Реферати

Реферат: Економіко-статистичний аналіз

Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства 4. Зміст Уведення......3 Розділ 1. Теоретичні основи ролі фінансового менеджменту на підприємство......5

Симптоми дисплазії тазостегнових суглобів. Симптоми дисплазії тазостегнових суглобів Якщо у Вашої дитини: одна ніжка коротше іншої додаткова складка на стегні асиметрія сідничних складок і сідниць

Паблик рилейшенз як елемент системи маркетингових комунікацій. Зміст Уведення......3 1. Поняття маркетингових комунікацій......5 1.1. Маркетингові комунікації як сучасний інструмент керування бізнесом......5

Конструктивно-технологічні характеристики будинку. Зміст 1. Короткий опис конструктивно-технологічних рішень будинку 2. Зведення підземної частини будинку 3. Вибір монтажного крана 3.1 Для підземної частини будинку

Формування цін у металургії. Курсова робота з дисципліни "Ціноутворення" ТЕМА "Формування цін у металургії" Виконав студент денного відділення Москва 2009 р. Зміст

ПЛАН

I. Введеніє.

Економіко-статистичний аналіз, прогнозування і його значення.

Методи складання прогнозів курсів валют.

II. Побудова трендовой моделі.

1) Про трендовой модель.

2) Вибір математичної функції. Розрахунок і аналіз темпів зростання курсу долара.

3) Розрахунок лінійної і квадратичної моделі на основі методу найменших квадратів.

4) Розрахунок і оцінка ср. квадратичного відхилення.

5) Висновок об несответствії моделей.

III. Економічний аналіз.

1) Зависимомть між темпами зростання інфляції і темпами зростання курсу долара. Побудова рівняння регресси на основі цієї залежності.

2) Аналіз залежності між динамікою зростання курсу долара і різницею між попитом і пропозицією.

3) Аналіз залежності між зростанням курсу долара брутто-оборотом торгів на ММВБ.

4) Висновок про перехід динаміки зростання курсу долара на новий рівень. і визначення зразкової дати переходу.

IV. Побудова трендовой моделі з урахуванням переходу темпів зростання курсу на новий рівень.

1) Побудова нового тренда.

2) Розрахунок середньоквадратичного відхилення і помилки тренда в %.

3) Прогнозування валютного курсу із застосуванням трендовой і регресної моделей.

V. Общиє висновки об отриману тренде.

I. Введеніє.

Побудова економічних моделей і їх подальше практичне застосування в наш час придбаває велике значення. Грамотно побудована модель дозволяє передбачувати і проконтролювати ту або інакшу економічну ситуацію засновуючись не на інтуїції, а на достовірному аналізі даних, що вже є. У всіх сучасних виробничих і комерційних фірмах, а також в банках найважливішою ланкою в структурі управління є аналітичний відділ. Задача такого відділу - розробка варіантів перспективного розвитку підприємства. Подібного роду планування і прогноз здійснюється за допомогою різних математичних моделей. Такі моделі закладені в основу комп'ютерного програмного забезпечення (типу "Statgraph", "Статистика" і т. п.).

Курс рубля по відношенню до американського долара є в нашій країні основним індикатором економічного становища (не беручи в розрахунок останні п'ять місяців, коли курс долара силами ЦБ не вийде за рамки введеного в липні валютного корридора). Тому проводяться всілякі спроби виявити динаміку зростання курсу долара і прямо зв'язати її з рівнем інфляції в країні, ситуацією на валютній біржі і т. п.. А на основі отриманих моделей робиться прогноз.

Цілями такого прогнозування є прагнення компаній і банків підвищити ефективність рішень, що приймаються, поліпшити страхування валютних ризиків. Також прогнозні оцінки використовуються професійними фінансовими спекуляторами (валютними диллерами, брокерськими конторами), що грають на різниці курсів валют, ставок відсотка, курсів цінних паперів на ринках різних країн і в різні інтервали часу.

Можна виділити 5 основних методів прогнозування плаваючих курсів валют, вживаних в цей час.

Перший підхід базується на теорії ефективних валютних ринків, т. е. на моделі рівноваги в умовах довершеної конкуренції і концепції реальних очікувань. Відповідно до нього на світовому валютному ринку присутня безліч продавців і покупців, вхід на цей ринок відносно вільний і доступний, попит і пропозиція гнучко реагують на зміну котировання, учасниками ринку правильно враховується вся доступна інформація. Згідно з цією концепцією, неможливо зробити прогноз краще ринкового.

