Реферати

Реферат: Суть і види підприємницьких ризиків

Концепція створення автоматизованої інформаційної системи "Спорт". Однією з найважливіших умов розвитку й удосконалювання системи керування спортом у росії, удосконалювання діяльності спортивних організацій повинний стати перехід на автоматизоване керування.

Стратегічні інформаційні системи в керуванні. Стратегія як набір методів і засобів рішення перспективних довгострокових задач. Поняття стратегічних інформаційних систем. Проблеми стратегічного керування в області інформаційних систем. Стратегічні інформаційні системи корпоративного типу.

Плюси і мінуси глобалізації для Росії. Інтернаціоналізація господарської діяльності як посилення взаємозв'язку і взаємозалежності економік окремих країн. Поняття глобалізації, її ознаки, причини, значення і недоліки. Позитивні і негативні наслідки вступу Росії у ВТО.

Ринкова рівновага. Інфляція. Ринкова рівновага і його характеристика. Координація взаємодії попиту та пропозиції за допомогою цінового механізму і конкуренції. Сутність, причини, види інфляції. Бухгалтерські, економічні і явні витрати. Визначення статусу зайнятості людини.

Спільні підприємства в Республіці Бєларус. Поняття і риси спільних підприємств, причини створення. Особливості розвитку спільних підприємств на території Республіки Бєларус, законодавче регулювання їхньої діяльності. Розширення застосування сучасних форм міжнародного співробітництва.

Зміст

Содержаніє_ 2

1. Суть підприємницького ризику і його классификация_ 3

2. ОБ'ЄКТИВНІ І СУБ'ЄКТИВНІ ПРИЧИНИ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РІСКА_ 4

3. ВИЗНАЧЕННЯ РІСКА_ 8

4. ФУНКЦІЇ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РІСКА_ 10

5. КЛАСИФІКАЦІЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РІСКОВ_ 11

5.1. ПОЛІТИЧНИЙ РІСК_ 15

5.2. ТЕХНІЧНИЙ РІСК_ 17

5.3. ВИРОБНИЧИЙ РІСК_ 18

5.4. КОМЕРЦІЙНИЙ РІСК_ 18

5.5. ФІНАНСОВИЙ РІСК_ 20

5.6. ГАЛУЗЕВИЙ РІСК_ 22

5.7. ІННОВАЦІЙНИЙ РІСК_ 23

Список використаної литератури_ 25

1. Суть підприємницького ризику і його класифікація

Законодавче встановлено, що підприємницька діяльність є ризиковою, тобто дії учасників підприємництва в умовах чого склався ринкових відносин, конкуренції, функціонування всієї системи економічних законів не можуть бути з повною визначеністю розраховані і здійснені. Багато які рішення в підприємницькій діяльності доводиться приймати в умовах невизначеності, коли необхідно вибирати напрям дій з декількох можливих варіантів, здійснення яких складно передбачити (розрахувати, як говориться, на всі сто відсотків).

Ризик властивий будь-якій сфері людської діяльності, що пов'язано з безліччю умов і чинників, що впливають на позитивний вихід рішень, що приймаються людьми. Історичний досвід показує, що ризик недоотримання намічених результатів особливо став виявлятися при загальності товарно-грошових відносин, конкуренції учасників господарського обороту. Тому з виникненням і розвитком капіталістичних відносин з'являються різні теорії ризику, а классики економічної теорії приділяють велику увагу дослідженню проблем ризику в підприємницькій діяльності.

Не можна сказати, що у вітчизняній економіці проблема ризику нова. У 20-х роках в Росії був прийнятий ряд законодавчих актів, вмісних поняття виробниче-господарського ризику. У виступах господарських керівників того часу звучали думки про те, що від вирішення питання про ризик будуть залежати темпи розвитку економіки країни. Однак вже до середини 30-х років категорія «ризик» була оголошена буржуазним поняттям. З ідеологічної точки зору ризик ніяк не поєднувався з проголошеним плановим характером розвитку економіки. Адміністративно-командна система прагнула до знищення реальної заповзятливості разом з неминучою її умовою - ризиком.

Заперечуючи очевидні передумови, появлялися непридатними до соціалістичної системи дослідження і відомі розробки в області вивчення і аналізу ризику. Цей процес знайшов відображення в економічній літературі того часу. Зокрема, в статті «Ризик» «Енциклопедичного словника Гранат» зазначалося, що внаслідок планового характеру соціалістичної системи господарські ризики мають тенденцію до відмирання. Таким чином, ризик повністю відносився до явищ капіталістичного господарства. Ігнорування проблем ризику досягло такої крайньої міри, що саме поняття «ризик» навіть не включалося в енциклопедію «Політична економія», в Філософську енциклопедію, словник «Науково-технічний прогрес», відсутнє воно в останніх виданнях Великої радянської енциклопедії і «Радянського енциклопедичного словника». Поняття «ризик» пояснюється тільки в тлумачних словниках російської мови.

Однак досвід розвитку всіх країн показує, що ігнорування або недооцінка господарського ризику при розробці тактики і стратегії економічної політики, прийнятті конкретних рішень неминуче стримує розвиток суспільства, науково-технічного прогресу, прирікає економічну систему на застій. Знову виникнення інтересу до вияву ризику в господарській діяльності пов'язане з проведенням в Росії економічної реформи. Господарська середа стає все більш ринковою, вносить в підприємницьку діяльність додаткові елементи невизначеності, розширює зони ризикових ситуацій. У цих умовах виникають неясність і невпевненість в отриманні очікуваного кінцевого результату, а отже, зростає і міра підприємницького ризику.

Економічні перетворення, що відбуваються в Росії, характеризуються зростанням числа підприємницьких структур, створенням ряду нових ринкових інструментів. У зв'язку з процесами демонополізації і приватизації держава правомірно відмовилася від одноосібного носія ризику, переклавши всю відповідальність на підприємницькі структури. Однак велике число підприємців відкривають своя справа при самих несприятливих умовах. До кінця 80-х років російська економіка характеризувалася досить стабільними темпами розвитку. Першими ознаками вияву кризи з'явилися негативні процеси в інвестиційній сфері (зниження введення основних виробничих фондів), результатом чого стало зниження об'ємів зробленого національного доходу, промислової і сільськогосподарської продукції. Наростаюча криза економіки Росії є однією з причин посилення підприємницького ризику, що приводить до збільшення числа збиткових підприємств.

Значне зростання збиткових підприємств дозволяє зробити висновок про те, що без урахування чинника ризику в підприємницькій діяльності не обійтися, без цього складним є отримання адекватних реальним умовам результатів діяльності. Створити ефективний механізм функціонування підприємства на основі концепції безризикового господарювання неможливо.

2. ОБ'ЄКТИВНІ І СУБ'ЄКТИВНІ ПРИЧИНИ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РИЗИКУ

Ризик складає об'єктивно неминучий елемент прийняття будь-якого господарського рішення внаслідок того, що невизначеність - неминуча характеристика умов господарювання. У економічній літературі часто не робиться відмінностей між поняттями «ризик» і «невизначеність». На мій погляд, їх потрібно розмежовувати. Насправді перше характеризує таку ситуацію, коли настання невідомих подій певно і може бути оцінене кількісно, а друге - коли імовірність настання таких подій оцінити зазделегідь неможливо. У реальній ситуації рішення, що приймається підприємцем, майже завжди зв'язано з ризиком, який зумовлений наявністю ряду чинників невизначеності, зазделегідь не предвиденних.

Для розуміння природи підприємницького ризику фундаментальне значення має зв'язок ризику і прибутку. Адам Сміт в «Дослідженнях про природу і причини багатства народів» зазначав, що досягнення навіть звичайної норми прибутку завжди пов'язане з великим або меншим ризиком. Відомо, що отримання прибутку підприємцю не гарантоване, винагородою за затрачені ним час, зусилля і здібності можуть виявитися як прибуток, так і збитки.

