колумбія: Всесвітній банк. 1996. С.122.

[3] Беланже Ж. Н. Вопроси визначення належної макроекономічної політики в країнах, що здійснюють перехід до ринкової економіки. Досвід країн Центральної і Східної Європи // Збірник доповідей на тему "Економічні реформи в Росії і інших країнах з перехідною економікою: проблеми і перспективи". Москва,: 1994. С. 61.

[4] Грачев Н. Прямие іноземні інвестиції: які уроки може витягнути Білорусь з досвіду інших країн з перехідною економікою? //Мн.: Економіка, фінанси, управління. № 4. 2000. С.87.

[5] Фишер П. Прямие іноземні інвестиції для Росії. М.,: Фінанси і статистика. 1999. С.681.

[6] Міжнародні порівняння. //Економічні тенденції в Білорусі. Квартальний огляд. Білорусь. Лондон: Європейська комісія, програма ТАСИС. 1999. С. 105.

[7] Доповідь про світові інвестиції 2000 рік. Трансграничне злиття і придбання і процес розвитку. Організація Об'єднаних Націй. Нью-Йорк і Женева,: 2000 рік С. 80.

[8] Доповідь про світові інвестиції 2000 рік. Трансграничне злиття і придбання і процес розвитку. Організація Об'єднаних Націй. Нью-Йорк і Женева,: 2000. С.80.

[9] Доповідь про світові інвестиції 2000 рік. Трансграничне злиття і придбання і процес розвитку. Організація Об'єднаних Націй. Нью-Йорк і Женева,: 2000. С.83.

[10] EBRD Transition Report. No.1 Transition Report EBRD: 1998 С. 254.

[11] Тяпишев О. Г. Условія і перспективи багатостороннього регулювання трансграничної інвестиційної діяльності. - Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 6. С. 55.

[12] Irwin's Business Law: consepts, analysis, perspectives. Elliot I. Klayman, John W. Bagby, Nan S. Ellis. 1995. P. 323.

[13] Доронина Н. Г., Семілютіна Н. Г. Правовоє регулювання іноземних інвестицій в Росії і за Рубежем. М.: Фінстатінформ. 1993. С. 123-143.

[14] Доронина Н. Г., Семілютіна Н. Г. Правовоє регулювання іноземних інвестицій в Росії і за Рубежем. М.: Финстатинформ, 1993. С. 129.

[15] Міжнародні порівняння. //Економічні тенденції в Білорусі. Квартальний огляд. Білорусь. Лондон: Європейська комісія, програма ТАСИС. 1999. С.109.

[16] Янтовская Е. В. Інвестіционноє зконодательство і іноземні інвестиції. Мн.,: ПКФ'Екоунт". 1994. С. 98.

[17] Алехин Б. И. Защита інвесторів в США і Канаді. // США - Канада: економіка, політика, культура. 1999. № 9. С. 115.

[18] Савин В. А. Свободние економічні зони в Китаї.//Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 19. С. 7.

[19] Савин В. А. Свободние економічні зони в Китаї.// Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 19. С. 9.

[20] Савин В. А. Свободние економічні зони в Китаї. // Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 19. С. 10.

[21] EBRD Transition Report. No.1 Transition Report EBRD: 1998 С. 259.

[22] Савин В. А. Свободние економічні зони в Китаї. //Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 19. С. 10.

[23] Irwin's Business Law: consepts, analysis, perspectives. Elliot I. Klayman, John W. Bagby, Nan S. Ellis. 1995. P. 328.

[24] World Investment Report. - Geneva: United Nations. 1999. С.523.

[25] Янтовская Е. В. Інвестіционноє законодавство і іноземні інвестиції. Мн: ПКФ'Екоунт". 1994. С. 79.

[26] Янтовская Е. В. Інвестіционноє законодавство і іноземні інвестиції. Мн: ПКФ'Екоунт". 1994. С. 91.

[27] Тяпишев О. Г. Условія і перспективи багатостороннього регулювання трансграничної інвестиційної діяльності.// Зовнішньоекономічний бюлетень. 1999. № 6. С. 55.

[28] Доронина Н. Г., Семілютіна Н. Г. Правовоє регулювання іноземних інвестицій в Росії і за Рубежем. М.: Фінстатінформ. 1993. С. 136.

[29] Інформаційно-правова база МЗС РБ «Реєстрація». від 02.06.1997

[30] Інформаційно-правова база МЗС РБ «Реєстрація». від 02.06.1997

[31] Інформаційно-правова база МЗС РБ «Реєстрація». від 02.06.1997

[32] Інформаційно-правова база МЗС РБ «Реєстрація». від 02.06.1997