Другий метод прогнозування засновується на аналізі тимчасових рядів динаміки курсу валюти. При цьому застосовуються стандартні економетрические процедури - виділяється тренд в розвитку курсу, циклічні коливання, сезонна компонента, після чого виравненние минулі тенденції екстраполюються на майбутній період.

Серед практиків зараз популярний "технічний аналіз" динаміки курсу. Базою цього методу також є виявлення тренда. Однак головною задачею приетом виступає правильне визначення початку і кінця тренда курсу валюти. Такий підхід не може розглядатися як прогнозна модель у вузькому значенні слова, так ка тут немає прагнення встановити рівень майбутнього курсу - встановлюються лише час і напрями зміни (поворотні точки) в тенденції розвитку котировання валюти.

Одним з поширених підходів до прогнозування валютних курсів є "фундаментальний аналіз", в рамках якого курс визначається в залежності від зміни "фундаментальних чинників" (співвідношення темпів зростання грошової маси, реальних доходів, ставок відсотка, товарних цін в країнах, що порівнюються ). При цьому прогноз майбутньої динаміки курсу є похідним від правильності попередніх прогнозів відповідних параметрів (кількості грошей, ВНП, інфляції і т. п.) в країнах, що порівнюються.

Нарешті,'интуитивний'подход до прогнозування валютних курсів. Оскільки динаміка останніх рідко може бути викрита в сувору математичну форму або точно описана, то для її прогнозування застосовується на практиці такий метод, як вільна оцінка фахівців, що базується на досвіді спостережень за поведінкою ринку і участь в операціях на ньому.

Однак неправомірно і непродуктивно зіставлення різних з перерахованих підходів. Навпаки, застосування одного методу прогнозування не повинне виключати можливості використання інших. При цьому технічний аналіз придатний для короткострокового, а фундаментальний - для середньо- і довгострокового.

З викладених вище методик найбільш переважною для простого неекспертного аналізу є побудова трендовой моделі з подальшим прогнозом. Дані для тренда беруться цілком за 1994 рік.

II. Побудова трендовой моделі

1) Про трендовой модель.

На практиці найбільш поширеними методами статистичного вивчення тренда є: укрупнення інтервалів, згладжування змінною середньою, аналітичне вирівнювання. Застосування в аналізі рядів динаміки перших двох методів дозволяє виявити тренд для його опису, але діставати узагальнену статистичну оцінку тренда за допомогою цих методів неможливо. Рішення цієї більш високого порядку задачі - вимірювання тренда - досягається методом аналітичного вирівнювання.

Основним змістом методу аналітичного вирівнювання в рядах динаміки є те, що основна тенденція розвитку Y розраховується як функція часу: Y = f(t)

Визначення теоретичних (розрахункових) рівнів Y проводиться на основі так званої адекватної математичної функції, яка найкращим образом відображає основну тенденцію ряду динаміки. Підбір адекватної функції здійснюється методом найменших квадратів - минимальностью відхилень суми квадратів між теоретичними Y і емпіричними Y рівнями:

(1)

Значення рівняння (1) складається в тому, що при вивченні тренда воно приймається як критерій оцінки відповідності розрахункових (теоретичних) рівнів з фактичними (емпіричними) рівнями ряду динаміки.

Важливою проблемою при застосуванні методу аналітичного вирівнювання, є підбір математичної функції, по якій розраховуються теоретичні рівні тренда. Від правильності розв'язання цієї проблеми залежать висновки про закономірності тренда явищ, що вивчаються. Якщо вибраний тип математичної функції адекватний основній тенденції розвитку явища, що вивчається у часі, то синтезована на цій основі трендовая модель може мати корисне застосування при прогнозуванні і в інших практичних цілях.

2) Вибір математичної функції.

Для правильного вибору математичної функції, на основі якої буде синтезуватися трендовая модель пранализируем базисні темпи зростання курсу долара по мясяцам за 1994 рік.

Для розрахунку показників динаміки на постійній базі кожний рівень ряду порівнюється з одним і тим же базисним рівнем (базисні показники).