П. Хейне в своїй роботі «Економічний образ мислення» зазначає, що прибуток виникає «внаслідок невизначеності, у відсутність якої всю, що відноситься до отримання прибутку, було б широко відомо, всі можливості її отримання були б повністю використані і, отже, прибутки скрізь дорівнювали б нулю». Таким чином, при відсутності невизначеності будь-які розходження між виручкою і витратами будуть усунені в процесі конкуренції і прибуток стане рівною нулю. У реальному, постійно змінному і тому завжди невизначеному мирі такого не відбувається.

Підприємець виявляє готовність йти на ризик в умовах невизначеності, оскільки нарівні з ризиком втрат існує можливість додаткових доходів. І. Шум Петер в книзі «Теорія економічного розвитку (Дослідження підприємницького прибутку, капіталу, відсотка і циклу кон'юнктури)» пише про те, що якщо ризики не враховуються в господарському плані, тоді вони стають джерелом, з одного боку, збитків, а з іншою - прибутків. Можна вибрати рішення, вмісні менше ризику, але при цьому менше буде і прибуток, що отримується. На мал. 1 покази на залежність ризику і прибутку. Більш високий ризик пов'язаний з ймовірностний видобування більш високого доходу.

Малюнок 1 Залежність ризику і прибутку

З графіка видно, що нульовий ризик забезпечує самий низький дохід (0; П1), а при самому високому ризику Р = Р2. прибуток має найбільш високе значення П = П3(П3 > П2 > П1).

Потрібно помітити, що підприємець має право частково перекласти ризик на інших суб'єктів економіки, але повністю уникнути його він не може. Справедливо вважається: хто не ризикує, той не виграє. Інакшими словами, для отримання економічного прибутку підприємець повинен усвідомлено піти на прийняття ризикового рішення.

Можна з упевненістю сказати: невизначеність і ризик в підприємницькій діяльності грають дуже важливу роль, містячи в собі суперечність між тим, що планується і дійсним, тобто джерело розвитку підприємницької діяльності. Підприємницький ризик має об'єктивну основу через невизначеність зовнішньої середи по відношенню до підприємницької фірми. Зовнішня середа включає в себе об'єктивні економічні, соціальні і політичні умови, в рамках яких фірма здійснює свою діяльність і до динаміки яких вона вимушена пристосовуватися. Невизначеність ситуації зумовлюється тим, що вона залежить від безлічі змінних, контрагентів і осіб, поведінку яких не завжди можна передбачити з прийнятною точністю. Позначається також і відсутність чіткості у визначенні цілей, критеріїв і показників їх оцінки (зсуви в суспільних потребах і споживчому попиті, поява технічних і технологічних новин, зміна кон'юнктури ринку, непередбачувані природні явища).

Підприємництво завжди зв'язане з невизначеністю економічної кон'юнктури, яка витікає з непостійності попиту-пропозиції на товари, гроші, чинники виробництва, з багатоваріантність сфер додатку капіталів і різноманітності критеріїв переваги інвестування коштів, з обмеженості знань про області бізнесу і комерції і багатьох інших обставин.

Економічна поведінка підприємця при ринкових відносинах заснована на вибираній, на свій ризик індивідуальній програмі підприємницької діяльності, що реалізовується в рамках можливостей, які витікають із законодавчих актів. Кожний учасник ринкових відносин спочатку позбавлений зазделегідь відомих, однозначно заданих параметрів, гарантій успіху: забезпеченої частки участі в ринку, доступності до виробничих ресурсів по фіксованих цінах, стійкості купівельної здатності грошових одиниць, незмінності норм і нормативів і інших інструментів економічного управління.

Дійсність підприємницької діяльності така, що в економічній боротьбі з конкурентами-виробниками за покупця підприємницька організація вимушена продавати свою продукцію в кредит (з ризиком невозврата грошових сум в термін), при наявності тимчасово вільних грошових коштів розміщувати їх у вигляді депозитних внесків або цінні папери (з ризиком отримання недостатнього процентного доходу в порівнянні з темпами інфляції), при ведінні комерційних операцій експортно-імпортного характеру стикатися з необхідністю оперувати різними національними валютами (з ризиком втрат від несприятливої кон'юнктури курсів валют) і т. д.

Наявність підприємницького ризику - це, по суті справи, оборотна сторона свободи економічної, своєрідна плата за неї. Свободі одного підприємця супроводить одночасно і свобода інших підприємців, отже, по мірі розвитку ринкових відносин в нашій країні буде посилюватися невизначеність і підприємницький ризик.

Усунути невизначеність майбутнього в підприємницькій діяльності неможливо, оскільки вона є елементом об'єктивної дійсності. Ризик властивий підприємництву і є невід'ємною частиною його економічного життя. Досі ми звертали увагу тільки на об'єктивну сторону підприємницького ризику. Дійсно, ризик пов'язаний з реальними процесами в економіці. Об'єктивність ризику пов'язана з наявністю чинників, існування яких зрештою не залежить від дії підприємців.

У той же час окремі вчені розробляють суб'єктивний підхід до ризику. Так, В. Ойгензіхт в своїй роботі «Проблема ризику в цивільному праві» виходить з того, що ризик завжди суб'єктивний, оскільки реалізовується через людину. Така точка зору не позбавлена значення. Адже саме підприємець оцінює ситуацію, формує безліч можливих виходів і представляє імовірності їх здійснення, робить вибір з безлічі альтернатив. Крім цього, сприйняття ризику залежить від кожної конкретної людини з його характером, складом розуму, психологічними особливостями, рівнем знань в області його діяльності. Для одного підприємця дана величина ризику є прийнятною, тоді як для іншого - неприйнятної.

По американських стандартах всі люди діляться на дві категорії: ризикованих і більше за обережні, ідучі на прийняття рішення тільки з мінімальними шансами на ризик. Для підприємця важливо знати, до якої групи він відноситься, тому для визначення схильності до ризику психологами розроблені різні тести.

Оцінка ризику і вибір рішення багато в чому залежать від людини, його що приймає. Одна і та ж ризикована ситуація характеризується різними підприємцями неоднаково, оскільки ризик сприймається суто індивідуально. Немало залежить від того, що візьме верх - передчуття успіху або невдачі. Ризикованих рішень звичайно уникають підприємці консервативного типу, не схильні до інновацій.

У цей час можна виділити дві форми підприємництва. Насамперед це комерційні організації, засновані на старих господарських зв'язках. У ситуації невизначеності такі підприємці стараються уникати ризику, намагаючись пристосовуватися до умов господарювання, що змінюються. Друга форма - це знову створені підприємницькі структури, що характеризуються розвиненими горизонтальними зв'язками, широкою спеціалізацією. Такі підприємці готові ризикувати, в ризиковій ситуації вони маневрують ресурсами, здатні дуже швидко знаходити нових партнерів.

У прийнятті підприємцем рішення, пов'язаного з ризиком, важливу роль грає його інформованість, досвід, кваліфікація, ділові якості. Підприємець схильний до ризикованих рішень в тому випадку, якщо упевнений в професіоналізмі виконавців. Також готовність йти на ризик в чималій мірі визначається під впливом результатів реалізації, попередніх рішень, прийнятих в тих же умовах. Помилки, допущені раніше в аналогічній ситуації, диктують вибір більш обережної стратегії. Принципове рішення про прийняття ризикового проекту залежить для підприємця, що приймає це рішення, від його переваг між очікуваною прибутковістю (рентабельністю) коштів (в середньому за значний період часі), що вкладаються в цей проект і їх надійністю, яка в свою чергу розуміється як неризикованість, імовірність отримання доходів.

Вказані переваги підприємця звичайно відбиваються в так званій карті його переваг між очікуваною комерційною ефективністю вкладених коштів, то

Ріс.2 Карта переваг між очікуваною прибутковістю і ризикованість проекту

є прибутковістю, рентабельністю і їх ризиком. Ця карта передбачає також облік декількох рівнів корисності для підприємця. На мал. 2 приведений загальний вигляд подібної карти переваг.

Криві на карті переваг мають позитивний нахил, оскільки з критеріїв, що зіставляються один - позитивний, а інший - негативний. Зображені на малюнку криві носять назву «кривих рівних переваг» або «кривих байдужості», оскільки кожна з них відображає своїми точками равнопредпочтимие для підприємця при даному рівні його задоволення пари очікуваної ефективності і ризикованість рішення.

Прийнятних рівнів задоволення (корисність) може бути декілька. На приведеному малюнку їх три, з них найбільш низький з всіх прийнятних рівень F1наиболее високий - F3. Рівень F1ниже, чим рівень F2так як при одній і тій же очікуваній прибутковості рішення в першому випадку (для F1) величина ризику R3больше, чому ризик R1во другому випадку (для F3). Поєднання ж очікуваної рентабельності рішення і його ризикованість, що відповідає однією з точок кривою рівних переваг для рівня F3, виявляється тоді за рахунок більш високої очікуваної прибутковості вкладень в дане рішення (хоч і при більшому ризику) боле привабливим для підприємця, відповідає більш високому рівню корисності для нього. Карта переваг підприємця повинна бути побудована для нього або ним самим, або за допомогою сторонніх експертів побудована емпірично, тобто на основі обробки даних аналізу рішень, які приймалися раніше.

3. ВИЗНАЧЕННЯ РИЗИКУ

Поняття ризику використовується в цілому ряді наук. Право розглядає ризик в зв'язку з його правомірністю. Теорія катастроф застосовує даний термін для опису аварій і стихійних лих. Дослідження по аналізу ризику можна знайти в літературі по психології, медицині, філософії; в кожній з них вивчення ризику засновується на предметі дослідження даної науки і, природно, спирається на власні підходи і методи. Така різноманітність напрямів дослідження ризику пояснюється многоаспектностью цього явища.

У вітчизняній, економічній науці по суті відсутні загальновизнані теоретичні положення про підприємницький ризик, фактично не розроблені методи оцінки ризику застосовно до тих або інакших виробничих ситуацій і видів підприємницької діяльності, відсутні рекомендації про шляхи і способи зменшення і запобігання ризику. Хоч потрібно відмітити, що в останні роки з'явилися наукові роботи, в яких при розгляді питань планування, економічної діяльності комерційних організацій, співвідношення попиту і пропозиції зачіпаються питання ризику, такі, як: «Ризики в сучасному бізнесі» (колектив авторів); монографія Райзберга Б. Г. «Азбука підприємництва»; монографія Первозванського А. А. і Первозванської Т. Н. «Фінансовий ринок: розрахунок і ризик» і інш.

Певний інтерес представляє порівняльний розгляд класичної і неокласичної теорії підприємницького ризику і їх економічного додатку. При дослідженні підприємницького прибутку такі представники класичної теорії, так Дж. Милль, І. У. Сеніор розрізнювали в структурі підприємницького доходу відсоток (як частку на вкладений капітал), заробітну плату підприємця і плату за ризик (як відшкодування можливого ризику, пов'язаного з підприємницькою діяльністю).

У класичній теорії підприємницького ризику останній ототожнюється з математичним очікуванням втрат, які можуть статися внаслідок вибраного рішення. Ризик тут не що інакше, як збиток, який наноситься здійсненням даного рішення.

Таке одностороннє тлумачення суті ризику викликало різке заперечення у частини зарубіжних економістів, що спричинило виробіток інакшого розуміння змісту підприємницького ризику.

У 30-е роки нашого сторіччя економісти А. Маршалл і А. Пігу розробили основи неокласичної теорії підприємницького ризику. Основи цієї теорії складаються в наступному: підприємець, працюючий в умовах невизначеності і прибуток якого є випадкова змінна, при висновку операції керується двома критеріями:

- розмірами очікуваного прибутку;

- величиною її можливих коливань.

Поведінка підприємця, згідно з неокласичною теорією ризику, зумовлена концепцією граничної корисності. Це означає, що при наявності двох варіантів, наприклад, капітальних вкладень, що дають однаковий очікуваний прибуток, підприємець вибирає варіант, в якому коливання очікуваного прибутку менше. Якщо приймається невелике число рішень одного типу, то не можна розраховувати, що відхилення від очікуваної, прибутки взаємно зрівняються, оскільки в цьому випадку закон великих чисел не діє. Саме тому підприємець, приймаючи рішення, повинен враховувати коливання прибутку і вибирати варіант рішення, який дає той же результат, але характеризується меншими коливаннями.

Згідно з неокласичною теорією, для підприємця вірний прибуток того ж очікуваного розміру, але пов'язана з можливими коливаннями менш цікава.

Подальший розвиток неокласичної теорії ризику продовжили в своїх роботах угорські економісти Т. Бачкаї, Д. Мес-сен і інш. Суть ризику вони бачать в можливості відхилення від мети, ради досягнення якої приймалося рішення.

Проблема ризику в нашій країні досить «дозріла». Однак зараз, як відмічає А. Альгин, перелік літератури про ризик прикро бідний, фундаментальних досліджень, по суті, немає. Справа обмежується нечисленними журнальними і газетними статтями переважне очеркового характеру. Проблема ця не отримала належного обгрунтування і в практичній роботі керівників.

Аналіз економічної літератури, присвяченої проблемі ризику, таких авторів, як: В. Абчук, А. Альгин, С. Жізнін, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С. Валдайцев, показує, що серед дослідників немає єдиної думки відносно визначення підприємницького ризику.

В. Абчук і А. Альгин визначають ризик як діяльність або дію по «зняттю невизначеності». Л. Растрігин і Б. Райзберг визначають ризик як «збиток, можливі втрати», дотримуючись тим самим класичної теорії підприємницького ризику.

Аналіз численних визначень ризику дозволяє виявити основні моменти, які є характерними для ризикової ситуації, такі, як:

- випадковий характер події, який визначає, який з можливих виходів реалізовується на практиці;

- наявність альтернативних рішень;

- відомі або можна визначити імовірності виходів і очікувані результати;

- імовірність виникнення збитків;

- імовірність отримання додаткового прибутку.

Таким чином, категорію «ризик» можна визначити як небезпека потенційно можливої, вірогідної втрати ресурсів або недоотримання доходів в порівнянні з варіантом, який розрахований на раціональне використання ресурсів у даному вигляді підприємницької діяльності. Іншими словами, ризик - це загроза того, що підприємець понесе втрати у вигляді додаткових витрат або отримає доходи нижче за тих, на які він розраховував.

Хоч наслідки ризику частіше за все виявляються у вигляді фінансових втрат або неможливості отримання очікуваного прибутку, однак ризик - це не тільки небажані результати прийнятих рішень. При певних варіантах підприємницьких проектів існує не тільки небезпека не досягнути наміченого результату, але і імовірність перевищити очікуваний прибуток. У цьому і укладається підприємницький ризик, який характеризується поєднанням можливості досягнення як небажаних, так і особливо сприятливих відхилень від запланованих результатів.

Під підприємницьким розуміється ризик, виникаючий при будь-яких видах підприємницької діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів і послуг, їх реалізацією; товарно-грошовими і фінансовими операціями; комерцією, а також здійсненням науково-технічних проектів.

4. ФУНКЦІЇ ПІДПРИЄМНИЦЬКОГО РИЗИКУ

Подальший розгляд суті підприємницького ризику пов'язаний із з'ясуванням функцій, які виконує ризик в підприємницькій діяльності. У економічній літературі виділяються наступні функції ризику: інноваційна, регулятивная, захисна і аналітична.

Інноваційну функцію підприємницький ризик виконує, стимулюючи пошук нетрадиційних розв'язань проблем, що стоять перед підприємцем. Аналіз зарубіжної літератури показує, що в міжнародній господарській практиці нагромадився позитивний досвід інноваційного ризикового господарювання. Більшості фірм, компаній домагаються успіху, стають конкурентоздатними на основі інноваційної економічної діяльності, пов'язаній з ризиком. Ризикові рішення, рисковей тип господарювання приводять до більш ефективного виробництва, від якого виграють і підприємці, і споживачі, і суспільство загалом.