Расчитаем базисні темпи зростання курсу долара, що характеризують відношення двох рівнів ряду і що виражаються у вигляді коефіцієнтів. Темпи зростання обчислюються діленням рівня, що порівнюється на рівень прийнятий за постійну базу порівняння (в цьому випадку грудень 1993 р.):

Tp = Yn /Yб

Підсумки розрахунків вміщені втаб. 1

Після розрахунків і аналізу можна говорити про відносно рівному увеличениії темпів зростання курсу долара (приблизно на 0.06-0.11 щомісяця), і тільки у другому півріччі намічається деяка зміна. Тепер різниця між двома місячними показниками возрасла до 0.25-0.36. Таке співвідношення темпів зростання найбільш близько для лінійної і квадратичної залежності. Динаміка курсу долара зображена нарис. 1также нагадує щось среднеее між лінійною функцією і парараболой.

Для аналізу динаміки валютного курсу за 1994 рік і виявлення загальної тенденції його розвитку побудуємо трендовую модель по двох математичних функціях: лінійної і квадратичної. Тимчасової інтервал буде довгою в 5 днів (торговий тиждень).

3) Розрахунок лінійної і квадратичної моделі на основі методу найменших квадратів

а) Лінійна функція

Y = bt + а (2)

гдеaиb- параметри рівняння;t- позначення часу.

Параметрbявляется коефіцієнтом регресії, що визначає напрям розвитку. По методу найменших квадратів находимaиb

(3)

Диференціюючи виходимо на наступну систему рівнянь:

(4)

Для рішення цієї системи звичайно застосовується способопределителей, що дозволяє отримувати більш точні результати за рахунок зведення до мінімуму помилки із-за округлений в розрахунках параметрів:

Застосовно до даних, що аналізуються для визначення алгоритмів (4.1) і (4.2) складається матриця розрахункових показників (таб. 2)

По підсумковим даним таб. визначаємо по формулі (4.1)-а, по формулі (4.2) - b.

По обчислених параметрах проводимо синтезування трендовой моделі функції (див. формулу (2)):

Y=1171 + 39t

би) Квадратична функція.

= а + b + з (5)

гдеа, b, з- параметри рівняння;t- позначення часу.

Параметрсхарактеризует постійна зміна інтенсивності розвитку (в одиницю часу), а параметри а і b ідентичні параметрамуравнения (2). Вичисляемпараметри функції (5) наосноветребований методанаименьших квадратів:

(6)

Диференціюючи отримуємо наступну систему рівнянь: (5)

Визначаємо величини параметрів рівнянь:

Застосовно до даних, що аналізуються для визначення алгоритмів (5.1),(5.2) і (5.3) складається матриця розрахункових показників (таб. 2)

За підсумковими даними таблиці визначаємо по формулі (5.1) - а, по формулі (5.2) -b, по формулі (5.3) - з.

По обчислених параметрах проводимо синтезування трендовой моделі функції (див. формулу (3)):

= 1998863 + 314 +2.44

Таким чином, в аналізі тренда ряду динамикитабл.2по двом математичним функціям (2) і (3) синтезовані трендовие моделі:

1- Y =1299 +31

2- Y=65088 +73 +2

Правильність розрахунків перевіряється по рівності:

3) Розрахунок дисперсій

Для розв'язання питання, яка з цих моделей є найбільш адекватною, порівнюються їх стандартизовані помилки апроксимації:

(6)

По підсумковим даннимтаб. 2определяем по формулі (6) стандартні помилки апроксимації:

для лінійної моделі: =219.7 крб.

для квадратичної моделі: =686.33 крб.

З порівняння отриманих значень стандартної помилки апроксимації слідує, що по критерію минимальности перевага потрібно віддати трендовой моделі (4.3) синтезованої на основі лінійної функції (2).

Отриманий тренд зображений на графіку (1). Однак видно, що відхилення фактичних рівнів від розрахункових досить велике. Про це ж говорить досить велике ср. квадратическое відхилення (6.1). Розрахуємо помилку тренда у відсотках по формулі:

-

З цього слідує, що протягом року напрям тренда змінився, т. е. стався перехід на інший рівень. Тому тепер постараємося визначити в який час стався цей перехід. Для цього зробимо наступне:

1-розглянемо зв'язок між темпами інфляції і темпами зростання курсу долара, а також зміну темпів зростання курсу

2-проаналізуємо зміну об'ємів продажу доларів на валютній біржі

3-розглянемо співвідношення між попитом і пропозицією доларів протягом року і його вплив на валютний курс

III. Економічний аналіз

1) Залежність між темпами зростання інфляції і темпамироста курсу долара.

У нашому випадку факторним признакомхвиступают темпи інфляції, а результативниму- темпи зростання курсу долара. Це цілком природне. У країні з високими темпами інфляції курс її валюти буде знижуватися по відношенню до валют країн з більш низькими темпами інфляції, і, в свою чергу, знецінення національної валюти стимулює зростання внутрішніх цін. Покажемо наочно, що темпи інфляції показують напрям і зразкові параметри курсових змін.