Регулятивная функція має суперечливий характер і виступає в двох формах: конструктивної і деструктивної. Ризик підприємця, як правило, орієнтований на отримання значущих результатів нетрадиційними способами. Тим самим він дозволяє долати консерватизм, догматизм, відсталість, психологічні бар'єри, перешкоджаючий перспективним нововведенням. У цьому виявляється конструктивна форма регулятивной функції підприємницького ризику.

Конструктивна форма регулятивной функції ризику укладається і в тому, що здатність ризикувати - один з шляхів успішної діяльності підприємця. Однак ризик може стати виявом авантюризму, суб'єктивізму, якщо рішення приймається в умовах неповної інформації, без належного урахування закономірностей розвитку явища. У цьому випадку ризик виступає як дестабилизирующего чинник. Отже, хоч ризик і «благородна справа», але не будь-які рішення доцільно реалізовувати на практиці, вони повинні бути обгрунтованими, мати зважений, розумний характер.

У зв'язку з вищевикладеним виникає питання: що таке «розумний ризик»? Найбільш вдалим є визначення К. Татеїси. У роботі «Вічний дух підприємництва» він пише: "Коли справа доходила до прийняття рішень, то я особисто завжди дотримувався «правила 70/30». Скажемо, вноситься пропозиція про створення нової галузі виробництва: якщо я на 70% упевнений в успіху справи, то даю свою згоду. 30% Сумнівів, що Залишилися стануть стимулятором для розгляду заходів, які потрібно прийняти у разі невдачі. Це і називається «розумним ризиком»". Однак К. Татеїси вважає, що в деяких випадках «правило 70/30» обмежує свободу дії підприємців і іноді розумніше використати «правило 30/70».

Захисна функція ризику виявляється в тому, що якщо для підприємця ризик - природний стан, то нормальним повинне бути і терпиме відношення до невдач. Ініціативним, заповзятливим господарникам потрібен соціальний захист, правові, політичні і економічні гарантії, що виключає у разі невдачі покарання і стимулюючий виправданий ризик.

Щоб зважитися на ризик, підприємець повинен бути упевнений, що можлива помилка не може скомпрометувати ні його справу, ні його імідж. Імовірність помилки потрібно розцінювати як невід'ємний атрибут самостійності, а не як наслідок професійної неспроможності. Є у вигляду помилка, яка виявляється такою внаслідок себе, що не виправдав, хоч і розрахованого ризику.

Потрібно виділити ще аналітичну функцію підприємницького ризику, яка пов'язана з тим, що наявність ризику передбачає необхідність вибору одного з можливих варіантів рішень, в зв'язку з чим підприємець в процесі прийняття рішення аналізує всі можливі альтернативи, вибираючи найбільш рентабельні м найменше ризикові. У залежності від конкретного змісту ситуації ризику альтернативность володіє різною мірою складності і дозволяється різними способами. У простих ситуаціях, наприклад, при укладенні договору постачання сировини, підприємець спирається, як правило, на інтуїцію і минулий досвід. Але при оптимальному рішенні тієї або інакшої складної виробничої задачі, наприклад, прийнятті рішення про вкладення інвестицій, необхідно використати спеціальні методи аналізу.

Розглядаючи функції підприємницького ризику, потрібно ще раз підкреслити, що, незважаючи на значний потенціал втрат, який несе в собі ризик, він є і джерелом можливого прибутку. Тому основна задача підприємця не відмова від ризику взагалі, а вибори рішень, пов'язаних з ризиком на основі об'єктивних критеріїв, а саме: до яких меж може діяти підприємець, йдучи на ризик.

Певною мірою чутливість до ризику у підприємницької фірми, що має великий капітал або випускаючу многономенклатурную продукцію, буде нижче, ніж у невеликої фірми. Але, з іншого боку, невелика комерційна організація є більше за гнучку і мобільну при зміні ринкову ситуацію.

5. КЛАСИФІКАЦІЯ ПІДПРИЄМНИЦЬКИХ РИЗИКІВ

Складність класифікації підприємницьких ризиків полягає в їх різноманітті. З ризиком підприємницькі фірми стикаються завжди при рішенні як поточних, так і довгострокових задач. Існують певні види ризиків, дії яких схильні всі без виключення підприємницькі організації, але нарівні із загальними є, специфічні види ризику, характерна для певних видів діяльність: так, банківські ризики відрізняються від ризиків в страховій діяльності, а останні в свою чергу від. ризиків у виробничому підприємництві.

Видова різноманітність ризиків дуже велика - від пожеж і стихійних лих до міжнаціональних конфліктів, змін в законодавстві, регулюючому підприємницьку діяльність, і інфляційних коливань.

Крім цього, економічний і політичний розвиток сучасного світу породжує нові види ризику, які досить важко визначити, оцінити кількісно. Транснационализация бізнесу супроводиться створенням складних фінансових і виробничих взаємозв'язків. Виникає «ефект доміно», який у разі краху однієї компанії спричиняє за собою ряд банкрутств компаній, пов'язаних з компанією-банкротом. Посилення комп'ютеризації і автоматизації виробниче-господарської діяльності підприємницьких організацій приводить до можливості втрат внаслідок збою комп'ютерної системи, збою обчислювальної техніки. Особливе значення в останні роки придбали ризики, пов'язані з політичними чинниками, оскільки вони несуть з собою великі втрати для підприємництва.

У економічній літературі, присвяченій проблемам підприємництва, немає стрункої системи класифікації підприємницьких ризиків. Існує безліч підходів до класифікації ризику. Певний інтерес представляє класифікація підприємницького ризику І. Шумпетером, який виділяє два вигляду ризику:

- ризик, пов'язаний з можливим технічним провалом виробництва, сюди ж відноситься також небезпека втрати благ, породжена стихійними лихами;

- ризик, зв'язаний з відсутністю комерційного успіху.

Ю. Осипов розрізнює три вигляду підприємницького ризику: інфляційний, фінансовий і операційний. У свою чергу С. Валдайцев розділяє всі ризики на дві групи: комерційні і технічні. Існують і інші підходи до класифікації підприємницьких ризиків, але вони, як правило, повторюють розглянуті вище. Однак всі перераховані види ризику недостатньо повно відображають його різноманітність, тому необхідно насамперед виділити типи ризиків, згрупувавши їх по певних ознаках.

З ризиком підприємець стикається на різних, етапах своєї діяльності, і, природно, причин виникнення конкретної ризикової ситуації може бути дуже багато. Звичайно під причиною виникнення мається на увазі якась умова, зухвала невизначеність виходу ситуації. Для ризику такими джерелами є: безпосередньо господарська діяльність, діяльність самого підприємця, нестача інформації про стан зовнішньої середи, що впливає на результат підприємницької діяльності. Виходячи з цього потрібно розрізнювати:

- ризик, пов'язаний з господарською діяльністю;

- ризик, пов'язаний з особистістю підприємця;

- ризик, пов'язаний з недоліком інформації про стан зовнішньої середи.

У зв'язку з тим, що імовірність виникнення останнього ризику зворотно пропорційна тому, наскільки підприємницька фірма інформована про стан зовнішньої середи по відношенню до своєї фірми, він найбільш важливий в сучасних умовах господарювання. Недостатність інформації про партнерів (покупцях або постачальниках), особливо їх діловий імідж і фінансове становище, загрожує підприємцю виникненням ризику. Нестача інформації про оподаткування в Росії або? в країні зарубіжного партнера - це джерело втрат внаслідок стягнення штрафних санкцій з підприємницької фірми з боку державних органів. Нестача інформації про конкурентів також може стати джерелом втрат для підприємця.

Ризик, пов'язаний з особистістю підприємця, визначається тим, що всі підприємці володіють різними знаннями в області підприємництва, різними навиками і досвідом ведіння підприємницької діяльності, різними вимогами до рівня ризикованість окремих операцій.