Визначимо тісноту зв'язку між цими двома параметрами. Це виконується за допомогою визначення показника коефіцієнта кореляції r. Матриця розрахункових показників приведена втаб.1. Визначаємо значениеrпо формулі:

Отримана величина означає, що встановлена по рівнянню регресії (10) зв'язок між динамікою темпу зростання інфляції і курсу доллараочень висока (у відповідності з шкалою Чеддока).

З значення= 0.960 слідує, что96%общей варіації пояснюється зміною факторного ознаки (т. е. темпів інфляції).

Аналізуючи графіки (див. рис 2) измененния темпів зростання курсу долара і темпів зростання інфляції можна також помітити, що апроксимувати функція повинна швидше усього бути у вигляді лінійної залежності:

Y = а + bx (10)

Тому синтезуємо по рівнянню (10) математичну модель для аналізу динаміки валютного курсу.

Для визначення параметрів цього рівняння на основі методу найменших квадратів (1):

(10.1)

Знаходимо приватні поизводние по а і b, звідки отримується систему нормальних рівнянь:

(11)

Рішення цієї системи:

Застосовно до даних, що аналізуються для рішення алгоритмів (11.1) і (11.2) складається матриця розрахункових показників (таб. 1)

По підсумковим даним (таб. 1) визначаємо параметри рівняння регресії (10) по формулі (11.1) - а, по формулі (11.2) -b.

Значення цих параметрів необхідні для синтезування математичної моделі залежності курсу долара від інфляції. Підставляючи значення обчислених в аналізі параметрів в рівняння регресії (10), отримуємо:

=0.15 + 0.86 X (11.3)

Визначимо середнє квадратическое відхилення результативної ознаки від виравненного значення по формулі:;

=0.11

Визначимо фактичне значениеt- критерію для параметраапо формулі: ;

=4.45

ПріX= 17.57/10=1.76 визначаємо середнє квадратическое відхилення факторного ознаки від загальної середньої по формулі:;

=0.62

Визначимо фактичне значениеt- критерію для параметраапо формулі: ;

=16.21

Отримані значенияи порівнюються з критичним, який отримують по таблиці Стьюдента з урахуванням прийнятого в економіко-статистичних дослідженнях рівня значущості =0.05 і числа мір свободи k=10-2 табличне критичне значення =2.3.

Порівнявши фактичекие і табличні значення t-критерію ( > < ) робимо висновок, що обчислені параметри рівняння регресії є типовими для комплексу умов, що відображається.

- Таким чином ми виявили, що міра зв'язку між темпами інфляції і валютного курсу дуже висока. Це ж підтверджує і графік (мал. 2), на якому до серпня простежується досить пропорційне зростання інфляції і курсу. Однак починаючи з серпня темпи зростання курсу різко починають збільшуватися, а за вересень і зовсім вирівнюються з інфляційними. Відбувається "стрибок" внаслідок якого відбувається перехід на інший рівень. Що ж є цьому причиною?

У другій половині року почалося покриття бюджетного дефіциту за рахунок грошової емісії. У другій же половині серпня сталася дестабілізація на валютному ринку. Їй передував тривалий період помірного зростання курсу долара (по тенденції 3.5-4% в місяць, або 50-60% в рік), що було помітно нижче за інфляцію і вело до зміцнення реального курсу рубля. У серпні що склався рівень курсу долара був визнаний керівництвом Центрального банку заниженим, що в сукупності з очікуваннями сезонного прискорення темпів інфляції автоматично вело до переходу на інший рівень темпів його зростання.

Отже саме в серпні міняється тенденція. Визначимо приблизну дату її початку.

Проаналізуємо ще раз графік на якому зображена динаміка зростання курсу долара (мал. 1). Як видно відхід від колишньої тенденції стався в період з 8 по 12 серпня, а починаючи з 29-2 серпня вже можна говорити про рух по новій тенденції. Їй відповідає зростання приблизно на 15% в місяць.

Крім того розрахунки середніх рівнів ряду динаміки цих двох періодів показують, що дійсно поризошел перехід на нову тенденцію. Середній рівень збільшився на63%:

ср. рівень 1 періоду:

ср. рівень 2 періоду:

Листопадові (14-15%) і грудневі (17-18%) темпи інфляції пояснюють зростання темпів курсу долара у вересні-грудні. Штучна заборона не може продовжуватися вічно - вичерпуються валютні резерви. І регулюючі органи "відпустили" рубель у вільне падіння.