По сфері виникнення підприємницькі ризики можна поділити на зовнішні і внутрішні. (Джерелом виникнення зовнішніх ризиків є зовнішня середа по відношенню до підприємницької фірми. Підприємець не може надавати на них вплив, він може тільки передбачувати і враховувати їх в своїй діяльності.

Таким чином, до зовнішніх відносяться ризики, безпосередньо не пов'язані з діяльністю підприємця. Мова йде про непередбачені зміни законодавства, регулюючого підприємницьку діяльність; нестійкість політичного режиму в країні діяльності і інших ситуаціях, а відповідно і про втрати підприємців, виникаючі внаслідок війни, що почалася, націоналізації, страйків, введення ембарго.

Джерелом внутрішніх ризиків є сама підприємницька фірма. Ці ризики виникають у разі неефективного менеджменту, помилкової маркетингової політики, а також в результаті внутрифирменних зловживанні.

Основними серед внутрішніх ризиків є кадрові ризики, пов'язані з професійним рівнем і рисами вдачі співробітників підприємницької фірми.

У сучасних умовах господарювання виділяють два типи підприємницького ризику по рівню прийняття рішень: макроекономічний (глобальний) ризик і ризик на рівні окремих фірм (локальний). До середини 80-х років в Росії основна частка ризику доводилася на глобальний рівень- рівень держави. З появою самостійності господарюючих суб'єктів ситуація змінилася, тепер основну частину ризику несуть підприємницькі організації. Самостійно визначаючи свої капіталовкладення і напрями інноваційної діяльності, самостійно укладаючи договору з споживачами і постачальниками, вони повністю приймають на себе пов'язаний з цими рішеннями підприємницький ризик.

З точки зору тривалості у часі підприємницькі ризики можна розділити на короткочасні і постійні. До групи короткочасних відносяться ті ризики, які загрожують підприємцю протягом кінцевого відомого відрізка часу, наприклад, транспортний ризик, коли збитки можуть виникнути під час перевезення вантажу, або ризик неплатежу по конкретній операції.

До постійних ризиків відносяться ті, які безперервно загрожують підприємницькій діяльності в даному географічному районі або в певній галузі економіки, наприклад, ризик неплатежу в країні з незавершеною правовою системою або ризик руйнування будівель в районі з підвищеною сейсмічною небезпекою.

Оскільки основна задача підприємця - ризикувати ощадливо, не переходячи ту грань, за якою можливе банкрутство фірми, потрібно виділяти допустимий, критичний і катастрофічний ризики. Допустимий ризик - це загроза "повної втрати прибутку від реалізації того або інакшого проекту або від підприємницької діяльності загалом. У цьому випадку втрати можливі, але їх розмір менше очікуваного підприємницького прибутку; таким чином; даний вид підприємницької діяльності або конкретна операція, незважаючи на імовірність ризику, зберігають свою економічну доцільність.

Наступна міра ризику, більш небезпечна в порівнянні з допустимим, - це критичний ризик. Цей ризик пов'язаний з небезпекою втрат в розмірі зроблених витрат на здійснення даного виду підприємницької діяльності або окремої операції. При цьому критичний ризик першої міри пов'язаний із загрозою отримання нульового доходу, але при відшкодуванні зроблених підприємцем матеріальних витрат. Критичний ризик другої міри пов'язаний з можливістю втрат в розмірі повних витрат внаслідок здійснення даної підприємницької діяльності, тобто вірогідні втрати наміченої виручки і підприємцю доводиться відшкодовувати затрать! за свій рахунок.

Під катастрофічним розуміється ризик, який характеризується небезпекою, загрозою втрат в розмірі, рівному або що перевищує весь майновий стан підприємця. Катастрофічний ризик, як правило, приводить до банкрутства підприємницької фірми, оскільки в цьому випадку можлива втрата не тільки всіх вкладених підприємцем в певний вид діяльності або в конкретну операцію коштів, але і його майно. Це характерне для ситуації, коли підприємницька фірма отримувала зовнішні позики під очікуваний прибуток; при виникненні катастрофічного ризику підприємцю доводиться повертати кредити з особистих коштів.

По мірі правомірність підприємницького ризику може бути виділена: виправданий (правомірний) і невиправданий (неправомірний) ризики. Можливо, це найбільш важливий для підприємницького ризику елемент класифікації, що має найбільше практичне значення. Для розмежування виправданого і невиправданого підприємницького ризику необхідно врахувати насамперед ту обставину, що межа між ними в різних видах, підприємницькій діяльності, в різних секторах економіки різна. Так, в області науково-технічного прогресу допустима імовірність отримання негативного результату на стадії фундаментальних досліджень становить 5- 10%, прикладних наукових розробок - 80-90%, проектно-конструкторських розробок - 90-95%. Очевидно, що дана область діяльності характеризується високим. рівнем ризику, разом з тим існують окремі галузі, наприклад, атомна енергетика, де можливість ризику взагалі не допускається.

Всі підприємницькі ризики можна також розділити на дві великі групи відповідно до можливості страхування: що страхуються і що нестрахуються. Підприємець може частково перекласти ризик на інші суб'єкти економіки, зокрема забезпечити себе, здійснивши певні витрати у вигляді страхових внесків. Таким чином, деякі види ризику, такі, як: ризик загибелі майна, ризик виникнення пожежі, аварій і інш., підприємець може застрахувати.

Ризик страховий - вірогідна подія або сукупність подій, на випадок настання яких проводиться страхування. У залежності від джерела небезпеки страхові ризики поділяються на дві групи:

- ризики, пов'язані з виявом стихійних сил природи (погодні умови, землетруси, повені і інш.);

- ризики, пов'язані з цілеспрямованими діями людини.

До ризиків, які доцільно страхувати, відносяться:

- вірогідні втрати внаслідок пожеж і інших стихійних лих;

- вірогідні втрати внаслідок автомобільних аварій;

- вірогідні втрати внаслідок псування або знищення продукції при транспортуванні;

- вірогідні втрати внаслідок помилок співробітників фірми;

- вірогідні втрати внаслідок передачі співробітниками фірми комерційної інформації конкурентам;

- вірогідні втрати внаслідок невиконання зобов'язань субпідрядниками;

- вірогідні втрати внаслідок припинення ділової активності фірми;

- вірогідні втрати внаслідок можливої смерті або захворювання керівника або ведучого співробітника фірми;

- вірогідні втрати внаслідок можливого захворювання, смерті або нещасного випадку з співробітником фірми.

Однак існує ще одна група ризиків, які не беруться страхувати страхові компанії, але при цьому саме взяття на себе ризику, що нестрахується є потенційним джерелом прибутку підприємця. Але якщо втрати внаслідок страхового ризику покриваються за рахунок виплат страхових компанії, то втрати внаслідок ризику, що нестрахується відшкодовуються з власних коштів підприємницької фірми. Основними внутрішніми джерелами покриття ризику є: власний капітал фірми, а також спеціально створені резервні фонди. Крім внутрішніх, є ще і зовнішні джерела покриття вірогідних втрат/наприклад, за дочірні банки відповідає материнський банк.

Потрібно виділити ще дві великі групи ризиків: статистичні (прості) і динамічні (спекулятивні). Особливість статистичних ризиків полягає в тому, що вони практично завжди несуть в собі втрати для підприємницької діяльності. При цьому втрати для підприємницької фірми, як правило, означають і втрати для суспільства загалом.

Відповідно до причини втрат статистичні ризики можуть далі поділятися на наступні групи:

- вірогідні втрати внаслідок негативної дії на активи фірми стихійних лих (вогню, води, землетрусів, ураганів і т. п.);

- вірогідні втрати внаслідок злочинних дій;

- вірогідні втрати внаслідок прийняття несприятливого законодавства для підприємницької фірми (втрати пов'язані з прямим вилученням власності або з неможливістю стягнути відшкодування з винуватця через недосконалість законодавства);

- вірогідні втрати внаслідок загрози власності третіх осіб, що приводить до вимушеного припинення діяльність основного постачальника або споживача;

- втрати внаслідок смерті або недієздатності ключових працівників фірми або основного власника підприємницької фірми (що пов'язано з трудністю підбору кваліфікованих кадрів, а також з проблемами передачі прав власності).

На відміну від статистичного ризику динамічний ризик несе в собі або втрати, або прибуток для підприємницької фірми. Тому їх можна назвати «спекулятивними». Крім того, динамічні ризики, ведучі до збитків для від ділової фірми, можуть одночасно принести виграш для суспільства загалом. Тому динамічні ризики є важкими для управління. Далі в роботі аналізується суть наступних ризиків:

- політичний ризик;

- виробничий ризик;

- комерційний ризик;

- фінансовий ризик;

- технічний ризик;

- галузевий ризик;

- інноваційний ризик.

5.1. ПОЛІТИЧНИЙ РИЗИК

Політичний ризик - це можливість виникнення збитків або скорочення розмірів прибутку, що є слідством державної політики. Таким чином, політичний ризик пов'язаний з можливими змінами в курсі уряду, змінами в пріоритетних напрямах його діяльності. Облік даного вигляду ризику особливо важливий в країнах з неустоявшимся законодавством, відсутністю традицій і культури підприємництва.

Політичний ризик з неминучістю властивий підприємницькій діяльності, від нього не можна піти, можна лише вірно оцінити і врахувати.

Потрібно відмітити, що спроби враховувати політичний ризик, що викликається діями окремих державних діячів або урядів, робилися ще в XIX в. Так, відомий банкір Ротшильд так організував систему інформації про політичні події, що отримував повідомлення про них на декілька днів раніше, ніж уряд.

Поняття «політичний ризик» з'явилося в лексиконі американських корпорацій в 1959 р. після приходу до влади на Кубі Ф. Кастро. Одна з перших робіт з цієї проблеми - книга Ф. Рута «Бізнес США за рубежем і політичний ризик», де був проаналізований політичний ризик, якому зазнає діяльність американських компаній в інших країнах.

Про важливість облік впливу політичного ризику на результати діяльності підприємницької фірми говорить те, що для аналізу і оцінки політичного ризику створена світова мережа спеціалізованих аналітичних центрів як комерційного, так і некомерційного характеру. У розвинених країнах нараховується понад 500 подібних центрів, основна частина яких знаходиться в США. Найбільш відомими некомерційними центрами, що вивчають політичний ризик в основному в теоретичному плані, є Центр стратегічних і міжнародних досліджень в Джорджтаун з ком університеті, Дослідницький центр міжнародних змін при Колумбійськом університеті (Нью-Йорк).

Політичні ризики можна поділити на чотири групи:

- ризик націоналізації і експропріації без адекватної компенсації;

- ризик трансферта, пов'язаний з можливими обмеженнями на конвертування місцевої валюти;

- ризик розриву контракту через дії влади країни, в якій знаходиться компанія-контрагент;

- ризик військових дій і цивільного безладдя.

Ризик націоналізації на практиці тлумачиться підприємцями дуже широко - від експропріації до примусового викупу владою майна компанії або просто обмеження доступу інвесторів до управління активами. При визначенні ризику націоналізації складність складається в тому, що в будь-якій країні власті ніколи не рекламують можливість експропріації або націоналізації. Як наслідок, ні в одному документі юридично точно не визначається, чим, наприклад, відрізняється націоналізація від конфіскації.

Ризик трансферта пов'язаний з переказами місцевої валюти в іноземну. Прикладом може служити ситуація, коли підприємство працює рентабельно, отримуючи прибуток у національній валюті, але не в змозі перевести її у валюту інвестора, щоб розрахуватися за кредит. Причин може бути безліч - наприклад, примусово довга черга на конвертацію.

Ризик розриву контракту передбачає ситуації, коли не допомагають ні передбачені в договорі штрафні санкції, ні арбітраж: контракт розривається по причинах, що не залежать від партнера, наприклад, в зв'язку із зміною національного законодавства.

Останній з групи політичних ризиків - це ризик військових дій і цивільного безладдя, внаслідок яких підприємницькі фірми можуть понести великі втрати і навіть збанкрутувати.

Політичний ризик умовно можна також поділити на страновой, регіональний, міжнародний. Під страновим політичним ризиком потрібно розуміти нестабільність внутрішньополітичної обстановки країни, що впливає на результати діяльності підприємницьких фірм, в зв'язку з чим зростає ризик погіршення фінансового становища фірм, аж до їх банкрутства. Особливо це позначається на підприємствах різних форм малого бізнесу, оскільки напруженість політичної ситуації в країні приводить до порушення господарських зв'язків, що найбільш відчутно відбивається на діяльності невеликих підприємств, ставить їх на грань банкрутства внаслідок незабезпеченості сировиною, матеріалами, обладнанням.

Під регіональним політичним ризиком потрібно розуміти нестабільність політичної обстановки в певному регіоні, яка впливає на результати діяльності підприємницьких фірм; зокрема, це може бути імовірність втрат через військові дії в даному регіоні, а також втручання в підприємницьку діяльність регіональних органів управління.

Облік міжнародного політичного ризику важливий для підприємницької діяльності як для фірм, що мають вихід на міжнародний ринок, так і для фірм, що мають зарубіжних партнерів.

Оскільки на політичні ризики підприємець не може впливати безпосереднього чином, оскільки їх виникнення не залежить від результатів його діяльності, політичний ризик потрібно відносити до групи зовнішніх ризиків.

5.2. ТЕХНІЧНИЙ РИЗИК

Ефективна підприємницька діяльність, як правило, зв'язана з освоєнням нової техніки і технології, пошуком резервів, підвищенням інтенсивності виробництва. Однак впровадження нової техніки і технології веде до небезпеки техногенних катастроф, що заподіюють значний збиток природі, людям, виробництву. У цьому випадку мова йде про технічний ризик.

Технічний ризик визначається мірою організації виробництва, проведенням превентивних заходів (регулярної профілактики обладнання, заходів безпеки), можливістю проведення ремонту обладнання власними силами підприємницької фірми.

До технічних ризиків відносяться:

- імовірність втрат внаслідок негативних результатів науково-дослідних робіт;

- імовірність втрат внаслідок недосягнення запланованих технічних параметрів в ході конструкторських і технологічних розробок;

- імовірність втрат внаслідок низьких технологічних можливостей виробництва, що не дозволяє освоїти результати нових розробок;

- імовірність втрат внаслідок виникнення при використанні нових технологій і продуктів побічних або відстрочених під часі вияву проблем;

- імовірність втрат внаслідок збоїв і поломки обладнання і т. д.

Потрібно відмітити, що технічний ризик відноситься до групи внутрішніх ризиків, оскільки підприємець може впливати на дані ризики безпосередній чином і виникнення їх, як правило, залежить від діяльності самого підприємця.

5.3. ВИРОБНИЧИЙ РИЗИК

Виробничий ризик пов'язаний з виробництвом продукції, товарів і послуг; із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності, в процесі якої підприємці стикаються з проблемами неадекватного використання сировини, зростання собівартості, збільшення втрат робочого часу, використання нових методів виробництва. До основних причин виробничого ризику відносяться:

- зниження намічених обсягів виробництва і реалізації продукції внаслідок зниження продуктивності труда, простою обладнання, втрат робочого часу, відсутності необхідної кількості висхідних матеріалів, підвищеного відсотка браку вироблюваної продукції;

- зниження цін, по яких планувалося реалізовувати продукцію або послугу, в зв'язку з її недостатньою якістю, несприятливою зміною ринкової кон'юнктури, падінням попиту;

- збільшення витрати матеріальних витрат внаслідок перевитрати матеріалів, сировина, палива, енергії, а так само за рахунок збільшення транспортних витрат, торгових витрат, накладного і інших побічних витрат;

- зростання фонду оплати труда за рахунок перевищення наміченої чисельності або за рахунок виплат більше за високий, ніж заплановано, рівень заробітної плати окремим співробітникам;

- збільшення податкових платежів і інших відрахувань внаслідок зміни ставки податків в несприятливу для підприємницької фірми сторону і їх відрахувань в процесі діяльності;

- низька дисципліна постачання, перебої з паливом і електроенергією;

- фізичний і моральний знос обладнання вітчизняних підприємств.