2) Аналіз залежності між зростанням курсу долара і брутто-оборотом торгів на ММБК.

Перехід на нові орієнтири темпів зростання курсу долара також ілюструє графік (мал. 3), на якому показана динаміка брутто-обороту торгів на ММВБ по тенденції до і після серпневої дестабілізації ринку. Добре видно, що дестабілізація супроводилася різким зростанням об'єму операцій, яке змінилося спадом відразу ж після переходу на нову тенденцію. Цей спад обороту привів до стабілізації біля нового характерного рівня об'ємів операцій. Цей новий рівень став декілька вище за того, який був до дестабілізації:

ср. арифметична 1 рівні:

ср. арифметична 2 рівні:(див. мал. 3)

Розрахунки показують, що він збільшився в 1.7 рази.

Таким чином аналізуючи графік (3), що ілюструє зміну об'ємів продажу доларів, ми бачимо, що і тут в середині серпня відбуваються переломний момент в розвитку і перехід на більш високий рівень, що також позначається на динаміці курсу долара.

3) Аналіз залежності між динамікою курсу долара і різницею в попиті-пропозиції.

Як у визначенні ціни будь-якого товару головним чинником є співвідношення попиту на цей товар і його пропозицію на ринку, так і курс визначається на валютній біржі внаслідок взаємодії попиту і пропозиції. Відомо, що прибуток, який приносить банкам кредитування операцій по імпорту, значно перевищує прибуток від операцій з приватними особами по купівлі-продажу валюти. Отже, основними агентами, що визначають доларовий попит і рублевое пропозицію на валютній біржі, є імпортери. Вони ж зацікавлені в більш повільному падінні курсу рубля в порівнянні із зростанням інфляції. Т. про. великі імпортери скоординованими діями стримують падіння курсу в своїх інтересах, забезпечуючи прибутковість операцій по імпорту. Вони обмежують рублевое пропозицію. Політику на стабілізацію курсу активно проводить і уряд, зобов'язуючи ЦБ провести валютну інтервенцію.

Спробуємо проаналізувати причини, які вплинули на катастрофічний обвал рубля на торгах 11.10.94 м.

Керівництво ЦБ розуміло необхідність наблизити темпи зростання курсу до темпів інфляції. Цього вимагали і інтереси експортерів. Тому було прийняте рішення не робити на майбутніх торгах валютної інтервенції. Комерційним банкам, що представляють інтереси імпортерів, стало відомо про тактику, що планується ЦБ. Вони зробили скоординовані дії з тим, щоб викликати шок. У відсутність валютної інтервенції вони сформували валютну пропозицію таким чином, щоб різко знизити курс. Відомо, що не всі заявлені рублі реально були пред'явлені до оплати. На думку економістів метою такої операції було покласти край діям ЦБ по девальвації рубля і продовжити політику штучної заборони курсу, що чудово вдалося зробити.

Крім того, як видно з графіка (мал. 4) попит на долари був у всіх місяцях року вище за пропозицію. І навіть у відносно спокійні літні місяці, коли всі запевнилися в твердості рубля, що наступила, попит був вище: в червні - на 42 млн. доларів, в липні - на 101 млн., а в серпні - навіть на 312 млн. доларів. Якщо зіставити цифри, то ми побачимо, що за 7.5 місяці (з січня по середину серпня) сумарний об'єм попиту на долари становив 10.2 млрд., а за подальші лише 2.5 місяці (з середини серпня по жовтень, коли курс переходить на нову тенденцію зростання). доларів. Тому навряд чи можна вважати "чорний вівторок" несподіваним.

З проробленого вище аналізу видно, що перехід темпів зростання курсу на інший рівень стався в середині серпня, і що саме в цей період (з середини серпня по середину жовтня) зародилися причини, що викликали "чорний вівторок".

IV. Побудова нового тренда з урахуванням перелому.

Таким чином, визначивши час переходу на інший рівень синтезуємо 2 нові моделі трендов. Їх побудова аналогічно побудові першого тренда (див. стор. 4), а результати рачетов преведени в табл.(3).

Ми отримуємо наступні 2 моделі:

1- Y= 1429 +21.88t (12)

(див. мал. 5)

2- Y = 2229 + 76.20t (13)

Расчитиваєм дисперсію.

=177.87 крб.