5.4. КОМЕРЦІЙНИЙ РИЗИК

Комерційний ризик - це ризик, виникаючий в процесі реалізації товарів і послуг, зроблених або куплених підприємцем. Основні причини комерційного ризику:

- зниження об'ємів реалізації внаслідок падіння попиту або потреби на товар, що реалізовується підприємницькою фірмою, витиснення його конкуруючими товарами, введення обмежень на продаж;

- підвищення закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту;

- непередбачене зниження об'ємів закупівель в порівнянні з наміченими, що зменшує масштаб всієї операції і збільшує витрати на одиницю обсягу товару, що реалізовується (за рахунок умовно постійних витрат);

- втрати товару;

- втрати якості товару в процесі звертання (транспортування, зберігання), що приводить до зниження його ціни;

- підвищення витрат звертання в порівнянні з наміченими внаслідок виплати штрафів, непередбаченого мита і відрахувань, що приводить до зниження прибутки підприємницької фірми.

Комерційний ризик включає в себе:

- ризик, пов'язаний з реалізацією товару (послуг) на ринку;

- ризик, пов'язаний з транспортуванням товару (транспортний);

- ризик, пов'язаний з прийманням товару (послуг) покупцем;

- ризик, пов'язаний з платоспроможністю покупця;

- ризик форс-мажорних обставин.

Окремо потрібно виділити транспортний ризик, його класифікація уперше була приведена Міжнародною торговою палатою в Парижі в 1919 р. і уніфікована в 1936 р. У цей час різні транспортні ризики класифікуються по мірі і по відповідальності в чотирьох групах: Е, F, З, D. Группа Е включає одну ситуацію - коли постачальник (продавець) тримає товар на своїх власних складах (ExWorks). Ризик приймає на себе постачальник до моменту прийняття товару покупцем. Ризик транспортування від приміщення продавця до кінцевого пункту вже приймається покупцем.

Група F містить три конкретні ситуації передачі відповідальності і відповідно ризиків:

- FСА означає, що ризик і відповідальність продавця переносяться на покупця в момент передачі товару в обумовленому місці;

- FAS означає, що відповідальність і ризик за товар переходять від постачальника до покупця в певному договором порту;

- FOB означає, що продавець знімає з себе відповідальність після вивантаження товару з борта судна.

Група З включає ситуації, коли експортер, продавець укладають з покупцем договір на транспортування, але не приймають на себе ніякого ризику. Це наступні конкретні ситуації:

- CFK означає, що продавець оплачує вартість транспортування до порту прибуття, але ризик і відповідальність за збереження товару і додаткові витрати бере на себе покупець;

- CIF означає, що крім обов'язків, як у випадку CFR, продавець забезпечує і оплачує страховку ризиків під час транспортування;

- CPT означає, що продавець і покупець ділять між собою ризики і відповідальність. У певний момент (звичайно якийсь проміжний пункт транспортування) ризики повністю переходять від продавця до покупця;

- CIP означає, що ризики переходять від продавця до покупця в певному проміжному пункті транспортування, але, крім цього, продавець забезпечує і платить вартість страховки товару.

Остання група термінів D означає, що всі транспортні ризики лягають на продавця. До цієї групи відносяться наступні конкретні ситуації:

- DAF означає, що продавець приймає на себе ризики до певної державної межі. Далі ризики приймає на себе покупець;

- DES означає, що передача ризиків продавцем покупцю відбувається на борту судна;,

- DEQ означає, що передача ризиків відбувається в момент прибуття товару в порт завантаження;

- DDU означає, що продавець приймає на себе транспортні ризики до певного договором місця (частіше за все це склад) на території покупця;

- DDP означає, що продавець ответствен за транспортні ризики до певного місця на території покупця, але покупець оплачує їх.

Потрібно відмітити той факт, що у вітчизняній економічній літературі часто комерційний ризик ототожнюється з підприємницьким ризиком, однак комерційний ризик - це один з видів ризику підприємницького.

5.5. ФІНАНСОВИЙ РИЗИК

Під фінансовим розуміється ризик, виникаючий при здійсненні фінансового підприємництва або фінансових операцій, виходячи з того, що в фінансовому підприємництві в ролі товару виступають або валюта, або цінні папери, або грошові кошти.

До фінансового ризику відносяться:

- валютний ризик;

- кредитний ризик;

- інвестиційний ризик.

Оскільки останнім часом для вітчизняних підприємців все більшу актуальність придбаває облік валютного ризику, розглянемо даний вигляд економічного ризику більш детально.

Валютний ризик - це імовірність фінансових втрат внаслідок зміни курсу валют, яка може статися в період між висновком контракту і фактичним виробництвом розрахунків по ньому. Валютний курс, що встановлюється з урахуванням купівельної здатності валют, вельми жвавий.

Серед основних чинників, що впливають на курс валют, треба виділити стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузеву міграцію короткострокових капіталів. Загалом на рух валютних курсів надає вплив співвідношення попиту і пропозиції кожної валюти. Крім економічних, на валютний курс впливають політичні чинники.

У свою чергу валютний курс надає серйозний вплив на зовнішньоекономічну діяльність країни, будучи однією з передумов еквівалентності міжнародного обміну. Той або інакший його рівень в значній мірі впливає на експортну конкурентоздатність країни на світових ринках. Занижений валютний курс дозволяє отримати додаткові вигоди при експорті і сприяє притоці іноземного капіталу, одночасно дестимулируя імпорт. Протилежна економічна ситуація виникає при завищеному курсі валюти (знижується ефективність експорту і зростає ефективність імпорту).

Значні непередбачені коливання, відрив валютного курсу від співвідношень купівельної здатності посилюють напруженість у валютно-фінансовій сфері, порушують нормальний міжнародний обмін.

Валютний ризик включає в себе три різновиди:

- економічний ризик;

- ризик перекладу;

- ризик операцій.

Економічний ризик для підприємницької фірми складається в тому, що вартість її активів і пасивів може мінятися у велику або меншу сторону (у національній валюті) через майбутні зміни валютного курсу. Це також відноситься до інвесторів, зарубіжні інвестиції яких - акції або боргові зобов'язання - приносять дохід у іноземній валюті.

Ризик перекладу має бухгалтерську природу і пов'язаний з відмінностями в обліку активів і пасивів фірми у іноземній валюті. У тому випадку, якщо відбувається падіння курсу іноземної валюти, в якій виражені активи фірми, вартість цих активів меншає.

Потрібно мати на увазі, що ризик перекладу являє собою бухгалтерський ефект, але малий або зовсім не відображає економічний ризик операції. Більш важливим з економічної точки зору є ризик операції, який розглядає вплив зміни валютного курсу на майбутній потік платежів, а отже, на майбутню прибутковість підприємницької фірми загалом.

Ризик операцій - це імовірність готівки валютних збитків по конкретних операціях у іноземній валюті. Ризик операцій виникає через невизначеність вартості у національній валюті инвалютной операції в майбутньому. Даний вигляд ризику існує як при висновку торгових контрактів, так і при отриманні або наданні кредитів і складається в можливості зміни величини надходження або платежів при перерахунку у національній валюті.

Крім цього, потрібно розрізнювати валютний ризик для імпортера і ризик для експортера. Ризик для експортера - це падіння курсу іноземної валюти з моменту отримання або підтвердження замовлення до отримання платежу і під час переговорів. Ризик для імпортера - це підвищення курсу валюти у відрізок часу між датою підтвердження замовлення і вдень платежу.

Таким чином, при висновку контрактів необхідно враховувати можливі зміни валютних курсів. Одним з найважливіших видів ризиків діяльності підприємницької фірми в умовах ринкової економіки є кредитний ризик. Кредитний ризик пов'язаний з можливістю невиконання підприємницькою фірмою своїх фінансових зобов'язань перед інвестором внаслідок використання для фінансування діяльності фірми зовнішньої позики. Отже, кредитний ризик виникає в процесі ділового спілкування підприємства з його кредиторами: банком і іншими фінансовими установами; контрагентами: постачальниками і посередниками; а також з акціонерами.

Різноманітність видів кредитних операцій зумовлює особливості і причини виникнення кредитного ризику: несумлінність позичальника, що отримав кредит; погіршення конкурентного положення конкретної підприємницької фірми, що отримала комерційний або банківський кредит; несприятлива економічна кон'юнктура; некомпетентність керівництва підприємницької фірми і т. д.

Зарубіжні економісти виділяють майновий, моральний і діловий кредитні ризики. Діловий ризик, як правило, зв'язується зі здібностями підприємця проводити прибуток за певний період часу. Під моральним ризиком мається на увазі та частина ризику, яка стосується позики грошей і залежить від моральних якостей позичальника. Майновий ризик визначається тим, чи досить власних активів позичальника для покриття об'єму кредиту.

Таблиця 1 ОСНОВНІ ВИДИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО РИЗИКУ

Вигляд ризику

Визначення

Рівень ризику в Росії*

Капітальний

Загальний ризик на всі інвестиційні вкладення, ризик того, що інвестор не зможе вивільнити інвестовані кошти, не понеся втрати

7-10

Селектівний

Ризик неправильного вибору об'єкта для інвестування в порівнянні з іншими варіантами

5 -6

Процентний

Ризик втрат, які можуть понести інвестори в зв'язку із змінами процентних ставок на ринку

9-10

Странової

Ризик втрат в зв'язку з вкладенням грошових коштів в підприємства, що знаходяться під юрисдикцією країни з нестійким соціальним і економічним становищем

9- 10

Операційний

Ризик втрат, виникаючих в зв'язку з неполадка в роботі комп'ютерних систем по обробці інформації, пов'язаній з інвестуванням коштів

5-10

Тимчасовою

Ризик інвестування коштів в невідповідний час, що неминуче спричиняє за собою втрати

6-8

Ризик законодавчих змін

Втрати від непередбаченого законодавчого регулювання

6-10

Ризик ліквідності

Ризик, пов'язаний з можливістю втрат при реалізації цінного паперу через зміну оцінки її якості

8-10

Інфляційний

Ризик того, що при високому рівні інфляції доходи, що отримуються від інвестованих коштів, знецінюються (з точки зору реальної купівельної здатності) швидше, ніж зростають

7-10

* Експертна оцінка по 10-балльной шкалі, підвищення ризику від 1 до 10.

Наступний вигляд фінансового ризику - інвестиційний ризик. Даний вигляд ризику пов'язаний зі специфікою вкладення підприємницькою фірмою грошових коштів в різні проекти. У вітчизняній економічній літературі часто під інвестиційними маються на увазі ризики, пов'язані з вкладенням коштів в цінні папери. На нашій думку, це поняття багато ширше і включає в себе всі можливі ризики, виникаючі при інвестуванні грошових коштів. Основні ризики, що відносяться до групи інвестиційних, перераховані в табл. 1 (джерело - Економіка і життя 1993-№51. с.8).

З даних, приведених в таблиці, видно, що рівень інвестиційного ризику в Росії досить високий і складає в середньому 7-10 балів; для порівняння: в США даний рівень складає в середньому 1 - 3,7 бали.

5.6. ГАЛУЗЕВИЙ РИЗИК

Галузевий ризик - це імовірність втрат внаслідок змін в економічному стані галузі і мірою цих змін як всередині галузі, так і в порівнянні з іншими галузями. При аналізі галузевого ризику необхідно враховувати наступні чинники:

- діяльність фірм даної галузі, а також суміжних галузей за певний (вибраний) період часу;

- наскільки діяльність фірм даної галузі стійка в порівнянні з економікою країни загалом;

- які результати діяльності різних підприємницьких фірм всередині однієї і тієї ж галузі, чи є значне розходження в результатах.

З роботою підприємств галузі, а отже, і з рівнем галузевого ризику безпосередньо пов'язані стадія промислового життєвого циклу галузі і внутрішньогалузева середа конкуренції. При цьому рівень внутрішньогалузевої конкуренції є джерелом інформації про стійкість підприємницьких фірм в даній галузі по відношенню до фірм інших галузей і, як правило, служить оцінкою галузевого ризику. Про рівень внутрішньогалузевої конкуренції можна судити по наступній інформації:

- міра цінової і нецінової конкуренції;

- легкість або складність входження організації в галузь;

- наявність або нестача близьких і конкурентоздатних по ціні замінників;

- ринкова здатність покупців;

- ринкова здатність постачальників;

- політичне і соціальне оточення.

Однак перераховані умови, в яких функціонує галузь, схильні до несподіваних, іноді різких змін. Тому підприємницьким фірмам необхідно постійно враховувати галузевий ризик при будь-яких видах діяльності.

5.7. ІННОВАЦІЙНИЙ РИЗИК

Інноваційний ризик особливо важливий в сучасній підприємницькій діяльності, яка знаходиться на етапі збільшення капіталів, що використовуються як для виробництва існуючих товарів і послуг, так і для створення нових, раніше невироблюваних.

Інноваційний ризик - це імовірність втрат, виникаючих при вкладенні підприємницькою фірмою коштів у виробництво нових товарів і послуг, які, можливо, не знайдуть очікуваного попиту на ринку. Інноваційний ризик виникає в наступних ситуаціях:

- при впровадженні більш дешевого методу виробництва товару або послуги в порівнянні з тими, що вже використовуються. Подібні інвестиції будуть приносити підприємницькій фірмі тимчасовий надприбуток доти, поки вона є єдиним володарем даної технології. У даній ситуації фірма стикається лише з одним виглядом ризику - можливою неправильною оцінкою попиту на вироблюваний товар;

- при створенні нового товару або послуги на старому обладнанні. У цьому випадку до ризику неправильної оцінки попиту на новий товар або послугу додається ризик невідповідності якості товару або послуги в зв'язку з використанням старого обладнання;

- при виробництві нового товару або послуги за допомогою нової техніки і технології. У даній ситуації інноваційний ризик включає в себе: ризик того, що новий товар або послуга може не знайти покупця; ризик невідповідності нового обладнання і технології необхідним вимогам для виробництва нового товару або послуги; ризик неможливості продажу створеного обладнання, оскільки воно не підходить для виробництва інакшої продукції, у разі невдачі.

У літературі по теорії бізнесу часто можна зустрітися з термінами «високий ризик» і «слабий ризик». У цьому випадку мова йде про різні рівні ризику. Рівень ризику залежить від відношення масштабу очікуваних втрат до об'єму майна підприємницької фірми, а також від імовірності настання цих втрат.

Мною розглянута класифікація підприємницьких ризиків. При цьому необхідно відмітити, що дана класифікація в деякій мірі умовна, оскільки провести жорстку межу між окремими видами ризиків досить складно. Багато які ризики взаємопов'язані між собою, і зміни в одному з них викликають зміни в іншому, але всі вони зрештою впливають на результати діяльності підприємницької фірми і вимагають обліку для успішної діяльності цієї фірми.

Список використаної літератури

«Енциклопедичний словник Гранат» - М.: Економіка, 92

«Теорія економічного розвитку» Шумпетер Й. - М.: Прогрес, 1982

«Економічний образ мислення» Хизріч Р., Пітерс М. - М.: Прогрес, 1992

«Проблема ризику в цивільному праві» В. Ойгензіхт - М.: Економіка, 1993

«Азбука підприємництва» Райзберг Б. Г. - М.: Економіка, 1995

«Фінансовий ринок: розрахунок і ризик» Первозванський А. А. і Первозванська Т. Н.