Помилка тренда складе:

По 2-ой моделі екстраполюємо курс на січень 1995 р.

Для прогнозування можливого рівня курсу долара в модель (13) підставляємо t=19...22.

Точковий пргноз.

1ая тиждень січня...3667.59 крб.

2ая. ..3753.78 крб.

3ья...3829.98 крб.

4ая...3906.17 крб.

Интервальния прогноз.

Здійснюється по формулі:

(14)

- коеф. довір'я по розподілу Стьюдента (для N-K=16, =2,1 при достовірності в 95%);

1ая тиждень січня...3311.85-4023.33 крб.

(ср. курс 3756)

2ая. ..3398.04- 4109.52 крб.(ср. курс 3811)

3ья...3474.24-4185.72 крб.

(ср. курс 3909)

4ая...3906.17-4261.91 крб.

(ср курс 3947)

Висновок: всі значення попадають в отримані інтервали.

Таким чином курс долара на кінець січня по отриманій моделі буде рівний приблизительно3900рублей.

Відповідно до розробленої моделі корелляционной зв'язку можна також по заданому значенню рівня інфляції визначити темп зростання курсу долара.

У січні 1995 року рівень інфляції становитиме приблизно 15%. Темп зростання т. про. складе:

Т=3.29*1.15=3.78

в порівнянні з базисним рівнем.

Підставляючи це значення в модель (11.3) отримуємо:

Y=0.15+0.86*3.78=3.4,

гдеY- темп зростання курсу долара в січні 1995 р. Отже на кінець січня курс долара складе приблизительно4200рублей (3.4*1249).

V. Виводи.

Незважаючи на досить невисокий % помилки досить важко говорити про достовірність моделі загалом. По-перше хоч точковий прогноз на січень 1995 року близький до истиним значень, великі відхилення (порядку 350 рублів в обидві сторони) в интервальном прогнозі сильно мастять картину і дають лише уявлення про загальну тенденцію ростакурса долара. По-друге сама тенденція зростання курсу долара досить нестабільна оскільки підпадає під впливу безлічі чинників, які складно передбачити (насамперед це всілякі політичні зміни). Наприклад якщо використати початкову модель для прогнозу на більш довгостроковий період, то відхилення будуть дуже великими. Динаміка зростання курсу долара кінця 1994 року ніяк не ув'язується з тим, що зараз ось вже майже півроку курс долара не зазнає ніяких серйозних змін і з липня тримається в межах 4400-4500 крб. за долар. Оголошені недавно нові межі коридора (4550-5150 крб.) підтверджують припущення про відносно стабільний подальший розвиток курсу долара в умовах повного контролю ЦБ і при майже постійному невеликому перевищенні доларової пропозиції.

Але все-таки необхідно відмітити, що трендовая модель є більше

за приемлемсой для здійснення прогнозу курсу долара, чим наприклад модель множинної лінійної регресси, де як залежні змінні по яких здійснювався б прогноз виступали б: різниця між попитом і пропозицією, об'єм продажу, і т. п. Пов'язане це з тим, що час (залежна змінна) є по сущеятву ключеви. м чинником, акумулирующим різні впливи на результативну ознаку

383,90

0,00

110,00

4435,20

266150,17

t

Xi

Xt

dx

Yi

Yt

dy

dx*dy

dx*dx

dy*dy

-5

143,80

-85,04

228,84

188,70

15,12

173,58

39722,05

52367,75

30130,02

-4

21,90

-13,56

35,46

155,70

55,44

100,26

3555,22

1257,41

10052,07

-3

66,20

57,92

8,28

134,30

95,76

38,54

319,11

68,56

1485,33

-2

53,05

129,4

-76,35

74,90

136,08

-61,18

4671,09

5829,32

3742,99

-1

81,15

200,88

-119,73

84,30

176,40

-92,10

11027,13

14335,27

8482,41

0

71,05

272,36

-201,31

83,80

216,72

-132,92

26758,13

40525,72

17667,73

1

86,45

343,84

-257,39

66,00

257,04

-191,04

49171,79

66249,61

36496,28

2

313,65

415,32

-101,67

109,10

297,36

-188,26

19140,39

10336,79

35441,83

3

938,95

486,8

452,15

224,20

337,68

-113,48

-51309,98

204439,62

12877,71

4

574,52

558,28

16,24

632,80

378,00

254,80

4137,95

263,74

64923,04

5

574,52

629,76

-55,24

632,80

418,32

214,48

-11847,88

3051,46

46001,67

95345

398725,246

267301,074